En 2021, escribí Este artículo sobre por qué tantos artistas venden sus catálogos de derechos musicales y expliqué qué tipo de derechos venden realmente esos artistas. En 2022, el mercado de los catálogos de derechos musicales permaneció (sobre)calentado.
Entre otros, Justin Timberlake, Phill Collins y Sting cobraron una gran suma global a cambio de (una parte o la totalidad) de sus derechos de autor y/o derechos conexos en 2022. Además, varios jugadores nuevos ingresaron al mercado y se recaudaron miles de millones nuevamente. invertir en la compra de catálogos de derechos musicales.
Además, uno de los asuntos más destacados en 2022 fue un trato que no se concretó (por ahora): la venta del catálogo de Pink Floyd que quedó en suspenso.
Enumeré los acuerdos y desarrollos, en mi opinión, más notables con respecto a la venta de catálogos de derechos musicales en 2022.
Ofertas más destacadas
Los acuerdos de catálogo de derechos musicales más notables en 2022 (en mi opinión) fueron: los siguientes:
- phil collins y su compañero Génesis miembros de la banda: esta venta a Concord supuestamente recaudó más de USD 300 millones e involucró las acciones de los caballeros en los derechos de autor y derechos conexos de la música de Genesis, así como el trabajo en solitario;
- Huey Lewis y las noticias: Primary Wave supuestamente pagó USD 20 millones por los derechos del catálogo musical de la banda desde su creación hasta 1994;
- avicii: la familia de Avicii, que murió en 2018, vendió el 75 % de sus derechos de publicación y máster a Pophouse (fundada por la estrella de ABBA Björn Ulvaeus);
- Chuck D (enemigo público): Reach Music compró la participación del escritor del rapero estadounidense en más de 300 canciones;
- Alicia encadenada: Round Music Hill supuestamente gastó USD 50 millones en los derechos de autor y derechos conexos de cuatro miembros de la banda Alice in Chains, mientras que los herederos del cantante y bajista original de la banda vendieron sus derechos musicales a Primary Wave;
- Mentes simples (Jim Kerr y Charlie Burchill): BMG compró los derechos de publicación y los derechos conexos de los escoceses, entre otros derechos;
- Maffia de la casa sueca (y Axwell Ingrosso): Pophouse se hizo cargo de los derechos de autor y derechos de autor de los populares productores suecos;
- neil diamante: Universal Music Group compró el catálogo de Neil Diamond;
- Picadura: el popular cantante británico vendió los derechos de autor de su trabajo en solitario, así como de su música para La policía a Universal Music Publishing Group por un monto estimado de USD 300+ millones;
- David Bowie: los herederos de David Bowie habrían ganado más de 250 millones de dólares con la venta de los derechos de publicación del cantante a Warner Chappell Music;
- luis fonsi: el cantante de Despacito vendió su catálogo editorial por un valor estimado de USD 100 millones a HarbourView Equity Partners.
Llamativa transacción que fue no firmado (todavía)
Quizás una de las ventas (propuestas) más notables en 2022 fue una que finalmente no se materializó (por ahora): la de los derechos musicales de Pink Floyd. Según los informes, los derechos del catálogo de Pink Floyd (incluidos los derechos de la música grabada, pero excluyendo la publicación) estaban a la venta por alrededor de 500 millones de dólares. Se dijo que muchos jugadores importantes en el mercado de inversión del catálogo de derechos musicales estaban interesados en el catálogo de Pink Floyd e involucrados en el proceso de licitación, incluidos Sony, Warner, BMG, Hipgnosis, Concord, Primary Wave y Blackstone. Pero se dice que los desacuerdos entre los miembros de la banda David Gilmour y Roger Waters detuvieron el proceso de licitación (por ahora), aunque el proceso de licitación ya había estado en marcha durante cinco meses en ese momento. Se rumorea que varios postores esperan que un acuerdo aún esté a la vista, pero hasta ahora ha estado tranquilo durante cuatro meses en torno a este posible mega acuerdo.
hipnosis
En un artículo sobre la venta de catálogos de derechos musicales a inversores, Hipgnosis no puede pasar desapercibida. Hipgnosis es probablemente el fondo de inversión de derechos musicales más conocido.
Hipgnosis consta de Hipgnosis Song Management (HSM), que actúa como un “asesor de inversiones” y dos fondos de inversión, a saber, Hipgnosis Songs Fund (HSF) e Hipgnosis Songs Capital (HSC). HSF cotiza en la Bolsa de Valores de Londres desde 2018. HSC, por otro lado, es un fondo de inversión privado establecido en 2021 junto con el inversor de capital privado Blackstone. HSM se encarga de buscar objetos de inversión, o más en concreto: catálogos de derechos musicales interesantes, tanto para HSF como para HSC. Blackstone también es accionista de HSM.
HSF no compró ningún catálogo en 2022. Esto parece extraño, pero la explicación simple es: se quedó sin dinero. HSF ya ha gastado USD 2200 millones desde su creación. Ese es dinero que proviene, entre otras cosas, de ofertas de acciones y préstamos bancarios. Sin embargo, el valor de HSF aumentó a USD 2670 millones a mediados de 2022, según el informe provisional de HSF para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022.
HSC no ha estado inactivo en 2022. En 2021, el fondo comenzó con USD 1 mil millones en capital semilla. Según los informes, al menos USD 100 millones de eso se gastaron en los derechos de autor de Justin Timberlake en 2022. Además, en 2022, HSC invirtió en los derechos musicales de Leonard Cohen y la estrella del country Kenny Chesney, entre otros.
A través de su vehículo Hipgnosis Songs Assets, Hipgnosis también emitió bonos por valor de USD 222 millones en 2022. Estos bonos están respaldados por regalías derivadas de un catálogo de más de 950 canciones, incluidas canciones de Justin Timberlake, Nelly Furtado y Leonard Cohen. Al hacerlo, Hipgnosis siguió el ejemplo de Northleaf Capital Partners y KKR, entre otros, que emitieron bonos de derechos musicales por valor de USD 304 millones (NCP) y USD 1100 millones (KKR) en diciembre de 2021 y febrero de 2022, respectivamente.
Otros desarrollos dignos de mención
Algunos otros desarrollos dignos de mención en la industria de inversión en catálogos de derechos musicales son los siguientes:
- cantante sueca Zara Larsonn fue contra la corriente, no vendiendo sus derechos, sino comprando (regresando) los derechos de su música grabada de su sello TEN Music Group;
- Onda primaria entró en un acuerdo de USD 2 mil millones con Brookfield Asset Management, de los cuales USD 1,7 mil millones están destinados a invertir en catálogos de derechos musicales;
- inversor de capital privado Francisco Socios compró una participación mayoritaria en Kobalt Music Group (supuestamente el 90% por USD 750 millones);
- Gestor de activos Pimcoque administra USD 2.200 millones, se asoció con BMG para ingresar al mundo de las inversiones en derechos musicales;
- Nuevo jugador Música de tornasol ingresó al mercado de inversión de derechos musicales con una bolsa de dinero de Carlyle Global Credit por valor de USD 500 millones;
- Gestión global de Apolo ingresó al mercado de bonos de derechos musicales, respaldado por regalías del catálogo de Concord, mediante la emisión de bonos por valor de USD 1.650 millones;
- Asesores de capital de dominio establecer un nuevo fondo para invertir en derechos de cine, televisión y música por valor de USD 700 millones;
- También hay interés de fondos de inversión en música en el mercado asiático: con sede en Corea del Sur Más allá de la música planeó haber invertido USD 800 millones en catálogos de derechos musicales para fines de 2022. Además, con sede en Singapur Fondo de música Blackx ingresó al mercado asiático con un capital inicial de USD 100 millones;
- Concordia casi se vendió por más de 5 mil millones de dólares, pero el principal accionista, el Sistema de Retiro del Estado de Michigan, quería al menos 6 mil millones de dólares (lo que significaría un múltiplo de 30 veces las ganancias);
- Mega-inversor Roca Negra se asoció con Warner Music Group e Influence Media Partners creando un fondo de inversión con USD 750 millones en capital semilla.
Observaciones finales
El mercado de inversiones en catálogos de derechos musicales no está (todavía) saturado (todavía). Siguen llegando nuevos jugadores y se siguen pagando grandes sumas de dinero por algunos catálogos. Por supuesto, queda por ver si todas estas inversiones realmente dan sus frutos. El Financial Times hizo este interesante podcast en octubre de 2022, incluidos algunos comentarios críticos sobre las perspectivas financieras de Hipgnosis.
2023 está a un mes de camino y ya se han anunciado las primeras transacciones importantes. Por ejemplo, Dr. Dre vendió parte de sus derechos a Shamrock y Universal por USD 200+ millones, Warner compró parte de SÍ‘catálogo de música grabada, Justin Bieber vendió sus derechos a Hipgnosis Songs Capital por USD 200 millones, y Juan Fogerty acaba de comprar (volver) una participación mayoritaria en Creedence Clearwater Revival´s catálogo editorial de Concord.
Así que, a pesar de las condiciones cambiantes del mercado, el mercado de inversiones en catálogos de derechos musicales no parece estar paralizado, por el momento.
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