Legendary Entertainment, con sede en Burbank, recibió una inversión de participación minoritaria de $ 760 millones que permitirá al desarrollador y productor de contenido de gran presupuesto unirse a la ola de fusiones y adquisiciones que atraviesa Hollywood.
El comprador es el gigante de gestión de activos alternativos y de capital privado con sede en Nueva York, Apollo Funds, que toma una “inversión de capital preferencial minoritario”. Los socios de Apollo, Aaron Sobel y Lee Solomon, se unen a la junta directiva de Legendary, de propiedad privada. Sobel y Solomon declararon conjuntamente en el anuncio de la transacción que “vientos de cola seculares masivos [are] impulsando la industria. Legendary ya genera un importante flujo de efectivo libre que se reinvierte en categorías de alto crecimiento, y también vemos oportunidades atractivas de fusiones y adquisiciones en el futuro”.
Las fusiones y adquisiciones serían un nuevo impulso para Legendary.
El presidente ejecutivo de Legendary, Joshua Grode, dijo que Apollo se convierte en “un nuevo accionista de Legendary e igualmente importante como socio intelectual en nuestro negocio” en un comunicado sobre la inversión.
Grode se unió a la compañía en diciembre de 2017 de una práctica de derecho privado en Century City donde Legendary era cliente.
La gerencia legendaria retiene el control de la compañía en el trato.
Las películas asociadas con leyendas han recaudado un total de $ 18 mil millones en todo el mundo en taquilla. La compañía produjo películas de gran presupuesto “Godzilla vs. Kong” y “Dune”, distribuidas por Warner Bros. Pictures el año pasado, y participa en programas de televisión, realidad virtual y cómics.
Legendary fue adquirida por Dalian Wanda, con sede en Beijing, en 2016 por 3500 millones de dólares. Ese acuerdo fue considerado emblemático de la sobreexuberancia de los activos de Hollywood por parte de los compradores chinos, que desde entonces se ha enfriado. Dalian Wanda también había sido propietaria de la principal cadena de cines de EE. UU. AMC Entertainment, pero el año pasado se desvinculó del exhibidor que cotiza en bolsa.
No se indica la valoración actual de Legendary en la transacción de Apollo porque se desconoce el porcentaje de participación de Apollo. La entrada de $ 760 millones de Apollo se divide entre Wanda, que reduce su participación mayoritaria, y también las arcas corporativas de Legendary, que pueden ayudar a financiar adquisiciones.
Apollo amplía su presencia en medios y entretenimiento al conectarse a Legendary. Otras inversiones de Apollo en el sector incluyen estaciones de transmisión de televisión y el importante equipo de formatos de programas de televisión Endemol Shine, que vendió con el copropietario Walt Disney Co. en 2020.
Hollywood está inmerso en un frenesí de fusiones y adquisiciones desencadenado por el cambio estructural hacia la transmisión de video directo al hogar promovido por Netflix, con sede en Los Gatos, y los gigantes de capital privado se están precipitando. Por ejemplo, otra firma de capital privado, Blackstone, que tiene una oficina en Santa Mónica, respalda la startup Candle Media dirigida por los ex altos ejecutivos de Disney Kevin Mayer y Tom Staggs; Candle causó sensación recientemente al comprar participaciones en las empresas lideradas por talentos de Hollywood Hello Sunshine de Reese Witherspoon y Will Smith y Westbrook Media de Jada Pinkett-Smith.
Con el inversionista de bolsillo Apollo ahora a bordo, Legendary puede pasar de ser un creador de entretenimiento de alto nivel centrado en el refinanciamiento a ser una compañía de medios y entretenimiento de base más amplia que se expande a través de adquisiciones.
Anteriormente, se sabe que Legendary ha estado considerando transacciones de infusión de capital, como salir a bolsa a través de una fusión inversa con una empresa de adquisición de propósito especial. En 2019, surgieron informes de que el equipo de capital privado Colony Capital Inc. estaba considerando una inversión, pero ninguno se materializó.
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