LOS ÁNGELES, 3 de diciembre de 2024 /PRNewswire/ — Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE: LYV) (la “compañía”) anunció hoy que fijó el precio de su oferta previamente anunciada de $1.0 mil millones en el monto principal agregado de sus bonos senior convertibles al 2,875% con vencimiento en 2030 (los “Bonos Convertibles”). Las Notas Convertibles se cotizaron al 100,000% de su monto principal. La compañía tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la oferta de Bonos Convertibles (i) para financiar la recompra de una parte de sus bonos senior convertibles al 2,00% con vencimiento en 2025 (los “bonos convertibles existentes”) en una o más transacciones separadas y negociadas individualmente con un número limitado de tenedores actuales de los pagarés convertibles existentes, (ii) para pagar los montos pendientes bajo la línea de crédito rotativa existente de la compañía, (iii) para pagar tarifas y gastos relacionados y (iv) para propósitos corporativos generales, que puede incluir el reembolso o la recompra de parte de su deuda pendiente.
Las Notas Convertibles tendrán una tasa de conversión inicial de 5,2005 acciones ordinarias de la empresa por $1,000 monto principal de las Notas Convertibles (equivalente a un precio de conversión inicial de aproximadamente $192.29 por acción ordinaria de la empresa). El precio de conversión inicial representa una prima de aproximadamente el 40% sobre el $137.35 precio de cierre por acción de las acciones ordinarias de la empresa en la Bolsa de Valores de Nueva York el 3 de diciembre de 2024.
En relación con la oferta de Notas Convertibles, la compañía otorgó a los compradores iniciales el derecho de comprar, para liquidación dentro de un período de 13 días a partir de, e incluyendo, la fecha en que las Notas Convertibles se emitieron por primera vez, hasta un adicional $100.0 millones monto principal agregado de las Notas Convertibles. Si los compradores iniciales ejercen su opción de comprar Notas Convertibles adicionales, entonces la compañía tiene la intención de utilizar los ingresos netos adicionales de la venta de las Notas Convertibles adicionales para fines corporativos generales, que pueden incluir el pago o la recompra de parte de la deuda pendiente de la compañía. . Se espera que la fecha de cierre inicial de la oferta de Notas Convertibles ocurra el 6 de diciembre de 2024.
Las Notas Convertibles devengarán intereses a una tasa del 2,875% anual, pagaderos semestralmente a plazo vencido en 15 de enero y 15 de julio de cada año, a partir del 15 de julio de 2025. Las Notas Convertibles vencerán el 15 de enero de 2030a menos que sean recomprados, canjeados o convertidos de acuerdo con sus términos antes de dicha fecha. Antes del cierre de operaciones del día hábil inmediatamente anterior 15 de octubre de 2029los Bonos Convertibles serán convertibles sólo cuando se cumplan ciertas condiciones y durante ciertos períodos; a partir de entonces, los Bonos Convertibles serán convertibles en cualquier momento hasta el cierre de operaciones del segundo día de negociación programado inmediatamente anterior a la fecha de vencimiento. Tras la conversión, los tenedores de las Notas Convertibles recibirán acciones ordinarias de la empresa, efectivo o una combinación de ambos, a elección de la empresa. Los tenedores de las Notas Convertibles tendrán el derecho de exigir a la compañía que recompre la totalidad o una parte de sus Notas Convertibles al 100% de su capital, más cualquier interés acumulado y no pagado, ante la ocurrencia de ciertos eventos corporativos que constituyan un “cambio fundamental”. tal como se define en el contrato de emisión de los Bonos Convertibles. La compañía no podrá canjear las Notas Convertibles antes de 24 de enero de 2028. La compañía puede canjear por efectivo la totalidad o parte de los Bonos Convertibles, a su opción, en una fecha de canje que ocurra en o después 24 de enero de 2028 y antes del día 41 de negociación programado antes de la fecha de vencimiento, pero solo si (i) los Bonos Convertibles son “libremente negociables” a partir de la fecha en que la compañía envía la notificación de canje relacionada, y todos los intereses adicionales acumulados y no pagados, si los hubiera, se ha pagado en su totalidad a partir de la fecha de pago de intereses más reciente que ocurra en o antes de la fecha en que la empresa envía la notificación de rescate relacionada y (ii) el último precio de venta informado de las acciones ordinarias de la empresa ha sido al menos 130% del precio de conversión vigente en ese momento durante un período de tiempo específico. El precio de rescate será igual al 100% del monto principal de las Notas Convertibles a rescatar, más cualquier interés acumulado y no pagado hasta, pero excluyendo, la fecha de rescate.
En 3 de diciembre de 2024la empresa acordó recomprar aproximadamente $316.0 millones en el monto principal agregado de los pagarés convertibles existentes de un número limitado de tenedores en transacciones negociadas de forma privada por un precio de compra agregado de aproximadamente $414,0 millones. La compañía espera que los tenedores de notas convertibles existentes que vendan sus notas convertibles existentes a la compañía en cualquier transacción de recompra de notas convertibles existentes descrita anteriormente puedan celebrar o deshacer varios derivados con respecto a las acciones comunes de la compañía y/o comprar o vender acciones de las acciones ordinarias de la empresa (incluida la celebración de derivados con uno o más de los compradores iniciales en la oferta de Notas Convertibles o sus respectivas filiales) en el mercado para cubrir su exposición en relación con estas transacciones. En particular, la compañía espera que muchos tenedores de las notas convertibles existentes empleen una estrategia de arbitraje convertible con respecto a las notas convertibles existentes y tengan una posición corta con respecto a las acciones comunes de la compañía que cerrarían mediante compras de acciones comunes de la compañía. y/o la celebración o cancelación de transacciones de derivados económicamente equivalentes con respecto a las acciones ordinarias de la empresa, en relación con la recompra por parte de la empresa de sus notas convertibles existentes. La recompra de los pagarés convertibles existentes de la compañía, y las posibles actividades de mercado relacionadas por parte de los tenedores de los pagarés convertibles existentes que participan en las recompras de los pagarés convertibles existentes, podrían aumentar (o reducir el tamaño de cualquier disminución) o disminuir (o reducir el tamaño de cualquier aumento en) el precio de mercado de las acciones ordinarias de la empresa, que pueda afectar el precio de negociación de las Notas Convertibles en ese momento y pueda haber afectado el precio de conversión inicial de las Notas Convertibles. La compañía no puede predecir la magnitud de dicha actividad de mercado o el efecto general que tendrá sobre el precio de las Notas Convertibles o sus acciones ordinarias, ni estimar el efecto que dicha actividad de mercado pueda haber tenido sobre el precio de conversión inicial de las Notas Convertibles.
Los Bonos Convertibles se ofrecerán a través de una colocación privada y no se registrarán conforme a la Ley de Valores de 1933, según enmendada (la “Ley de Valores”), ni a ninguna ley estatal de valores. Como resultado, los Bonos Convertibles y cualquier acción común emitida tras la conversión de los Bonos Convertibles no podrán ofrecerse ni venderse en los estados unidos excepto conforme a una exención aplicable de, o en una transacción no sujeta a, los requisitos de registro de la Ley de Valores. En consecuencia, los Bonos Convertibles se ofrecerán únicamente a personas que razonablemente se considere que son “compradores institucionales calificados” según la Regla 144A de la Ley de Valores. Este comunicado de prensa no es una oferta de venta ni una solicitud de oferta para comprar las Notas Convertibles o cualquier acción común emitida tras la conversión de las Notas Convertibles, ni habrá ninguna venta de ningún valor en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud o la venta sería ilegal.
Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas, incluidas declaraciones relacionadas con las ofertas y el uso esperado de los ingresos netos, que se basan en expectativas, pronósticos y suposiciones actuales que involucran riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de cualquier resultado futuro. resultados, desempeño o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, riesgos relacionados con si la compañía consumará la oferta de las Notas Convertibles en los términos esperados, o si la compañía consumará las transacciones de recompra de notas convertibles existentes descritas anteriormente en los términos esperados. o en absoluto, los efectos de celebrar las transacciones de recompra de notas convertibles existentes descritas anteriormente, el mercado y otras condiciones económicas generales, y el hecho de que la administración de la compañía tendrá discreción en el uso de los ingresos de la venta de las Notas Convertibles. La compañía lo remite a los documentos que presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores, específicamente la sección titulada “Punto 1A. Factores de riesgo” de su informe anual en el Formulario 10-K para el año finalizado. 31 de diciembre de 2023 y de sus Informes Trimestrales en el Formulario 10-Q para los trimestres terminados 31 de marzo de 2024, 30 de junio de 2024 y 30 de septiembre de 2024que contiene e identifica factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los contenidos en las proyecciones o declaraciones prospectivas de la compañía. Se le advierte que no confíe indebidamente en estas declaraciones prospectivas, que se refieren únicamente a la fecha en que se realizan. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de cambios en factores subyacentes, nueva información, eventos futuros o de otro modo.
Acerca del entretenimiento Live Nation
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FUENTE Entretenimiento Live Nation
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