Publicamos recentemente uma lista de 10 melhores estoques de spin off para comprar de acordo com os fundos de hedge. Neste artigo, vamos dar uma olhada em onde a Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE) fica contra os outros estoques de spin off.
Um spinoff corporativo é definido simplesmente como uma empresa que decidiu dividir uma parte de suas operações e distribuir as ações a seus acionistas. No entanto, a lógica para um spinoff é significativamente mais complicada, variando de causas financeiras ou legais a agendas estratégicas concorrentes. De acordo com dados históricos, spinoffs e pais geralmente superam o mercado, com spin-offs tendo uma vantagem. Uma pesquisa amplamente referenciada no Journal of Financial Economics descobriu retornos “significativamente positivos” para spin-offs e sua empresa controladora durante os três anos após a separação quando comparados ao mercado como um todo. Além disso, várias evidências fazem backup dos dados. Por exemplo, o ETF Invesco S&P Spinoff, que contém empresas que se dividiram de empresas maiores nos últimos quatro anos, retornaram 74,44% nos últimos cinco anos.
De acordo com a Bloomberg BNN, as ações de empresas divididas nas organizações existentes venceram o S&P 500 em uma média de 10% nos próximos 18 a 24 meses. Enquanto isso, as empresas que permanecem após a divisão se apresentam de acordo com o S&P 500 para o ano após a data de fechamento do spin -off. O ritmo dos spinoffs nos Estados Unidos deve acelerar em 2025, devido a uma série de spinoffs bem -sucedidos recentes e pressão crescente dos investidores ativistas. Falando sobre isso, Adam Parker, fundador da Trivariate Research, afirmou o seguinte:
“O forte desempenho das empresas de spinoff pode servir como um barômetro para as equipes de gerenciamento que procuram maneiras bem -sucedidas de desbloquear valor”.
Por exemplo, a Honeywell, uma corporação localizada na Carolina do Norte, especializada em aeronaves, automação de edifícios e automação industrial, revelou planos de se dividir em três entidades para aumentar o retorno das ações. Pretende dividir seus negócios de automação e tecnologias aeroespaciais na segunda metade de 2026, além de completar o spin-off de seu segmento de materiais avançados. Elliott Investment Managementum investidor ativista, pediu a divisão em outubro passado, antecipando que poderia “aumentar as ações de 51% a 75% nos próximos dois anos”. Da mesma forma, outras empresas também estão no processo de se desmontar. A DuPont deve girar sua unidade eletrônica no final de 2025, resultando em duas empresas separadas, enquanto o fabricante de componentes do carro Aptiv também está se dividindo em dois.
Para esta lista, vasculhamos o banco de dados do Monkey de 1008 Hedge Holdings dos fundos de elite no final do quarto trimestre de 2024 e selecionamos as dez principais empresas nos quatro anos anteriores que eram populares entre os investidores de fundos de hedge. A lista é ordenada em ordem crescente pelo número de participações de fundos de hedge em cada empresa.
Por que nos preocupamos com o que os fundos de hedge fazem? O motivo é simples: nossa pesquisa mostrou que podemos superar o mercado imitando as principais opções dos melhores fundos de hedge. A estratégia trimestral da boletim de boletim seleciona 14 estoques de pequena capitalização e capitalização a cada trimestre e retornou 275% desde maio de 2014, superando sua referência em 150 pontos percentuais (Veja mais detalhes aqui).
Mandas de palco configurando o equipamento para um evento de entretenimento ao vivo.
Número de detentores de fundos de hedge: 35
A Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE), um spinoff da Sphere Entertainment Co., é uma empresa de entretenimento ao vivo que produz shows de concertos e shows de entretenimento de eventos em locais conhecidos, como o Radio City Music Hall e o Madison Square Garden.
Os analistas da Guggenheim mantiveram sua perspectiva positiva da Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE), reafirmando sua classificação de compra e meta de preço de US $ 48. Apesar dos ventos recentes sobre o desempenho das ações, a empresa selecionou a Madison Square Garden Entertainment como sua melhor idéia para o ano civil 2025. Os analistas de Guggenheim acreditam que a MSGE ainda gerará um crescimento próximo de dois dígitos na renda operacional ajustada (AOI) para 2025.
Ariel Fund declarou o seguinte sobre a Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE) em seu Q4 2024 Carta do investidor:
“Por último, Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE) teve um desempenho inferior no trimestre. Apesar da entrega de fortes resultados de ganhos, as ações negociadas mais baixas após uma redução às orientações de receita operacional ajustada de 2025. A revisão foi impulsionada por circunstâncias únicas em torno dos cancelamentos da turnê de concertos e custos mais altos associados à tração de vendas de patrocínio internamente. No entanto, com ativos de letreiro como o Madison Square Garden de Nova York, o Radio City Music Hall, o Beacon Theatre e o Chicago Theatre, acreditamos que a MSGE está bem posicionada para capitalizar a forte demanda por entretenimento ao vivo. Além disso, novas atividades de vendas e renovação nos negócios de hospitalidade da empresa permanecem robustas. A MSGE anunciou recentemente acordos de patrocínio de vários anos com a Lenovo, sua subsidiária Motorola Mobility, o Departamento de Cultura e o Turismo-Abu Dhabi, bem como uma extensão de vários anos de seu acordo de patrocínio com a Verizon. Em nossa opinião, o portfólio da MSGE gera fluxo de caixa estável que deve permitir uma desalavancagem adicional. Nos níveis atuais, a empresa está negociando com um desconto significativo para nossa estimativa de valor de mercado privado. ”
No geral, MSGE classifica o 6º Em nossa lista dos melhores estoques para comprar de acordo com os fundos de hedge. Embora reconheçamos o potencial da MSGE como um investimento, nossa condenação está na crença de que certas ações da IA têm uma promessa maior de fornecer retornos mais altos e fazê -lo dentro de um prazo mais curto. Se você está procurando uma ação de IA que seja mais promissora que a MSGE, mas que negocia com menos de 5 vezes seus ganhos, consulte nosso relatório sobre o Estoque de IA mais barato.
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Divulgação: Nenhum. Este artigo foi publicado originalmente em Macaco insider.
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