A Star Entertainment recebeu uma proposta de financiamento de US $ 250 milhões da Bally’s Corporation, enquanto a operadora de cassino australiana tenta superar seus significativos desafios financeiros e regulatórios.
A proposta, enviada em uma carta ao Star’s Board e compartilhado com o Australian Securities Exchange (ASX), descreve uma iniciativa de arrecadação de capital na qual a Star em emitir notas conversíveis, subordinadas aos credores seniores existentes da empresa.
Essas notas seriam conversíveis em pelo menos 50,1% das ações da Star, efetivamente dando uma participação controladora da Bally.
“Também ficaríamos felizes em explorar estruturas alternativas que também preservariam o valor para todos os principais constituintes, incluindo reguladores, credores, detentores de ações e funcionários”, disse Bally na carta.
A Bally’s prometeu subscrever todo o aumento de capital, enquanto expressa vontade de permitir que os atuais acionistas da Star participem de uma parcela significativa da oferta em uma base pró-rata.
A empresa enquadrou sua proposta como uma alternativa estratégica aos esforços de reestruturação em andamento da Star.
Bally’s acredita que fornecer apoio financeiro de longo prazo, combinado com sua experiência em revitalizar operações de jogos em dificuldades, ofereceria um plano de recuperação mais sustentável e eficaz para a Star.
A Companhia apontou em sua carta que, em 31 de dezembro de 2024, possuía US $ 171 milhões em dinheiro e nenhum valor desenhado, além de cartas de crédito, em uma linha de crédito rotativa de US $ 620 milhões.
“Em suma, temos uma ampla liquidez irrestrita para concluir essa transação expedida”, afirmou.
Relatórios de Bally Hit Financial
No mais recente relatório financeiro de Bally, o operador revelou que a receita geral caiu 5,1%, para US $ 580,4 milhões para o quarto trimestre 2024.
A receita do cassino também caiu 5,2%, para US $ 324,4 milhões. Enquanto a receita interativa do Reino Unido da empresa teve um aumento de 11,3%, a receita digital internacional caiu 9,1%, para US $ 214,5 milhões.
Uma das poucas áreas de crescimento da Bally’s foi seu segmento interativo norte -americano, que obteve uma receita aumentando em 24,4% em comparação com o trimestre anterior, atingindo US $ 41,5 milhões.
As ações da Bally’s Corporation sofreram um declínio acentuado na Bolsa de Valores de Nova York após o lançamento dos resultados em 5 de março, caindo 23,5% em valor.
As ações fecharam em US $ 12,99, uma queda significativa em relação ao preço de fechamento anterior de US $ 17 no dia anterior. No final da negociação em 7 de março, perdeu ainda mais tração, caindo para US $ 12,12.
Logo após o fechamento do mercado, os executivos de Bally cancelaram abruptamente a chamada de ganhos programados da empresa apenas alguns minutos antes de iniciar. Nenhuma explicação foi fornecida para a decisão.
Os resultados financeiros mistos, juntamente com o cancelamento repentino da chamada de ganhos, contribuíram para preocupações entre os investidores, refletidos na queda acentuada no preço das ações de Bally.
Estrela se torna alvo atraente
Enquanto isso, a Star tem enfrentado instabilidade financeira significativa, composta pelo escrutínio regulatório e receita em declínio. Na semana passada, a empresa anunciou um grande plano de reestruturação destinado a estabilizar suas operações.
Isso incluiu o Venda de sua participação de 50% no cassino do Wharf do Queen’s Wharf de Brisbane Para os investidores de Hong Kong, o Extrectium Consortium e a Chow Tai Fook Faok, seus principais parceiros do projeto, por US $ 53 milhões.
Além disso, a empresa garantiu um empréstimo em ponte de US $ 250 milhões do fundo de hedge dos EUA King Street Capital Management e negociou um acordo mais amplo de refinanciamento de dívida no valor de US $ 940 milhões.
A Bally’s acredita que sua proposta de financiamento fornece uma melhor alternativa aos atuais esforços de reestruturação da Star. Além da injeção de capital de US $ 250 milhões, a empresa expressou abertura para explorar mais transações estratégicas, se necessário.
A Bally’s enfatizou que sua abordagem se concentraria em preservar e fortalecer a estrutura de negócios existente da Star, em vez de revisar ou alterar significativamente suas operações.
O Star Board está atualmente revisando a proposta, mas não assumiu nenhum compromisso para prosseguir com a oferta de Bally. A Companhia afirmou que, embora a proposta seja avaliada, não há certeza de que ela será realizada.
A investigação em andamento sugere mais problemas
Star permanece sob tensão financeira significativa. Negociar as ações da empresa era suspenso automaticamente Depois de não cumprir o prazo para hospedar seu relatório financeiro de meio ano.
As lutas de Star são amplamente atribuídas a receitas de queda, escrutínio regulatório aumentado e sanções substanciais por não cumprirem os padrões de conformidade.
Em outubro de 2022, a Comissão Independente do Casino de Nova Gales do Sul (NSW) emitiu uma penalidade de US $ 100 milhões contra o operador, depois de descobrir instâncias de lavagem de dinheiro em seu cassino de Sydney.
Além disso, uma investigação separada determinou que a empresa não havia implementado medidas adequadas para lidar com o jogo problemático.
Apesar da força de trabalho significativa da empresa de aproximadamente 9.000 funcionários em NSW e Queensland, ambos os governos estaduais se recusaram a fornecer assistência financeira, optando por não usar os fundos dos contribuintes para apoiar os esforços de recuperação da Star.
A Star também está sendo investigada pelo regulador corporativo da Austrália, pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC). Ele já emitiu multas, totalizando US $ 240.000 contra dois ex -executivos de estrelas por violações de serviço durante seu mandato na empresa.
O ex -CFO Harry Theodore recebeu uma multa de US $ 60.000 e foi impedido de administrar empresas por nove meses.
ASIC determinou que ele não impediu a empresa de fornecer informações enganosas ao National Australia Bank em novembro de 2019.
Os detalhes imprecisos relacionados ao uso dos cartões da China UnionPay, que teriam sido deturpados em relação ao seu objetivo nas transações de jogo no Star’s Casino.
O ex-diretor de cassinos Gregory Hawkins também foi multado em US $ 180.000 e recebeu uma desqualificação de 18 meses da gestão corporativa.
Hawkins foi punido por não aconselhar o conselho da Star a reavaliar ou cortar seus laços com a Suncity, a ex-operadora de junket de Macau que havia sido ligada a atividades transfronteiriças de jogos de jogos e lavagem de dinheiro.
Além dessas penalidades, os procedimentos legais permanecem em andamento para outros nove ex -diretores e executivos da estrela.
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