Existe uma oportunidade na subvalorização da Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE: MSGE) 21%?

Agora precisamos calcular o valor do terminal, responsável por todos os fluxos de caixa futuros após esse período de dez anos. Por várias razões, é usada uma taxa de crescimento muito conservadora que não pode exceder a do crescimento do PIB de um país. Nesse caso, usamos a média de 5 anos do rendimento de títulos do governo de 10 anos (3,1%) para estimar o crescimento futuro. Da mesma maneira que no período de ‘crescimento’ de 10 anos, desconsideramos futuros fluxos de caixa para o valor de hoje, usando um custo de patrimônio líquido de 11%.

Valor do terminal (TV)= Fcf₂₀₃₅ × (1 + g) ÷ (r – g) = US $ 277m × (1 + 3,1%) ÷ (11% – 3,1%) = US $ 3,5b

Valor presente do valor terminal (PVTV)= TV / (1 + r)¹⁰= US $ 3,5b ÷ (1 + 11%)¹⁰= US $ 1,2B

O valor total, ou valor patrimonial, é então a soma do valor presente dos fluxos de caixa futuros, que neste caso são de US $ 2,4 bilhões. Na etapa final, dividimos o valor do patrimônio pelo número de ações em circulação. Em relação ao preço atual das ações de US $ 40,9, a empresa parece um toque subvalorizado com um desconto de 21% em onde o preço das ações negocia atualmente. As avaliações são instrumentos imprecisos, como um telescópio – movem alguns graus e acabam em uma galáxia diferente. Lembre -se disso.

Nós apontaríamos que os insumos mais importantes para um fluxo de caixa com desconto são a taxa de desconto e, é claro, os fluxos de caixa reais. Se você não concorda com esse resultado, faça um cálculo e brinque com as suposições. O DCF também não considera a possível ciclalidade de uma indústria, ou os futuros requisitos de capital de uma empresa, por isso não fornece uma imagem completa do desempenho potencial de uma empresa. Dado que estamos analisando a Madison Square Garden Entertainment como potenciais acionistas, o custo do patrimônio líquido é usado como taxa de desconto, em vez do custo de capital (ou custo médio ponderado de capital, WACC) que responde pela dívida. Nesse cálculo, usamos 11%, que é baseado em uma versão beta alavancada de 1,746. A versão beta é uma medida da volatilidade de uma ação, em comparação com o mercado como um todo. Recebemos nossa versão beta da beta média da indústria de empresas globalmente comparáveis, com um limite imposto entre 0,8 e 2,0, o que é um alcance razoável para um negócio estável.

Confira nossa última análise para o Madison Square Garden Entertainment

Força

Fraqueza

Oportunidade

Ameaça

A avaliação é apenas um lado da moeda em termos de construção de sua tese de investimento e é apenas um dos muitos fatores que você precisa avaliar para uma empresa. Os modelos DCF não são o BE-All e o final da avaliação de investimentos. Em vez disso, deve ser visto como um guia para “Quais suposições precisam ser verdadeiras para que esse estoque seja abaixo/supervalorizado?” Se uma empresa crescer a uma taxa diferente, ou se o custo do patrimônio ou da taxa livre de risco mudar acentuadamente, a saída poderá parecer muito diferente. Por que o valor intrínseco é maior que o preço atual das ações? Para a Madison Square Garden Entertainment, compilamos três elementos relevantes que você deve avaliar:

1. Riscos: Você deve estar ciente do 3 sinais de alerta para a Madison Square Garden Entertainment (1 é um pouco preocupante!) Descobrimos antes de considerar um investimento na empresa.

2. Ganhos futuros: Como a taxa de crescimento da MSGE se compara aos seus pares e ao mercado em geral? Aprofundar o número de consenso do analista para os próximos anos, interagindo com o nosso Gráfico de expectativa de crescimento de analistas gratuitos.

3. Outras alternativas de alta qualidade: Você gosta de um bom polivalente? Explorar Nossa lista interativa de ações de alta qualidade Para ter uma idéia do que mais está por aí, você pode estar faltando!

Ps. Simplesmente Wall ST atualiza seu cálculo DCF para cada estoque americano todos os dias, por isso, se você quiser encontrar o valor intrínseco de qualquer outro estoque apenas Pesquise aqui.

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