ROCE alto, dívida zero: um olhar mais atento sobre duas ações de entretenimento surpreendentes – Stock Insights News

A indústria indiana de meios de comunicação e entretenimento (M&E) é um setor vital e em expansão para a economia, registando atualmente um rápido crescimento em muitas frentes. Um crescimento impulsionado por factores como a crescente acessibilidade à Internet de baixo custo e de alta velocidade, o aumento dos rendimentos pessoais e o aumento da vendas de dispositivos de consumo. O setor de entretenimento da Índia é bastante diferente dos seus pares globais, definido tanto pela sua enorme base de utilizadores como por uma tendência positiva de aumento da receita média por utilizador (ARPU).

De acordo com um relatório recente da indústria, o O setor de entretenimento indiano pode desbloquear um valor estimado de Rs 50.724 cr (US$ 6 bilhões) em valor não realizado até o exercício financeiro de 2030. Este potencial de crescimento é atribuído à colaboração internacional, adoção de tecnologia e mudanças estratégicas na criação de conteúdo. Não é de admirar que a indústria de entretenimento da Índia esteja preparada para ultrapassar o crescimento global, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 8,3%, projetada para atingir US$ 43 bilhões (Rs 3,65.000 cr) até o ano fiscal de 2028.

Desmascarando o mito do “setor de risco”

E tudo isto é contrário à crença amplamente difundida de que o Entretenimento indústria é, se podemos usar a palavra, “ruim”. Portanto, antes de cair no mito, olhe para estas duas ações do setor que estão a causar repercussões com a sua gestão de capital supereficiente e o crescimento dos lucros, com dívida próxima de zero.

Estudo de caso 1: Crescimento de alto ROCE da Connplex Cinemas

Constituída em 2015Connplex Cinemas Ltd está no negócio de administrar uma rede de cinemas. A empresa concentra-se em mercados mal atendidos em cidades de nível 2, 3 e 4 por enquanto, mas tem planos de expansão em cidades da Índia.

Com um valor de mercado de Rs 488 cr, a empresa recentemente apresentou seu IPO e, consequentemente, foi listado em torno de 14^o Agosto de 2025.

Antes de passarmos para as finanças básicas da empresa, aqui está o que devemos saber sobre ela.

A empresa possui um ROCE (Retorno sobre o Capital Empregado) atual de 163%. Em palavras simples, para cada Rs 100 que a empresa usa como capital, ela obtém um lucro de Rs 163. Esse é um número invejável porque o ROCE médio atual da indústria é de 5%.

A diferença é enorme e a Connplex Cinemas está estabelecendo novos padrões para seus contemporâneos.

Além disso, a empresa está a operar com uma dívida quase nula, o que significa que não tem de se preocupar com grandes pagamentos de juros, o que a torna livre para utilizar os lucros obtidos ao abrigo do ROCE para fazer crescer ainda mais o negócio ou retribuir aos investidores que confiaram nele.

Passando para as finanças básicas, as vendas da empresa cresceram a uma taxa composta de crescimento de 141% nos últimos 3 anos, de Rs 7 cr no EF22 para Rs 96 cr no EF25.

EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), ou em termos simples, o lucro operacional cresceu de Rs 1 cr para Rs 26 cr no mesmo período, registrando um crescimento composto de 196% digno de inveja.

Olhando para o lucro líquido, a empresa registrou um crescimento composto de 170%, de Rs 1 bilhão no EF22 para Rs 19 bilhões no EF25.

O preço das ações da Connplex Cinemas Ltd quando foi listado em agosto de 2025 era de cerca de Rs 186, e no fechamento em 31^st Em outubro de 2025, eram Rs 240, o que representa um salto de cerca de 30%.

As ações estão sendo negociadas a um PE modesto de 25x, que é inferior à mediana atual da indústria de 33x.

A empresa planeja utilizar os recursos arrecadados por meio do IPO para financiar o investimento para compra de um escritório corporativo, compra de telas e projetores de LED e financiamento de outras necessidades de capital de giro.

Estudo de caso 2: Dicas para a recuperação da isenção de dívidas da música

Constituída em 1996, Dicas Music Ltda tem como atividade a produção e distribuição de filmes e a aquisição e exploração de Direitos musicais. A empresa também é produtora líder de filmes em Punjabi no país.

Com valor de mercado de Rs 6.760 cr a empresa tem acordos com a Maddock Films Produção de Dharma, Viacom 18Netflix, TATA Sky, Excel entretenimento e outros. Também tem parceiros de transmissão, nomeadamente, ZéEstrela, Sonye Viacom 18.

A empresa tem um ROCE atual de 109%, o que significa que para cada Rs 100 que a empresa usa como capital, ela obtém um lucro de Rs 109. A atual mediana da indústria está em torno de 4%.

Assim como o Connplex, o Tips também está rindo até o banco quando se trata de obter lucros com o capital empregado.

Entre 2014 e 2023, a Tips Music reembolsou toda a sua dívida de Rs 133 cr, juntamente com os juros totais de Rs 54,5 cr. A partir de hoje, a empresa opera com dívida próxima de zero, dando-lhes a liberdade de usá-la para fins de crescimento, recompras ou dividendos.

O rendimento de dividendos atual é de 1,51%, que é o padrão ouro para o setor, já que a mediana do setor é de 0%. No mesmo período, a empresa reembolsou todas as suas dívidas e também pagou dividendos de Rs 24 cr.

As vendas da empresa cresceram de Rs 91 bilhões no ano fiscal de 20 para Rs 311 bilhões no ano fiscal de 25, o que representa um crescimento composto de quase 29%.

O EBITDA ou lucro operacional passou de registrar perdas de Rs 2 bilhões no ano fiscal de 20 para lucros de Rs 207 bilhões no ano fiscal de 2025.

O lucro líquido é uma história de reviravolta, com os lucros crescendo a uma taxa composta de mais de 70% entre o EF20 e o EF25.

O preço das ações da Tips Music Ltd subiu de Rs 23 no início de novembro de 2020 para Rs 529 no fechamento em 31^st Outubro de 2025. É um salto de 2.200% em 5 anos. Rs 1 lac investido em ações há 5 anos teria sido Rs 23 lacs hoje.

E isso não é tudo, mesmo com seu preço atual de Rs 529, a ação está sendo negociada com um desconto de 44% em relação ao seu preço mais alto de todos os tempos de Rs 950, tornando-se um ponto de entrada interessante para leitores que estão entusiasmados com o crescimento.

As ações da empresa estão sendo negociadas a um PE de 39x, enquanto a mediana do setor é de 44x. A mediana de PE de 10 anos para Tips Music é 32x e a mediana da indústria para o mesmo período é 34x.

Na recente teleconferência de resultados e subsequente apresentação aos investidores de outubro de 2025, a empresa declarou o segundo dividendo provisório do ano fiscal de 26 de Rs 4 por ação.

Embora a empresa liste a violação de direitos autorais, a pirataria, o uso de sites de extração de fluxo e a redução de telas de cinema como seus principais desafios, sua visão é vencê-los e estar entre as três principais empresas musicais da Índia, criando, adquirindo e entregando música de qualidade com alto valor de catálogo.

Você deve comprar um ingresso para o show?

Ambas as ações, Tips Music e Connplex Cinemas que vimos hoje, parecem um farol no que o homem comum considera um setor de risco. Os filmes podem estar fracassando em grande número, mas como diz o famoso diálogo, o mundo funciona em apenas três coisas. Entretenimento, Entretenimento e Entretenimento.

Com lucros invejáveis ​​sobre o capital empregado, lucros líquidos, crescimento das vendas e eficiência de caixa, ambas as empresas atendem a muitos dos requisitos que os investidores inteligentes procuram ao escolher ações.

No entanto, comprar ou não essas ações é algo que deve ser uma decisão minuciosamente pesquisada. O desempenho dessas duas ações e da indústria nos próximos meses e anos é desconhecido para ninguém. Mas adicionar essas ações a uma lista de observação e segui-las de perto pode acabar sendo uma boa ideia.

Observação: contamos com dados de www.Screener.in e www.trendlyne.com ao longo deste artigo. Apenas nos casos em que os dados não estavam disponíveis é que utilizámos uma fonte de informação alternativa, mas amplamente utilizada e aceite.

O objetivo deste artigo é apenas compartilhar gráficos interessantes, dados e opiniões instigantes. NÃO é uma recomendação. Se desejar considerar um investimento, é altamente recomendável consultar o seu consultor. Este artigo é estritamente para fins educativos.

Suhel Khan é um seguidor apaixonado dos mercados há mais de uma década. Durante este período, ele foi parte integrante de uma organização líder em pesquisa de ações com sede em Mumbai como chefe de vendas e marketing. Atualmente, ele passa a maior parte do tempo dissecando os investimentos e estratégias dos Super Investidores da Índia.

Divulgação: O escritor e seus dependentes não detêm as ações discutidas neste artigo.

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