Quer saber se a Flutter Entertainment é uma compra inteligente ao preço de hoje ou se as probabilidades estão silenciosamente contra ela? Vamos desvendar o que o mercado realmente implica sobre o seu valor.
As ações saltaram cerca de 1,9% na última semana e 15,9% no mês passado, embora ainda tenham caído 12,0% no acumulado do ano e 14,2% no ano passado, após uma forte queda de 60,6% ao longo de três anos.
Parte deste interesse renovado foi impulsionado pelo impulso contínuo nas apostas desportivas e jogos online, incluindo a expansão do mercado dos EUA e os desenvolvimentos regulamentares que continuam a remodelar as expectativas. Ao mesmo tempo, os investidores estão a digerir uma série de atualizações do setor em matéria de concorrência, tributação e licenciamento. Todos estes factores podem mudar rapidamente a narrativa em torno da rentabilidade futura.
Em nossos testes, Flutter pontua um Pontuação de avaliação 4 em 6sugerindo que o mercado pode estar subvalorizando vários aspectos do negócio. A seguir, examinaremos as principais abordagens de avaliação por trás dessa pontuação e, em seguida, terminaremos com uma maneira mais poderosa de pensar sobre quanto o Flutter realmente vale no longo prazo.
Um modelo de fluxo de caixa descontado, ou DCF, estima quanto vale uma empresa projetando o caixa que ela pode gerar no futuro e descontando esses fluxos de caixa de volta ao valor atual. É essencialmente uma forma de traduzir as expectativas futuras num valor actual em dólares.
Para a Flutter Entertainment, o fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é de cerca de US$ 687,8 milhões. Os analistas e as estimativas extrapoladas usadas neste modelo de fluxo de caixa livre para patrimônio de 2 estágios veem que isso aumenta significativamente ao longo do tempo, com o fluxo de caixa livre projetado atingindo cerca de US$ 5,9 bilhões até 2035, à medida que a empresa amplia suas operações de apostas e jogos online.
Quando todos esses fluxos de caixa projetados são descontados até hoje usando as premissas da Simply Wall St, o modelo chega a um valor intrínseco de cerca de US$ 388 por ação. Em comparação com o preço de mercado atual, isto implica que as ações estão a ser negociadas com um desconto de 42,3%, o que indica que os investidores podem não estar a avaliar totalmente o potencial de geração de caixa a longo prazo da Flutter de acordo com este modelo.
Resultado: SUBVALORIZADO
Nossa análise de fluxo de caixa descontado (DCF) sugere que a Flutter Entertainment está subvalorizada em 42,3%. Acompanhe isso em seu lista de observação ou portfólioou descubra Mais 898 ações subvalorizadas com base nos fluxos de caixa.
Para empresas como a Flutter, que ainda dependem fortemente do reinvestimento e podem não apresentar lucros contábeis estáveis, o índice preço/vendas, ou P/S, costuma ser uma maneira mais limpa de avaliar o valor do que as métricas baseadas em lucros. Centra-se em quanto os investidores estão a pagar por cada dólar de receita, o que tende a ser mais consistente durante fases de elevado crescimento ou transformação.
Em geral, empresas com crescimento mais rápido e menos arriscadas podem justificar um múltiplo P/S mais elevado, enquanto histórias mais lentas ou mais incertas merecem um desconto. A Flutter atualmente é negociada com um P/S de cerca de 2,54x, que está acima da média da indústria hoteleira de cerca de 1,67x e também superior à média do grupo de pares de cerca de 2,32x. Superficialmente, isso pode sugerir que a ação é um pouco cara em comparação com seu setor.
O Fair Ratio da Simply Wall St, no entanto, estima que a Flutter poderia razoavelmente negociar perto de 3,88x as vendas, com base em sua perspectiva de crescimento, margens, perfil de risco, escala e indústria. Como este Fair Ratio é significativamente superior aos atuais 2,54x, indica que o mercado não está refletindo totalmente os fundamentos da Flutter em sua avaliação atual e as ações parecem subvalorizadas nesta base.
Resultado: SUBVALORIZADO
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Anteriormente mencionámos que existe uma forma ainda melhor de compreender a avaliação, por isso vamos apresentar as Narrativas, uma estrutura simples na página da Comunidade Simply Wall St que lhe permite ligar a sua visão da história de uma empresa a previsões específicas para as suas receitas, lucros e margens futuras, e depois a um valor justo que pode comparar com o preço de hoje para decidir se deve comprar, manter ou vender. Estas narrativas são atualizadas dinamicamente à medida que chegam novas notícias ou lucros, e diferentes investidores podem expressar perspetivas muito diferentes. Por exemplo, um investidor pode ver o valor justo do Flutter mais próximo do limite superior das metas recentes em torno de US$ 393, porque acredita que a liberalização dos EUA e o crescimento do iGaming irão mais do que compensar os ventos contrários fiscais. Outro investidor pode ancorar mais perto do limite inferior em torno de US$ 267 devido a preocupações com regulamentação, dívida e crescimento mais lento do mercado maduro.
Você acha que há mais nessa história da Flutter Entertainment? Acesse nossa comunidade para ver o que os outros estão dizendo!
Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração os seus objetivos ou a sua situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos. Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
As empresas discutidas neste artigo incluem FLAT.
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