Avaliando a avaliação do Tencent Music Entertainment Group (TME) após o downgrade do Macquarie para neutro

O downgrade do Macquarie coloca o Tencent Music Entertainment Group (TME) em foco

A decisão da Macquarie de rebaixar o Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) ​​de Outperform para Neutral colocou as ações de volta aos holofotes, à medida que os investidores reavaliam as expectativas em torno da maior plataforma de streaming de música online da China.

Veja nossa análise mais recente do Tencent Music Entertainment Group.

Com um preço de ação de US$ 13,62, o recente retorno do preço das ações de 30 dias da Tencent Music de 16,65% e o retorno de 90 dias de 25,9% mostram a pressão aumentando no impulso de curto prazo. No entanto, o retorno total para os acionistas em 3 anos de 82,52% contrasta com um retorno total para os acionistas em 5 anos mais fraco, de 47,24%, sugerindo que o sentimento em torno do crescimento e do risco já mudou várias vezes.

Se esse downgrade fez você repensar sua exposição às plataformas chinesas, pode ser um bom momento para ampliar sua lista de observação com 19 principais empresas lideradas por fundadores como alternativas potenciais.

Com o Macquarie se tornando mais cauteloso no momento em que a Tencent Music é negociada com um desconto intrínseco relatado de 37% e fica bem abaixo do preço-alvo médio dos analistas, agora você precisa perguntar: este é um ponto de entrada genuíno ou o mercado já está preparando um crescimento futuro?

Narrativa mais popular: 49,4% subvalorizada

Com a Tencent Music sendo negociada a US$ 13,62 contra uma estimativa de valor justo amplamente seguida de US$ 26,92, é difícil ignorar a diferença entre a narrativa e o preço de mercado.

A empresa está efetivamente capitalizando a mudança nas preferências dos consumidores em relação à mídia digital por meio de inovação contínua, como recursos SVIP aprimorados, privilégios centrados em artistas e ofertas agrupadas (por exemplo, “bolha” para envolvimento dos fãs), que melhoram a adesão do usuário, a conversão e a receita recorrente.

Leia a narrativa completa.

Quer ver que tipo de crescimento de receita, margens e múltiplos de ganhos futuros precisam ser mantidos juntos para que esse valor justo faça sentido? A narrativa completa apresenta uma trajetória detalhada de lucros, premissas de assinantes e perfil de lucratividade que vão muito além dos índices P/L principais.

Resultado: Valor Justo de $ 26,92 (SUBVALORIZADO)

Leia a narrativa na íntegra e entenda o que está por trás das previsões.

No entanto, ainda existem pontos de pressão, com o escrutínio regulamentar na China e gastos mais pesados ​​em conteúdos e I&D, ambos capazes de reduzir as margens e perturbar esse optimismo.

Descubra os principais riscos desta narrativa do Tencent Music Entertainment Group.

Próximas etapas

Dados os sinais contraditórios em torno da avaliação e dos riscos, concorda com o estado de espírito atual ou vê algo diferente? Você está pronto para agir rapidamente, avaliando 5 recompensas principais?

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Se esta história da Tencent Music aguçou seu pensamento, não pare por aqui. Deixe que um conjunto mais amplo de ideias desafie suas suposições e atualize sua lista de observação.

Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos
e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou suas
situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais.
Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos.
Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

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