A Tencent Music (TME) está oferecendo valor após a recente fraqueza no preço das ações?

• Se você está se perguntando se o Tencent Music Entertainment Group, com preço em torno de US$ 9,10, tem um preço atraente ou não, ajuda separar a história dos números.
• A jornada das ações tem sido irregular, com um declínio de 2,6% nos últimos 7 dias, um declínio de 0,8% nos últimos 30 dias, um declínio de 49,0% no acumulado do ano, um declínio de 34,8% no último ano, um ganho de 30,4% em 3 anos e um declínio de 40,7% em 5 anos.
• A cobertura recente centrou-se na forma como o Tencent Music Entertainment Group se enquadra no espaço mais amplo da tecnologia e do entretenimento chinês, incluindo atenção às tendências de envolvimento dos utilizadores e à posição competitiva das suas plataformas de música e áudio. Este tipo de comentários muitas vezes molda a forma como os investidores pensam sobre o potencial de crescimento futuro e os riscos, que podem influenciar diretamente os movimentos dos preços.
• Nesse contexto, o Tencent Music Entertainment Group atualmente pontua 5/6 em nossas verificações de avaliação. Isto permite uma análise mais detalhada de como as diferentes abordagens de avaliação se comparam e aponta para uma forma mais detalhada de pensar sobre o valor que será abordada no final deste artigo.

Descubra por que o retorno de -34,8% do Tencent Music Entertainment Group no último ano está atrás de seus concorrentes.

Abordagem 1: Análise do fluxo de caixa descontado (DCF) do Tencent Music Entertainment Group

Um modelo de fluxo de caixa descontado, ou DCF, estima quanto uma empresa poderia valer hoje, projetando o caixa que ela poderá gerar no futuro e, em seguida, descontando esses fluxos de caixa de volta ao valor presente.

Para o Tencent Music Entertainment Group, o modelo usado é uma abordagem de Fluxo de Caixa Livre para Patrimônio Líquido de 2 Estágios com base em projeções de fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é de aproximadamente CN¥ 8,98 bilhões. Os dados dos analistas e as estimativas extrapoladas sugerem que o fluxo de caixa livre atingirá CN¥ 12,68 bilhões em 2030, com uma série de fluxos de caixa projetados entre agora e 2035 que são todos descontados para hoje em CN¥.

A junção dessas projeções descontadas leva a um valor intrínseco estimado de US$ 14,80 por ação, em comparação com o preço atual das ações de cerca de US$ 9,10. Essa lacuna implica que as ações estão a ser negociadas com um desconto de 38,5% em relação à estimativa do DCF, pelo que, neste modelo, as ações são classificadas como subvalorizadas aos níveis atuais.

Resultado: SUBVALORIZADO

Nossa análise de fluxo de caixa descontado (DCF) sugere que o Tencent Music Entertainment Group está subvalorizado em 38,5%. Acompanhe isso em seu lista de observação ou portfólioou descubra Mais 50 ações subvalorizadas de alta qualidade.

Vá para a seção Avaliação do nosso Relatório da Empresa para obter mais detalhes sobre como chegamos a esse valor justo para o Tencent Music Entertainment Group.

Abordagem 2: Preço do Tencent Music Entertainment Group versus ganhos

Para empresas lucrativas, o índice P/L é um parâmetro útil porque vincula o que você paga pelas ações diretamente aos lucros que a empresa já está gerando. Dá uma ideia rápida de quanto o mercado está pagando por cada dólar de lucro atual.

O que conta como um P/L “normal” ou “justo” depende de como o mercado vê as perspectivas de crescimento e o risco de uma empresa. Um crescimento esperado mais elevado ou um risco percebido mais baixo podem apoiar um P/L mais elevado, enquanto um crescimento esperado mais lento ou um risco mais elevado geralmente acompanham um P/L mais baixo.

O Tencent Music Entertainment Group negocia atualmente com um P/E de 8,85x. Isso fica bem abaixo da média da indústria de entretenimento de 28,99x e também abaixo da média mais ampla do grupo de pares de 42,64x. O “Fair Ratio” proprietário da Simply Wall St para o Tencent Music Entertainment Group é de 19,07x, que é uma estimativa de onde o P/L pode estar, dados fatores como perfil de crescimento de lucros, indústria, margens de lucro, capitalização de mercado e riscos específicos da empresa.

O Fair Ratio é mais personalizado do que uma simples comparação com pares ou com a indústria porque se ajusta às características específicas da empresa, em vez de assumir que todas as ações de entretenimento merecem múltiplos semelhantes. A comparação de 8,85x com o Fair Ratio de 19,07x sugere que o Tencent Music Entertainment Group negocia abaixo deste nível implícito da estrutura.

Resultado: SUBVALORIZADO

Os índices P/L contam uma história, mas e se a oportunidade real estiver em outro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra nossas 17 principais empresas lideradas por fundadores.

Atualize sua tomada de decisão: escolha sua narrativa do Tencent Music Entertainment Group

Anteriormente foi mencionado que existe uma maneira ainda melhor de entender a avaliação. As narrativas dão o próximo passo, permitindo que você anexe uma história clara sobre o Tencent Music Entertainment Group aos seus números, vincule essa história a uma previsão de receitas, lucros e margens, transforme essa previsão em um valor justo e compare-a com o preço atual para poder avaliar se a ação parece cara ou barata. Tudo isso está disponível em uma ferramenta fácil na página da comunidade do Simply Wall St, que é atualizada automaticamente quando novos ganhos ou notícias chegam. Ele já mostra pontos de vista muito diferentes, como um Valor Justo mais otimista em torno de US$ 28,87 e uma visão mais cautelosa perto de US$ 10,70, ajudando você a ver onde sua visão da empresa realmente se enquadra nesse espectro.

Você acha que há mais história para o Tencent Music Entertainment Group? Acesse nossa comunidade para ver o que os outros estão dizendo!

Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos
e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou suas
situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais.
Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos.
Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

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