Pontos-chave
Interessado na Inspired Entertainment, Inc.? Aqui estão cinco ações que gostamos mais.
Após as mudanças no portfólio de 2025 (venda de parques de férias e reestruturação de bares) que reduziram o número de funcionários em cerca de um terço e reduziram o investimento anual, a receita contínua aumentou 15% A/Aconduzido pela Interactive (cerca de Crescimento de receita de 38%), com o EBITDA reportado subindo 29% e margens em expansão ~1.100bps.
Inspirado gerado aproximadamente US$ 60 milhões do fluxo de caixa livre no primeiro trimestre, usado ~US$ 13 milhões para pagar dívidas e recomprado perto de 400.000 açõesreduzindo a alavancagem para cerca de 3x e manter a redução da dívida e as recompras como principais prioridades de alocação de capital.
O impulso interativo continua forte – a América do Norte agora é responsável por mais de 30% do Interactive GGR e do April UK GGR foi >40% superior em relação ao ano anterior, apesar do aumento de impostos no Reino Unido para 40%—enquanto o Virtual Sports se estabilizou, mas enfrenta ventos contrários regulatórios no Brasil e nos EUA, com catalisadores de crescimento esperados das loterias, da Copa do Mundo e de um lançamento relacionado à Playtech no segundo semestre de 2026–2027.
Os executivos da Inspired Entertainment (NASDAQ:INSE) disseram que os resultados do primeiro trimestre refletiram os benefícios das mudanças de portfólio feitas em 2025, destacando o forte crescimento interativo, expansão de margem e melhor geração de caixa que apoiou tanto a redução da dívida quanto a recompra de ações.
O presidente executivo, A. Lorne Weil, disse que a empresa continua a ver os frutos de duas ações importantes tomadas no ano passado: a venda do seu negócio de parques de férias e uma reestruturação do seu negócio de pubs destinada a reduzir as necessidades de capital e mão-de-obra. Weil disse que o número geral de funcionários foi reduzido em cerca de um terço, de mais de 1.500 para cerca de 950, e os gastos de capital anualizados foram cortados da faixa de “meados de US$ 40 milhões” para a faixa de “baixos US$ 30 milhões”.
Tendências de receita e lucratividade
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Weil disse que, depois de ajustar os impactos únicos relacionados à venda do parque de férias e à reestruturação dos bares, “a receita contínua cresceu 15% ano a ano”, impulsionada principalmente pela Interactive. Ele citou “38% de crescimento de receita em Interactive” e disse que o EBITDA reportado no primeiro trimestre aumentou 29% ano após ano, com a margem EBITDA expandindo em 1.100 pontos base.
Usando slides da empresa para ilustrar a mudança, Weil disse que os parques de férias e as ações em bares reduziram a receita do primeiro trimestre de 2025 em cerca de US$ 10 milhões (de cerca de US$ 60 milhões para US$ 50 milhões). Ele disse que a receita contínua de cerca de US$ 50 milhões no trimestre do ano anterior cresceu 15%, para “um pouco mais de US$ 57 milhões” no primeiro trimestre de 2026.
Brooks Pierce, presidente e CEO, disse que o desempenho da empresa está sendo impulsionado por uma estratégia que prioriza o conteúdo – desenvolvendo jogos e distribuindo-os “onde quer que sejam consumidos, incluindo varejo, online ou em qualquer número de regiões geográficas em todo o mundo”. Pierce disse que a América do Norte agora representa “mais de 30% do nosso GGR interativo geral e continua a crescer”. Ele também observou que o Inspired subiu para o quarto lugar no relatório online April Eilers dos EUA, acima do oitavo um ano antes.
Interativo: conteúdo, canais e alterações fiscais no Reino Unido
Pierce atribuiu ganhos de participação não apenas ao conteúdo, mas também a um “roteiro consistente de lançamentos de novos jogos de alto desempenho”, além de uma abordagem expandida de gerenciamento de contas destinada a garantir posicionamentos de destaque e apoiar atividades promocionais para conteúdo exclusivo.
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Ele disse que as tendências de desempenho continuaram em abril, com a empresa registrando seu “maior valor total jogado em um único dia” durante o mês. Pierce disse que a Inspired planeja trazer “um estúdio adicional online na segunda metade do ano” para aumentar a produção de jogos.
No Reino Unido, Pierce abordou o aumento da taxa de imposto interativo que entrou em vigor em 1º de abril, passando de 21% para 40%. Com pouco mais de um mês de dados, ele disse que o impacto “está exatamente de acordo com o que havíamos previsto”. Ele acrescentou que, apesar do imposto mais elevado, a receita interativa da empresa no Reino Unido cresceu em abril devido aos ganhos de ações, observando que o GGR do Reino Unido de abril foi “mais de 40% maior do que há um ano”, ajudando a receita a aumentar “em mais de 10%” líquida da mudança fiscal.
Weil repetiu esse ponto nas observações finais, dizendo que os impostos do Reino Unido têm sido uma preocupação, mas “pelo menos até agora no segundo trimestre, conseguimos mais do que compensar o impacto do imposto através do nosso crescimento nas receitas do jogo no Reino Unido”.
Soluções de varejo: Reino Unido, Grécia e América do Norte
Pierce disse que o segmento de soluções de varejo está se beneficiando da força do conteúdo e das implementações de máquinas em clientes e regiões geográficas. No Reino Unido, ele citou um impulso positivo nos negócios LBO da empresa, incluindo a William Hill. Ele também disse que a Inspired adicionou dois novos clientes – Jenningsbet e Corbetts – e assinou uma extensão de contrato de vários anos com a Paddy Power no início do segundo trimestre.
Na Grécia, Pierce disse que o ganho por unidade por dia aumentou 11%, liderado pela máquina Valor Slant Top da empresa. Ele disse que as atualizações continuarão “durante o resto de 2026 e até 2027”, e a administração espera que o ciclo de atualização continue a apoiar o crescimento das soluções de varejo.
Na América do Norte, Pierce disse que a empresa está “cautelosamente otimista” em relação à expansão para Chicago e vê o mercado mais amplo de Illinois como uma oportunidade nos próximos 12 a 18 meses. Ele também apontou para uma presença crescente em várias províncias canadenses, que, segundo ele, está começando a fornecer a escala necessária.
Esportes Virtuais: estabilização, ventos contrários no Brasil e potenciais catalisadores
Pierce disse que o Virtual Sports se estabilizou em geral, embora o Brasil continue sendo um vento contrário. “Infelizmente, o crescimento que estamos vendo em outras regiões está sendo atualmente compensado pelo desempenho no Brasil”, disse ele. Ainda assim, Pierce disse que a administração vê um “caminho claro para o crescimento” apoiado por novos clientes, lançamentos de produtos e ventos favoráveis da Copa do Mundo.
Durante as perguntas e respostas, Pierce disse que as suposições de penetração dos esportes virtuais podem precisar de recalibração, sugerindo que uma parcela de adolescentes nas apostas esportivas online pode ter sido agressiva e que “talvez um dígito médio a alto seja provavelmente o número certo para se pensar”. Ele também apontou os limites regulatórios nos EUA, observando que, embora as apostas esportivas online estejam ativas em 39 estados, o Inspired “tecnicamente só tem permissão para entrar em alguns estados” para esportes virtuais hoje.
Weil acrescentou que a oportunidade para esportes virtuais na América do Norte pode se estender além das tradicionais apostas esportivas online para loterias, dizendo que a empresa está vendo “desenvolvimentos muito interessantes” com “algumas das loterias mais importantes da América do Norte” e espera “alguns desenvolvimentos muito significativos” este ano.
Questionado sobre o momento de uma oportunidade relacionada à Playtech junto com a Copa do Mundo, Pierce disse que a integração é “muito mais uma oportunidade do segundo semestre, e indo para 2027”, embora ele tenha dito que o primeiro cliente deve entrar em operação em breve.
Fluxo de caixa, alavancagem e alocação de capital
Weil disse que a Inspired pagou US$ 13 milhões em dívidas durante o trimestre e recomprou cerca de 400.000 ações. Sobre o mix de rentabilidade, ele disse que o digital representou cerca de 60% do EBITDA e a alavancagem caiu para 3x no final do trimestre.
Ele também destacou a geração de caixa no primeiro trimestre, dizendo que a empresa gerou cerca de US$ 60 milhões em fluxo de caixa livre, que utilizou tanto para pagamento de dívidas quanto para recompra de ações. Weil alertou que o mesmo nível de fluxo de caixa livre não ocorrerá todos os trimestres porque a empresa faz pagamentos semestrais de juros em dinheiro a cada dois trimestres. Ele disse que os juros de caixa anuais estão em “meados dos 30 anos e diminuindo à medida que desalavancamos”, e descreveu a conversão do fluxo de caixa livre de alavancagem como “confortavelmente na década de 20 e, esperançosamente, crescendo” como porcentagem do EBITDA.
Olhando para o futuro, Weil disse que a empresa espera “um crescimento sequencial constante no EBITDA a partir do primeiro trimestre”, agora que grande parte da sazonalidade foi reduzida após a venda do parque de férias. Ele também disse que a Inspired tem como meta uma forte conversão de fluxo de caixa e uma alavancagem decrescente, com a alocação de capital continuando a se concentrar no pagamento de dívidas e na recompra de ações.
Em condições mais amplas, Pierce disse aos analistas que a empresa está a monitorizar de perto os riscos macro e geopolíticos, mas disse que “não está a ver o impacto disso até agora”.
Para encerrar, Weil disse que a administração se sente “muito positiva” em relação à trajetória da empresa, citando a melhoria das margens, o declínio da alavancagem e as recompras contínuas de ações como objetivos principais que estão sendo alcançados.
Sobre a Inspired Entertainment (NASDAQ:INSE)
A Inspired Entertainment, Inc (NASDAQ: INSE) é uma fornecedora business-to-business de conteúdo de jogos digitais e soluções tecnológicas para a indústria global de jogos. As ofertas da empresa incluem módulos de jogos baseados em servidor, simulações esportivas virtuais, conteúdo digital interativo e plataformas móveis de apostas esportivas. A Inspired projeta jogos e software proprietários que se integram a loterias, operadores de cassino, lojas de apostas de varejo e plataformas online, enfatizando desempenho confiável, implantação rápida e experiências envolventes para os jogadores.
No centro do conjunto de produtos da Inspired está o catálogo de Esportes Virtuais, que simula eventos esportivos usando algoritmos avançados e resultados aleatórios.
O artigo “Destaques da teleconferência de ganhos do primeiro trimestre da Inspired Entertainment”Foi publicado originalmente pela MarketBeat.
‘O artigo anterior pode incluir informações divulgadas por terceiros’
‘Alguns detalhes deste artigo foram extraídos da seguinte fonte finance.yahoo.com’
‘ O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land ’ Source Link
