{"id":1600610,"date":"2026-02-03T01:42:02","date_gmt":"2026-02-03T01:42:02","guid":{"rendered":"https:\/\/celebrity.land\/pt\/?p=1600610"},"modified":"2026-02-03T01:42:02","modified_gmt":"2026-02-03T01:42:02","slug":"strz-uma-teoria-do-bull-case","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/celebrity.land\/pt\/strz-uma-teoria-do-bull-case\/","title":{"rendered":"(STRZ): uma teoria do Bull Case"},"content":{"rendered":"\n
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Nos deparamos com um tese otimista <\/a>na Starz Entertainment Corp. no Substack de TheOracleOfOslo. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre o STRZ. As a\u00e7\u00f5es da Starz Entertainment Corp. eram negociadas a US$ 9,98 em 29 de janeiro. O P\/L futuro da STRZ foi de 3,59, de acordo com o Yahoo Finance.<\/p>\n

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Josh Brown diz que Netflix (NFLX) ‘Sat Out AI Mania’, mas ‘est\u00e1 prestes a mudar’ <\/figcaption><\/figure>\n

alin-surdu-j5GCqQM3eYA-unsplash (1)<\/p>\n

Starz Entertainment (STRZ), a RemainCo da recente cis\u00e3o da Lionsgate, viu suas a\u00e7\u00f5es subirem 75% ap\u00f3s a listagem no in\u00edcio deste ano, impulsionadas pela baixa avalia\u00e7\u00e3o inicial e uma forte impress\u00e3o no quarto trimestre. No entanto, um resultado fraco no primeiro trimestre \u2013 marcado por um decl\u00ednio sequencial de 1% nos assinantes OTT e um OIBDA abaixo do esperado \u2013 levou a um retrocesso de 20%, criando o que poderia ser um ponto de entrada atraente. A STRZ opera um modelo de receita dupla que compreende sua plataforma de streaming OTT e neg\u00f3cios legados de TV paga, com o streaming representando agora quase 70% da receita.<\/p>\n

Apesar da suavidade dos assinantes, a Starz tem um nicho consolidado em conte\u00fado premium para mulheres e p\u00fablicos sub-representados, apoiado por um acordo de produ\u00e7\u00e3o exclusivo com a Lionsgate at\u00e9 2028. A gest\u00e3o sob o comando do CEO Jeffrey Hirsch est\u00e1 executando um plano claro para cortar custos de conte\u00fado, aumentar a propriedade do programa e capturar receitas downstream, visando a gera\u00e7\u00e3o sustent\u00e1vel de fluxo de caixa livre at\u00e9 o ano fiscal de 27. Ao abandonar o licenciamento pesado da Lionsgate e manter os direitos internacionais, a STRZ visa uma margem OIBDA de 20% e um fluxo de caixa livre anual de US$ 170 a US$ 200 milh\u00f5es, o que implica menos de 2x a avalia\u00e7\u00e3o futura do FCFE.<\/p>\n

Os investidores activistas, incluindo a Liberty 77 Capital e a MHR Fund Management, assumiram participa\u00e7\u00f5es consider\u00e1veis, refor\u00e7ando a disciplina em torno da aloca\u00e7\u00e3o de capital e da execu\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica. Os potenciais catalisadores incluem a desalavancagem em dire\u00e7\u00e3o a 2,5x OIBDA, uma recupera\u00e7\u00e3o no crescimento de assinantes com as pr\u00f3ximas cis\u00f5es da Power e a potencial consolida\u00e7\u00e3o com redes lineares menores. Embora a concorr\u00eancia continue intensa e a alavancagem elevada, a avalia\u00e7\u00e3o descontada da STRZ, a melhoria da estrutura de custos e o poss\u00edvel interesse de aquisi\u00e7\u00e3o por parte de PE ou de compradores estrat\u00e9gicos posicionam as a\u00e7\u00f5es para uma valoriza\u00e7\u00e3o significativa, potencialmente duplicando em rela\u00e7\u00e3o aos n\u00edveis atuais.<\/p>\n

Anteriormente cobrimos um tese otimista<\/a><\/strong> (ROKU) da LongYield em maio de 2025, que destacou o crescimento liderado pela plataforma da empresa, a expans\u00e3o do ecossistema de an\u00fancios e o caminho para a lucratividade. O pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da empresa valorizou aproximadamente 66,26% desde a nossa cobertura. Isso ocorre porque a tese se desenvolveu \u00e0 medida que os neg\u00f3cios de an\u00fancios e assinaturas da Roku cresciam. TheOracleOfOslo compartilha uma vis\u00e3o semelhante, mas enfatiza o posicionamento de nicho da Starz Entertainment e a cria\u00e7\u00e3o de valor impulsionada pela reestrutura\u00e7\u00e3o em streaming.<\/p>\n<\/p>\n<\/div>\n

‘O artigo anterior pode incluir informa\u00e7\u00f5es divulgadas por terceiros’ <\/em><\/p>\n

‘Alguns detalhes deste artigo foram extra\u00eddos da seguinte fonte sg.finance.yahoo.com’ <\/em><\/p>\n

\u2018 O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land \u2019 Source Link <\/em><\/p>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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