Recientemente compilamos una lista de los Las 10 mejores acciones para comprar según el multimillonario David Einhorn. En este artículo, vamos a echar un vistazo a la posición de PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) frente a las otras mejores acciones para comprar según el multimillonario David Einhorn.
Los mercados están quebrados y empeorando. Esa es la postura del inversionista multimillonario David Einhorn, quien insiste en que estamos en una destrucción secular de la comunidad profesional de gestión de activos. Los sentimientos van en contra de una de las corridas alcistas más largas que han provocado que las valoraciones en los mercados de valores se salgan de control.
Si bien el S&P 500 está en niveles récord después de una ganancia de más del 30% en lo que va del año, Einhorn considera que los mercados están fundamentalmente quebrados. Los inversores pasivos sin opinión ni preocupación por el valor han sido los principales impulsores del mercado al alza, evitando los fundamentos subyacentes. Según Einhorn, los inversores pasivos compran cada vez más índices de mercado por defecto, apuntalando las acciones de crecimiento a expensas de las acciones de valor.
Asimismo, el multimillonario gestor de fondos de cobertura lamenta que los inversores en valor estén cada vez más marginados.
“Y así, efectivamente, en lugar de que la valoración se convirtiera en la señal, la gente de valoración era sólo ruido y todos los demás eran una especie de señal. Y es por eso que creo que tenemos un mercado estructuralmente disfuncional, un mercado un poco roto y esencialmente una erosión perpetua del valor como estrategia, como lo haría usted”, dijo Einhorn en una entrevista con CNBC.
Los sentimientos subrayan la creciente preocupación de que las acciones de valor sean cada vez más baratas en relación con sus fundamentos subyacentes. Esto se debe en parte a que los inversores están centrando su atención en los índices y las acciones de crecimiento, lo que da lugar a valoraciones exageradas. El mayor enfoque en las acciones de crecimiento a expensas de las acciones de valor ha resultado en uno de los mercados bursátiles más caros en décadas.
En medio de las valoraciones superiores, David Einhorn insiste en que todavía queda algo de valor por desbloquear centrándose en las acciones de valor que se negocian con valoraciones descontadas. Al centrarse en inversiones de valor, Einhorn ha generado fuertes retornos a largo plazo a través de Capital de luz verdeel fondo de cobertura que fundó en 1996 con 900.000 dólares de familiares y amigos.
Del mismo modo, Greenlight Capital saltó a la fama en el punto álgido de la crisis financiera, cuando Einhorn percibió una ventana de oportunidad para generar algunos rendimientos vendiendo en corto las acciones de Lehman Brothers. De manera similar, apareció en las noticias en 2002 cuando puso en corto a Allied Capital, una transacción que fue validada en 2002 por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
Desde 1996, Greenlight Capital ha promediado un rendimiento anual del 13,1% en comparación con las ganancias del 9,5% del S&P 500. El rendimiento superior se debe a que Einhorn enfatiza el equilibrio de la exposición a largo y corto plazo en las inversiones. Asimismo, aboga por monitorear los riesgos de la industria y obtener seguros contra amenazas macro previsibles.
Además, la selección de valores siempre ha sido esencial como una de las estrategias de inversión clave de Einhorn para integrar un considerable conocimiento de la imagen en estrategias exitosas de gestión de carteras. La diversificación como una de las formas de distribuir riesgos es también la estrategia de inversión clave de Einhorn.
“Tener los ojos abiertos al panorama general no significa abandonar la selección de acciones, pero sí significa gestionar más activamente el ratio de exposición largo-corto, preocuparme por lo que se puede estar gestando en ciertas industrias y, cuando sea apropiado, comprar algunas acciones justas. Seguro en caso de riesgos macroeconómicos previsibles, incluso si son difíciles de cronometrar”, dijo Einhorn.
Carta de luz verde para inversores de capital
Para hacer la lista de las mejores acciones para comprar según el multimillonario David Einhorn, analizamos la cartera de inversiones de Greenlight Capital. Luego nos decidimos por las participaciones más importantes del fondo de cobertura y analizamos por qué se destacan y la cantidad de fondos de cobertura que tienen participaciones en ellas. Finalmente, clasificamos las acciones en orden ascendente según el valor de participación de Greenlight Capital.
En Insider Monkey, estamos obsesionados con las acciones en las que se acumulan los fondos de cobertura. La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275 % desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales (ver más detalles aquí).
Valor de la participación de Greenlight Capital: 106,01 millones de dólares
Número de titulares de fondos de cobertura: 37
PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) es una empresa de complejos turísticos y casinos que ofrece entretenimiento integrado, contenido deportivo y experiencias de juego. También opera apuestas deportivas online en varias jurisdicciones. Si bien la acción ha bajado aproximadamente un 26% en el año, sus perspectivas a largo plazo son sólidas. La compañía cuenta con una cartera diversa de 43 propiedades en 20 estados.
Además, PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) se está posicionando cada vez más para el crecimiento de las apuestas deportivas en línea y las operaciones de iCasino. Para aumentar la participación de mercado y reducir las pérdidas a corto plazo, PENN se concentra en la calidad del producto. PENN también ha agregado nuevas funciones como Market Cards de Milestone (WA: MMD) para mejorar las capacidades de apuestas de apoyo de los jugadores.
Un avance importante para la estrategia digital de PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) ha sido la colaboración con ESPN para la plataforma ESPN Bet. Sin embargo, un componente clave de las operaciones de PENN es su división de casinos minoristas. La actividad de los consumidores en los casinos regionales de la compañía ha sido estable y las tendencias en el volumen de tragamonedas han sido positivas. En mercados competitivos como Iowa, Chicago y Luisiana, PENN está invirtiendo en desarrollos estratégicos como las nuevas instalaciones de Joliet y las renovaciones en Margaritaville para disminuir el impacto de la apertura de nuevos casinos.
En general, PENN ocupa el sexto lugar en nuestra lista de las mejores acciones para comprar según el multimillonario David Einhorn. Si bien reconocemos el potencial de crecimiento de PENN, nuestra convicción radica en la creencia de que las acciones de IA son más prometedoras para generar mayores rendimientos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que PENN pero que cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre acciones de IA más baratas.
Divulgación: Ninguna. Este artículo fue publicado originalmente en Mono privilegiado.
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