Es difícil entusiasmarse después de observar el desempeño reciente de Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), cuando sus acciones han caído un 8,1 % en los últimos tres meses. Sin embargo, los fundamentos de la empresa parecen bastante decentes y las finanzas a largo plazo suelen estar alineadas con los movimientos futuros de los precios del mercado. En particular, estaremos atentos a Tencent Music Entertainment Group ROE hoy.
El ROE o retorno sobre el capital es una herramienta útil para evaluar la eficacia con la que una empresa puede generar retornos sobre la inversión que recibió de sus accionistas. En términos más simples, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital contable.
Vea nuestro último análisis de Tencent Music Entertainment Group
El fórmula para huevas es:
Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable
Entonces, según la fórmula anterior, el ROE de Tencent Music Entertainment Group es:
9,9% = CN¥6,4b ÷ CN¥65b (basado en los últimos doce meses hasta septiembre de 2024).
El ‘retorno’ es el beneficio anual. Otra forma de pensar en esto es que por cada dólar de capital, la empresa pudo obtener $0,10 de ganancia.
Ya hemos establecido que el ROE sirve como un indicador eficaz de generación de beneficios para las ganancias futuras de una empresa. En función de la cantidad de beneficios que la empresa decide reinvertir o “retener”, podemos evaluar la capacidad futura de una empresa para generar beneficios. En términos generales, en igualdad de condiciones, las empresas con un alto rendimiento sobre el capital y retención de ganancias tienen una tasa de crecimiento más alta que las empresas que no comparten estos atributos.
Cuando lo miras por primera vez, el ROE de Tencent Music Entertainment Group no parece tan atractivo. Luego comparamos el ROE de la empresa con el de la industria en general y nos decepcionó ver que el ROE es inferior al promedio de la industria del 14 %. Sin embargo, podemos ver que Tencent Music Entertainment Group experimentó un modesto crecimiento de ingresos netos del 9,8% en los últimos cinco años. Creemos que podría haber otros factores en juego aquí. Por ejemplo: una alta retención de ingresos o una gestión eficiente.
Luego comparamos el crecimiento de los ingresos netos de Tencent Music Entertainment Group con la industria y descubrimos que la cifra de crecimiento de la compañía es menor que la tasa de crecimiento promedio de la industria del 22% en el mismo período de 5 años, lo cual es un poco preocupante.
El crecimiento de las ganancias es una métrica importante a considerar al valorar una acción. Lo que los inversores deben determinar a continuación es si el crecimiento esperado de las ganancias, o la falta del mismo, ya está incorporado en el precio de las acciones. Esto les ayuda a determinar si las acciones están preparadas para un futuro brillante o sombrío. ¿Ha tenido en cuenta el mercado las perspectivas futuras de TME? Puedes averiguarlo en nuestro último informe de investigación de infografía de valor intrínseco.
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