Como regra geral, os colaboradores de publicações financeiras preferem não mencionar o Operador da Cineplex AMC Entertainment (AMC). Do ponto de vista estritamente fundamental, as ações da AMC enfrentam riscos significativos, desde sua alta carga de dívida até o declínio das vendas de bilheteria. Nas últimas 52 semanas, as ações derramaram quase 30%. E de suas alturas de 2021, sofreu uma implosão de 99%.
No entanto, os crentes hardcore insistem que as ações da AMC acabarão mudando as coisas. Enquanto nada está fora da mesa até que esteja realmente fora da mesa, a maioria dos investidores deve evitar jogar no operador Cineplex. Além do pop ocasional – o que é incrivelmente difícil de prever – as ações não demonstraram sinais significativos suficientes para uma recuperação potencial. Eu sou fortemente tendo de baixa.
O que é pior, o quadro econômico mais amplo não é propício a uma alta. Agora, o O mercado de trabalho está lutandoo que sugere a erosão avançada dos gastos discricionários – uma dinâmica que claramente não favorece as ações da AMC. Além disso, a referência S&P 500 é enfrentando uma de suas piores quedas na história devido ao Trunfo Política comercial da administração.
Novamente, essa estrutura simplesmente não é positiva para as bilheterias. Lamentavelmente, vou ter que adotar uma posição de baixa sobre as ações da AMC a longo prazo.
Para a maioria dos comerciantes de curto prazo, a falta de volatilidade é um desvio. Se você é um comerciante agnóstico de balanço que procura capitalizar o impulso, independentemente da direção, as ações da AMC podem ser interessantes. No entanto, se você é um investidor, provavelmente é melhor procurar em outro lugar.
De uma perspectiva de curto prazo, as ações da AMC podem fazer sentido nesta semana devido à análise de sequência. Nas últimas três semanas consecutivas, o preço de fechamento de sexta -feira da AMC ficou abaixo do preço de abertura da segunda -feira anterior. Desde janeiro de 2019, o patrimônio líquido sofreu perdas consecutivas de três semanas 25 vezes. Em 17 dessas ocorrências, a quarta semana viu uma reversão.
Em outras palavras, pode haver 68% de chance de a AMC terminar a semana mais alta. Infelizmente, é aí que as boas notícias terminam. Ao analisar os dados históricos de preços, as ações da AMC sofrem um viés negativo. Em qualquer semana, um investidor em alta tem 45,34% de chance de testemunhar sua posição longa sendo lucrativa. Durante oito semanas, as chances caem para 37,14%.
É possível brincar com probabilidades dinâmicas e analisar como as ações da AMC respondem sob várias magnitudes de medo e ganância. O problema é que as longas chances são semelhantes à linha de base ou até mais pobres para a maioria dos parâmetros. Embora as tendências estatísticas não garantem nada, os dados são claros: quanto mais você joga na AMC (do lado longo), mais que você perderá dinheiro.
Financeiramente, é difícil justificar a exposição à empresa porque a matemática simplesmente não funciona. Agora, AMC tem um carga total da dívida de US $ 7,9 bilhões. Embora a gerência tenha progredido na reestruturação da responsabilidade, ainda tem um longo caminho a percorrer, principalmente dado sua história de perdas líquidas.
Para ser justo, alguns dos problemas da empresa são devidos à má sorte. Devido à greve de 2023 atores e escritores, as bilheterias domésticas ainda não se recuperaram completamente. Ainda assim, o ponto é que a AMC se encontra em águas problemáticas, tornando um investimento uma proposta exuberantemente arriscada.
Durante a Grande Depressão, os americanos reuniram -se nas bilheterias como uma forma barata de escapismo. Várias décadas depois, em meio à Grande Recessão, o público novamente encontrou grande conforto nas narrativas mostradas na tela grande. No entanto, com o advento dos serviços de streaming e entretenimento sob demanda, o Cineplex perdeu seu toque mágico. Isso não é uma boa notícia para as ações da AMC.
Vários anos atrás, em várias publicações, fiz o argumento otimista da AMC, principalmente por causa do impulso social subjacente. Há um certo romantismo-um pouco daquele clássico americano-de esperar que um filme muito esperado seja lançado. Você pode participar dessa experiência visitando pequenas cidades dos EUA, e é por isso que não estou pronta para desistir da Marcus Corp (MCS).
No entanto, Nas cidades maiores, o Cineplex simplesmente não está cortando. Segundo o Observer, “o número de ingressos de cinema teatral vendidos nos EUA caiu 38 %” OVnos últimos 10 anos. As pessoas simplesmente não vão ao cinema como as gerações anteriores.
Grande parte dessa mudança de paradigma decorre da interrupção do streaming. Outro problema é que, avançando, há uma falta de razões financeiras para assistir a filmes na tela grande. Com inflação Causando dificuldades para as famílias americanas, os gastos discricionários provavelmente diminuirão. E quando esses dólares são gastos, provavelmente não serão gastos em atividades que estão perdendo popularidade de qualquer maneira.
Em Wall Street, a AMC Stock tem uma classificação de consenso de espera com base em compras zero, cinco e uma venda de vendas nos últimos três meses. A meta de preço médio da AMC de US $ 3,51 por ação implica quase 18% de potencial positivo nos próximos doze meses.
A AMC sempre atrairá a atenção, mesmo que apenas por causa de sua volatilidade. Mas em algum momento, os números precisam fazer sentido. Sem uma estrutura financeira sustentável, mesmo os apoiadores mais leais terão dificuldade para justificar o otimismo contínuo. A dívida é esmagadora, a lucratividade permanece fora de alcance e as perspectivas de longo prazo da bilheteria não estão melhorando. Embora o comício ocasional possa despertar esperança, o quadro geral permanece o mesmo – esta é uma empresa presa no modo de sobrevivência.
A imagem mais ampla não é favorável. Os consumidores seguiram em frente e os negócios ainda não provaram que ele pode se adaptar. O streaming continua a afastar o público, e as pressões econômicas tornam os gastos discricionários mais desafiadores. Nas crises anteriores, os cinemas ofereceram um local de fuga, mas agora, o entretenimento doméstico fornece uma alternativa mais barata e conveniente. Embora a especulação possa gerar mudanças ocasionais, uma recuperação duradoura permanece ilusória – e apostar em um pode ser caro.
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