Inspired Entertainment, Las Vegas Sands/Macau, Sportradar, Churchill Downs, Boyd — CDC Gaming

Wall Street Bets é um resumo de notas recentes de analistas que cobrem a indústria de jogos de azar.

Inspired Entertainment avaliada ligeiramente abaixo do consenso

Josh Nichols de B Riley Valores mobiliários em 27 de outubro comentaram sobre entretenimento inspirado com classificação de compra:

“Nossa estimativa de receita de US$ 83 milhões está ligeiramente abaixo do consenso de US$ 83,5 milhões e representa +8,9% de crescimento ano a ano, com uma margem bruta de 71,9% +260 pontos de bônus ano a ano, à medida que o mix de negócios muda para ofertas digitais de maior margem”, escreveu Nichols. “Modelamos um EBITDA de US$ 30,3 milhões (margem de 36,5%) nominalmente abaixo do consenso de US$ 30,5 milhões, mas + 7,6% ano a ano.”

Las Vegas Sands é a melhor opção em Macau

Chad Beynon do Macquarie olhou para Las Vegas Sands em Macau em 23 de outubro:

“Las Vegas Sands continua a ser uma escolha de topo em Macau dada a sua forte equipa de gestão, retornos de capital, posição de liderança em massa e capacidade incomparável (ou seja, salas, mesas, não jogos)”, escreveu Beynon. “Além disso, Singapura continua a ser uma fonte impressionante de força e lucros. Aumentamos os nossos preços-alvo em 3%, para 64 dólares (de 62 dólares), com base nas nossas estimativas revistas.”

Sportradar não é afetado pelos mercados de previsão

David Katz de Jefferies em 26 de outubro analisou as perspectivas do Sportradar:

“Temos recebido perguntas sobre onde os clientes operadores da Sportradar fazem negócios e se os mercados de previsões poderiam desintermediar seu posicionamento”, escreveu Katz. “Nossas opiniões permanecem as seguintes: 1) Seus clientes são licenciados em mercados onde as apostas esportivas online são legais, só fazem negócios em mercados onde o OSB é formalmente legal ou em mercados onde não é formalmente ilegal, e auditorias internas e relatórios para as principais ligas esportivas devem mitigar os riscos aqui; e 2) O posicionamento da Sportradar é obrigatório pelas ligas porque aumenta o envolvimento dos fãs e fornece uma proteção licenciada entre operadores e ligas. Os mercados de previsão não oferecem apostas sofisticadas que exigem um feed de dados em tempo real, o que os torna amplamente irrelevantes para o Sportradar por enquanto.”

Projeto de crescimento de Churchill Downs

Churchill Downs foi analisado em nota de 23 de outubro por Barry Jonas da Truist Securities:

“Vemos um perfil de crescimento sólido para o (Kentucky) Derby nos próximos três anos, à medida que a administração expôs seus planos detalhados. Ontem à noite, Churchill Downs anunciou um novo projeto de crescimento “Victory Run”, que oferecerá assentos atualizados (mas temporários) em 2027 e totalmente concluído a tempo para o Derby de 2028. A administração tem como meta um retorno de aproximadamente 20% sobre os gastos de US$ 280 a US$ 300 milhões (~US$ 60 milhões) até o ano 3, impulsionado pelo aumento preços/comodidades com apenas um aumento geral de aproximadamente 2% na capacidade de assentos. A administração também observou que os assentos temporários também poderiam impulsionar o crescimento em 2027.”

Propriedades de Boyd estáveis; Propriedade de Las Vegas em Orleans mais fraca

Dan Politzer do JP Morgan em 23 de outubro dei uma olhada em Boyd:

“As regionais estão estáveis, mas Boyd continua vendo fraqueza em seu negócio de destinos em locais de Las Vegas/centro de Las Vegas”, escreveu Politzer. “A administração observou que sua propriedade de 1.886 quartos em Orleans tem sido particularmente fraca; excluindo Orleans, a receita local/EBITDAR de Boyd no 3T25 em Las Vegas teria aumentado 2% ano a ano, implicando assim que a receita/EBITDAR de Orleans caiu US$ 5-6 milhões ano a ano (fluxo muito alto, pois isso estava relacionado principalmente às receitas de quartos). Nós não veja isso como uma leitura negativa para o Red Rock Resorts, pois acreditamos que Boyd tem um mix de clientes mais de ‘destino’, onde o fly-in tem sido suave.