Netflix concorda em comprar Warner Bros. e HBO Max

Em um movimento divisor de águas, a Warner Bros. Discovery anunciou na sexta-feira que concordou em vender seus ativos de streaming e estúdios para a Netflix em um acordo avaliado em US$ 82,7 bilhões, preparando o terreno para uma das fusões mais abrangentes e consequentes da história moderna de Hollywood.

Se aprovada pelos reguladores federais, a transação promete criar um novo gigante do entretenimento e da mídia, unindo o maior destino de streaming do mundo a um famoso estúdio cinematográfico de 102 anos.

Warner Bros.’ O portfólio inclui a HBO, a plataforma de streaming HBO Max e a franquia de filmes “Harry Potter”. A Netflix, lar de “Stranger Things” e “Squid Game”, alcança mais de 300 milhões de assinantes pagos em mais de 190 países.

“Nossa missão sempre foi entreter o mundo”, disse Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, em comunicado à imprensa. “Ao combinar a Warner Bros. incrível biblioteca de programas e filmes – desde clássicos atemporais como Casablanca e Citizen Kane até favoritos modernos como Harry Potter e Friends – com nossos títulos que definem a cultura como Stranger Things, KPop Demon Hunters e Squid Game, seremos capazes de fazer isso ainda melhor. Juntos, podemos oferecer ao público mais daquilo que ele ama e ajudar a definir o próximo século da narrativa”.

A aquisição da Warner Bros. pela Netflix inaugura uma nova era para Hollywood, que evoluiu de um negócio focado em exibições teatrais para uma indústria cada vez mais digital. A aquisição consolida o domínio de mercado da Netflix e expande a biblioteca de conteúdo da empresa enquanto ela enfrenta gigantes da tecnologia como YouTube e TikTok.

O acordo daria à Netflix acesso a propriedade intelectual popular e lucrativa, incluindo personagens da DC Comics como Batman e Superman; a saga de TV “Game of Thrones”; e um vasto tesouro de títulos que vão de “Casablanca” e “Dirty Harry” a “Dune” e “Barbie”.

Antes do anúncio, a Netflix tentou tranquilizar a comunidade criativa ao prometer lançar filmes da Warner Bros. Mas muitos cineastas estão céticos em relação ao modelo de negócios da Netflix, que prioriza a distribuição por streaming.

Em um comunicado à imprensa na sexta-feira anunciando o acordo, as empresas disseram que a aquisição seria uma mistura de dinheiro e ações que avaliou a Warner Bros. Discovery em US$ 27,75 por ação, com um valor empresarial de US$ 82,7 bilhões e um valor patrimonial de US$ 72 bilhões, que leva em conta a dívida da Warner Bros. No pregão de quinta-feira, toda a capitalização de mercado da Warner Bros. Discovery – o valor da empresa com base no preço de suas ações – era de US$ 60 bilhões.

O tamanho da oferta da Netflix para as divisões de streaming e HBO da Warner foi impressionante, com a gigante do streaming pagando US$ 72 bilhões apenas por essas duas divisões, mais do que todo o valor de mercado atual de US$ 60 bilhões da empresa. Para ajudar a concluir a parte em dinheiro do acordo, a Netflix disse que contrataria um empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões de três grandes bancos.

A Warner Bros. Discovery, sobrecarregada por bilhões em dívidas e um crescimento fraco no streaming, colocou-se formalmente à venda no outono. Os pretendentes da empresa incluíam Paramount, Skydance e Comcast, cada uma delas fazendo propostas em um processo amplamente secreto. (A Comcast é proprietária da NBCUniversal, empresa-mãe da NBC News.)

“O anúncio de hoje combina duas das maiores empresas de contar histórias do mundo para levar a ainda mais pessoas o entretenimento que elas mais gostam de assistir”, disse David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, em comunicado à imprensa. “Por mais de um século, a Warner Bros. emocionou o público, captou a atenção do mundo e moldou a nossa cultura. Ao nos unirmos à Netflix, garantiremos que as pessoas em todos os lugares continuarão a desfrutar das histórias mais ressonantes do mundo nas próximas gerações.”

A parceria não incluiria canais a cabo de propriedade da Warner, como celebridade.land e TNT.

A Paramount era amplamente vista como pioneira na guerra de licitações por causa dos recursos financeiros e dos laços políticos da empresa. David Ellison é filho de Larry Ellison, magnata do Vale do Silício e amigo do presidente Donald Trump.

A união corporativa entre a Warner Bros. e a Netflix ainda enfrenta um potencial escrutínio antitruste e desafios políticos.

No final de Novembro, três senadores – Elizabeth Warren de Massachusetts, Bernie Sanders de Vermont e Richard Blumenthal de Connecticut – enviaram uma carta à Divisão Antitrust do Departamento de Justiça alertando que qualquer potencial fusão com a Warner Bros.

O deputado Darrell Issa, republicano da Califórnia, enviou uma carta à procuradora-geral Pam Bondi no mesmo mês, alertando que a fusão da Netflix com a HBO Max criaria uma empresa com mais de “30 por cento de participação no mercado de streaming: um limite tradicionalmente visto como presumivelmente problemático sob a lei antitruste”.

No início de dezembro, um grupo anônimo de “produtores de longas-metragens preocupados” teria enviado uma carta ao Congresso instando-os a ir publicamente contra a oferta da Netflix e a dar ao possível acordo “o mais alto nível de escrutínio antitruste”, de acordo com Variedade.

O acordo também pode chamar a atenção dos reguladores estaduais.

Num comunicado, um porta-voz do gabinete do procurador-geral da Califórnia disse: “O Departamento de Justiça acredita que uma maior consolidação em mercados que são fundamentais para a vida económica americana – seja nos mercados financeiro, aéreo, de mercearia ou de radiodifusão e entretenimento – não serve bem a economia americana, os consumidores ou a concorrência”.

“Estamos empenhados em proteger os consumidores e a economia da Califórnia contra consolidações que consideramos ilegais”, acrescentou o porta-voz.

pertence a várias entidades corporativas desde sua fundação em 1923, e a história recente da empresa é especialmente complexa. Foi adquirida pela AT&T por US$ 85 bilhões em 2016. A AT&T então separou os ativos da Warner Bros., que foram fundidos com a Discovery em 2022.