Inspired Entertainment, foco dos investidores, Mohegan Tribal Gaming, VICI – CDC Gaming

Wall Street Bets é um resumo de notas recentes de analistas que cobrem a indústria de jogos de azar.

Entretenimento inspirado

Josh Nichols da B Riley Securities em 6 de abril analisou as perspectivas da Inspired Entertainment:

“Acreditamos que a Inspired Entertainment (preço-alvo de US$ 13) terminou o 1T com um impulso de negócios favorável que não se reflete no preço das ações de ~ US$ 7 (4,3x 2026E EV/EBITDA). A administração orientou o EBITDA do 1T a subir pelo menos + 20% ano após ano, com melhor mix de segmentos gerando melhores margens, e os dados do mercado final sugerem que o impulso interativo continuou a crescer ao longo do trimestre – consistente com a atividade recorde do final de fevereiro referenciada na teleconferência do 4T. o negócio de retalho também está a demonstrar uma força ampla que passou despercebida pelos investidores focados na história da transformação digital.”

Investidores do setor de jogos

David Katz de Jefferies analisou o que desperta o interesse dos investidores em 5 de abril:

“Os investidores têm se concentrado notavelmente em apostas esportivas online e nomes digitais em geral por vários motivos. As narrativas barulhentas de Kalshi, o processo de legalização do OSB e do iGaming em vários estados e os recentes dados positivos sobre o OSB. Nossa visão é que os mercados de previsão para esportes são diferentes dos não-esportivos e as complexidades em torno das previsões esportivas podem continuar por algum tempo, e DraftKings (-35% no acumulado do ano), Sportradar (-30% no acumulado do ano) e outros permanecem no “modo de prova”, enquanto Rush Street se destaca no desempenho (+12%). Acreditamos que todos os três têm estimativas posicionadas para subir, o que apoia a nossa visão otimista.”

Autoridade de jogos tribais de Mohegan

Avaliações da Fitch 2 de abril anunciou que colocou os IDRs (Issuer Default Ratings) de longo prazo ‘B’ e todas as classificações de emissão da Mohegan Tribal Gaming Authority e da MS Digital Entertainment Holdings em Rating Watch Positive após a venda anunciada da franquia WNBA da Tribo, o Connecticut Sun:

“O Rating Watch reflete a redução esperada na alavancagem proveniente dos recursos da venda do time de basquete WNBA Connecticut Sun. A aplicação potencial da maior parte dos recursos para redução da dívida poderia resultar em uma ação de rating positiva. O rating também reflete a posição de liderança de mercado do cassino Mohegan Sun, resultados digitais crescentes e geração de fluxo de caixa livre positiva. A classificação também reflete a falta de diversificação geográfica, o impacto potencial da abertura de cassinos na cidade de Nova York e flexibilidade financeira limitada.”

Propriedades Vici e Pure Casino Entertainment

Barry Jonas da Truist Securities 30 de março analisou o acordo da VICI Properties com a Pure Casino Entertainment (PURE):

“A VICI adquiriu 2 ativos de jogos em Alberta por US$ 144 milhões, em conexão com o acordo privado da PURE com uma taxa de capitalização de 8,0%. O arrendamento gerará aproximadamente US$ 12 milhões em aluguel anual e será um acréscimo modesto aos fundos ajustados das operações (~ 30 pontos base), ao mesmo tempo em que aprofunda o relacionamento da VICI com a PURE. Refletindo o empréstimo ampliado da Cain & Eldridge, elevamos nossas estimativas até o limite superior do guia para US$ 2,45 (de US$ 2,44) fundos ajustados de operações/ações Continuamos a apreciar a execução e a estabilidade dos pagamentos de aluguel da VICI, apesar da incerteza em todo o macro.”