A oferta da Paramount pela Warner inclui dinheiro saudita; Comcast quer combinar ativos com NBCU

A Paramount está a aumentar as participações na sua oferta pela Warner Bros. Discovery, aumentando a sua oferta pelos activos com o apoio de fundos soberanos do Médio Oriente, incluindo a Arábia Saudita, enquanto a rival Comcast propôs a criação de uma nova entidade de entretenimento.

Em vez de oferecer dinheiro, a Comcast propôs combinar a NBCUniversal com a HBO e os estúdios de cinema e televisão da Warner Bros. para formar uma empresa de entretenimento independente e separada, segundo pessoas familiarizadas com as propostas, mas não autorizadas a comentar.

Tal combinação casaria estúdios de cinema robustos, bibliotecas profundas e serviços de streaming medianos, como o HBO Max da Warner e o Peacock da NBCUniversal. Isso daria aos parques temáticos da Universal uma grande variedade de personagens favoritos dos fãs – incluindo Batman, Harry Potter e Sheldon Cooper para construir novas atrações.

A Comcast, que manteria o controle acionário, não está interessada em absorver os canais a cabo básicos da Warner.

Representantes da Paramount, Comcast, Netflix e Warner Bros. Discovery não quiseram comentar, citando a natureza confidencial das propostas.

Comcast, Netflix e Paramount apresentaram propostas de segunda rodada aos banqueiros da Warner na segunda-feira. A Warner Bros. Discovery espera selecionar um vencedor do leilão este mês.

A Paramount, controlada pelo cofundador da Oracle Larry Ellison e sua família, vem perseguindo a Warner Bros. Discovery desde setembro – um mês depois que a família bilionária pegou as chaves da Paramount da ex-proprietária Shari Redstone.

Com sua oferta mais recente, a Paramount espera permanecer competitiva com uma oferta em grande parte em dinheiro da gigante de streaming Netflix, que está interessada na Warner Bros. propriedade intelectual duradoura e o prestigiado lote de 110 acres do estúdio em Burbank.

Os valores dos lances não estavam claros na terça-feira.

No entanto, analistas dizem que as diversas combinações poderiam avaliar a Warner Bros. Discovery em quase US$ 70 bilhões – o triplo dos níveis de negociação da empresa no início de setembro.

A Paramount é a única licitante interessada em engolir o portfólio de canais a cabo da Warner, que inclui celebridade.land, TNT, Food Network, Cartoon Network e TLC.

A oferta da Paramount fornece financiamento de dívida da Apollo Global Management e de fundos soberanos da Arábia Saudita, Catar e Emirados Árabes Unidos, disseram as pessoas bem informadas. Se a Paramount vencer o leilão da Warner, a família Ellison e a RedBird Capital Partners manteriam o controle majoritário da empresa ampliada.

Os investidores do Médio Oriente teriam apenas uma pequena participação, disse uma das pessoas bem informadas.

Variedade e a Bloomberg relataram anteriormente sobre o envolvimento de fundos patrimoniais do Oriente Médio na oferta da Paramount. Bloomberg relatou pela primeira vez na Comcastestrutura de lances.

Cada uma das várias configurações de acordo enfrentaria um rígido escrutínio regulatório.

O presidente Trump considera Larry Ellison um amigo, então a proposta de aquisição da Warner pela Paramount provavelmente enfrentaria um processo tranquilo de revisão regulatória nos EUA O presidente indicou que prefere que Ellison controle a CBS – parte da Paramount – e celebridade.land, que é propriedade da Warner Bros.

A combinação da Paramount Pictures e da Warner Bros. daria à empresa cerca de 30% da bilheteria nacional de filmes.

Ainda assim, os reguladores estrangeiros poderão estremecer perante um acordo que foi fortemente pressionado por Trump, para não mencionar um que inclui investidores sauditas numa grande entidade de entretenimento que detém a celebridade.land, uma das maiores organizações de notícias do mundo.

No mês passado, o descendente da tecnologia David Ellison, presidente e executivo-chefe da Paramount, foi convidado para um jantar na Casa Branca em homenagem ao príncipe herdeiro saudita Mohammed bin Salman.

Aquele jantar oficial – sete anos depois de Bin Salman ser considerado um pária após o assassinato do jornalista Jamal Khashoggi — sublinhou as relações cada vez mais calorosas de Washington com a família real saudita.

Mas qualquer acordo também estaria sujeito aos reguladores na Europa e na Ásia.

A Comcast encontraria um caminho regulatório particularmente difícil.

A empresa da Filadélfia é controlada pelo magnata da TV a cabo Brian Roberts, que há muito sente o desprezo de Trump, em parte por causa da propriedade de sua empresa do canal de notícias de tendência liberal MS NOW, anteriormente conhecido como MSNBC. A Comcast está em processo de cisão do MS NOW e de outros canais a cabo em uma nova empresa chamada Versant.

Ainda assim, alguns observadores acreditam que a oposição de Trump seria suficiente para impedir a aprovação do Departamento de Justiça de uma aquisição da Warner Bros pela Comcast.

A oferta da Netflix também levantou preocupações antitruste.

“Se a Netflix adquirir a Warner Bros., as guerras de streaming terminarão efetivamente”, escreveram analistas de mídia do Bank of America em um relatório esta semana. “A Netflix se tornaria a potência global indiscutível de Hollywood, além mesmo de sua posição atualmente elevada.”

O pioneiro do streaming de Los Gatos tem mais de 300 milhões de assinantes em todo o mundo. Adicionar o HBO Max daria à empresa mais 70 milhões, o que ofuscaria os serviços concorrentes.

“A Netflix atualmente exerce um poder de mercado inigualável”, escreveu o deputado americano Darrell Issa (R-Vista) em uma carta no mês passado a Atty. General Pam Biondi, cujo departamento supervisionaria a revisão do negócio.

“Adicionando assinantes da HBO Max e da Warner Bros. os direitos de conteúdo de primeira linha melhorariam ainda mais esta posição, supostamente empurrando a entidade combinada acima de uma participação de 30% no mercado de streaming: um limite tradicionalmente visto como presumivelmente problemático sob a lei antitruste”, escreveu Issa.