Por que a Melco Resorts & Entertainment está de volta ao radar dos investidores
A Melco Resorts & Entertainment (MLCO) atraiu nova atenção depois que negociações recentes deixaram as ações em torno de US$ 7. Para os investidores que acompanham os operadores de casinos e resorts, este nível de preços levanta questões sobre a forma como o mercado está atualmente a avaliar o seu risco e recompensa.
Veja nossa análise mais recente para Melco Resorts & Entertainment.
Os movimentos mais recentes ocorrem após uma fase difícil, com um retorno do preço das ações em 30 dias com uma queda de 20,5% e um retorno do preço das ações em 90 dias com uma queda de 16,5%. No entanto, o retorno total para os accionistas num ano de 25,2% mostra que o cenário a longo prazo tem sido mais favorável do que sugerem as negociações recentes.
Se a volatilidade da Melco faz você comparar ideias, este pode ser um bom momento para ampliar sua lista de observação e analisar ações de rápido crescimento com alta propriedade privilegiada.
Com a Melco sendo negociada perto de US$ 7, as quedas recentes contrastam com um retorno total de 25,2% em 1 ano e um desconto intrínseco indicado. O mercado está negligenciando o valor aqui ou já está considerando todo o crescimento futuro?
Preço/lucro de 26,3x: é justificado?
A cerca de US$ 7 por ação, a Melco Resorts & Entertainment está sendo negociada com um P/L de 26,3x, que fica abaixo do índice justo estimado e da média dos pares.
O rácio P/E liga o que paga hoje aos lucros atuais da empresa, o que é especialmente relevante para um operador de casinos e resorts que só recentemente regressou à rentabilidade. Para a Melco, esse múltiplo de 26,3x está sendo ponderado em relação aos lucros que devem crescer 27,6% ao ano, de acordo com as estimativas fornecidas.
Em relação ao P/L justo estimado de 27,4x, o P/L atual sugere que o mercado está precificando a Melco ligeiramente abaixo desse nível, em vez de esticar o múltiplo de lucros. Em relação aos pares, porém, o quadro muda, já que o P/L de 26,3x está abaixo da média dos pares de 40,1x, indicando um múltiplo de ganhos muito mais baixo do que nomes de hotelaria semelhantes.
Em comparação com o P/E médio mais amplo da indústria hoteleira dos EUA, de 22x, a Melco é negociada com um prémio, mas ainda assim com um desconto tanto no seu rácio justo como no grupo de pares mais elevado. Essa combinação aponta para que o mercado valorize os seus lucros acima da linha de base do sector, embora não lhe atribua os múltiplos mais ricos observados noutros locais.
Explore a relação justa SWS para Melco Resorts & Entertainment
Resultado: Preço/Lucro de 26,3x (SUBVALORIZADO)
No entanto, ainda existem riscos claros, incluindo as quedas a longo prazo dos preços das ações da Melco e a sua dependência das receitas provenientes do jogo num conjunto limitado de regiões.
Descubra os principais riscos desta narrativa da Melco Resorts & Entertainment.
Outra visão: nosso modelo DCF aponta para vantagens mais profundas
A história do P/E já sugere algum espaço para vantagens, mas o nosso modelo DCF vai mais longe. Com a Melco sendo negociada a US$ 7 e nossa estimativa de valor justo em US$ 22,49, as ações são identificadas como significativamente subvalorizadas por essa abordagem. A questão para você é se essa lacuna reflete oportunidades ou riscos não resolvidos.
Veja como o modelo SWS DCF chega ao seu valor justo.
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos
e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou suas
situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais.
Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos.
Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
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