A margem EBITDA do quarto trimestre da Inspired atingiu um recorde da empresa de 42%ajudando o EBITDA do ano de 2025 a atingir US$ 111 milhões (+11% A/A) à medida que o negócio muda em direção a uma abordagem mais digital, CapEx-light modelo com receita recorrente >80%.
A transformação está sendo impulsionada pela Interativo segmento, que aumentou a receita e o EBITDA do quarto trimestre em 53% e 60%, respectivamente, adicionou capacidade de estúdio e novas extensões de jogos (por exemplo, “Wolf It Up” e Hybrid Dealer) e expandiu a distribuição com clientes como Flutter e futuras integrações com DraftKings e Betfred.
A administração reiterou a orientação de EBITDA para 2026 de US$ 112–US$ 118 milhões (ponto médio de US$ 115 milhões) e espera margem para o ano inteiro em meados dos anos 40, ao mesmo tempo em que visa uma alavancagem líquida de 2,5 a 3,0 vezes até o final de 2026; após o desinvestimento da Holiday Parks, a empresa reportará o jogo e o restante lazer juntos como Soluções de varejo.
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Os executivos da Inspired Entertainment (NASDAQ:INSE) disseram aos investidores que o quarto trimestre da empresa marcou um “marco” em sua mudança contínua em direção a um negócio mais digital, com margens mais altas e menos intensivo em capital, liderado pelo rápido crescimento em seu segmento interativo. A administração também introduziu mudanças atualizadas nos relatórios após o desinvestimento de seu negócio de Holiday Parks e reiterou a orientação de EBITDA para 2026 de US$ 112 milhões a US$ 118 milhões.
O presidente executivo, Lorne Weil, disse que o EBITDA da empresa para o ano de 2025 foi de US$ 111 milhões, um aumento de 11% em relação a 2024, com uma margem EBITDA de 37% da receita. Ele acrescentou que os resultados ficaram “um pouco à frente do consenso tanto em receita quanto em EBITDA”.
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Weil destacou que a margem EBITDA da empresa no quarto trimestre atingiu 42%, o que ele descreveu como um recorde para qualquer trimestre na história da Inspired. Ele vinculou a expansão da margem a um mix de negócios que está se tornando “cada vez mais digital”, ao forte crescimento da Interactive e à alienação da unidade Holiday Parks, de margem mais baixa.
A administração reiterou que mais de 80% da receita é recorrente e disse que espera continuar impulsionando o negócio em direção a um modelo “CapEx-light”, auxiliado por um número reduzido de funcionários discutido na teleconferência do trimestre anterior.
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Weil disse que a transformação foi liderada pela Interactive, que aumentou a receita e o EBITDA em 53% e 60%, respectivamente, no quarto trimestre. O presidente e CEO Brooks Pierce disse que a Interactive já apresentou 10 trimestres consecutivos de crescimento de EBITDA superior a 40% e “não mostra sinais de desaceleração”. Ele citou o impulso operacional recente, incluindo o “dia único mais alto” e o “fim de semana único mais alto” do GGR para o segmento no final de fevereiro, seguido pelo que ele chamou de a melhor semana de todos os tempos “com base nos resultados desta manhã”.
Pierce disse que a Inspired está expandindo marcas e mecânicas de jogos e adicionando capacidade de estúdio que deverá entrar online no segundo semestre do ano, aumentando a produção de títulos. Ele também enfatizou que o desempenho iGaming da empresa é apoiado por uma base instalada de títulos, com jogos produzidos antes de 2022 continuando a gerar uma base de receita consistente à medida que novos jogos se acumulam.
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Ao discutir famílias de jogos proprietários, Pierce apontou marcas como “Wolf It Up” como permitindo extensões mais rápidas e econômicas. Ele também disse que a Inspired está construindo seu portfólio de Revendedores Híbridos e se preparando para lançar a “Roleta Wolf It Up”, observando que o faturamento dos Revendedores Híbridos aumentou 51% em relação ao trimestre anterior e os clientes ao vivo aumentaram 39%. Ele acrescentou que a Inspired entrou em operação com marcas Flutter, incluindo Paddy Power e Betfair no Reino Unido, e espera adicionar DraftKings e Betfred no próximo trimestre.
Sobre Esportes Virtuais, Pierce disse que a empresa lançou com sucesso o BetMGM como seu primeiro cliente norte-americano de “nível um” totalmente integrado na seção de apostas esportivas do site, com três esportes ao vivo em Nova Jersey, incluindo um jogo licenciado pela NFL. Ele disse que a empresa espera expandir para outros estados e vê o lançamento como uma prova para outras operadoras antes da Copa do Mundo.
Nas perguntas e respostas, Pierce abordou por que a receita dos esportes virtuais não cresceu ano após ano no quarto trimestre, como esperado anteriormente. Ele disse que o primeiro trimestre mostrou “um pouco de enfraquecimento no mercado brasileiro”, o que a administração atribuiu à sazonalidade e ao atraso em relação à Copa do Mundo. Ele disse que o produto Bet Builder lançado com OPAP mostrou um crescimento “modesto” e que as expectativas deveriam ser de um aumento elevado de um dígito. Pierce acrescentou que a empresa estava confortável com a expansão da margem observada no quarto trimestre, ao mesmo tempo que observou que o desempenho sustentado dependeria de fazer com que a receita se movimentasse “da forma que gostaríamos de ver”.
A administração também discutiu os preparativos para uma próxima mudança fiscal no Reino Unido, dizendo que as operadoras deverão ajustar o RTP e as estruturas de bônus. Pierce disse que a Inspired se sentiu “melhor” em relação à sua avaliação do impacto fiscal após discussões com os clientes e espera mitigar as interrupções antecipadas assim que as mudanças entrarem em vigor em abril. Posteriormente, ele esclareceu que o imposto não deveria afetar diretamente as margens da Inspired porque sua receita é uma porcentagem do GGR dos clientes, embora pudesse afetar a base de receitas se o GGR do cliente diminuísse.
Pierce disse que a empresa continua focada na renovação de contratos com clientes importantes e destacou relacionamentos de longo prazo com operadoras, incluindo bet365 e Entain. Em resposta a perguntas sobre a dinâmica do varejo no Reino Unido e o fechamento de lojas, Pierce disse que alguns locais que estão sendo abandonados por operadoras maiores poderiam ser assumidos por operadoras independentes que também são clientes da Inspired, permitindo que as máquinas sejam reimplantadas.
Ele também descreveu o otimismo em relação às vendas distribuídas de máquinas de jogos na América do Norte, apontando para mudanças recentes em Illinois que expandem os jogos para Chicago. Pierce disse que a empresa está “indexando em nossos níveis mais altos” desde que entrou nesse mercado e citou relacionamentos com clientes como J&J e Accel. Ele disse que a Inspired acredita que pode aumentar substancialmente sua presença em Illinois nos próximos 12 a 18 meses e vê potencial para o modelo de Illinois ser replicado em outros estados.
Weil reiterou a orientação de EBITDA para 2026 de US$ 112 milhões a US$ 118 milhões, com o ponto médio de US$ 115 milhões representando um crescimento baixo de dois dígitos em relação a 2025, excluindo o desinvestimento da Holiday Parks. Ele disse que a empresa espera que a margem do ano inteiro se mova “diretamente para meados dos 40 anos” e acrescentou que a administração está confortável de que o impulso possa continuar em 2027. Weil disse que o negócio digital foi responsável por 51% do EBITDA em 2025 e projetou que aumentaria para mais de 60%, enquanto a margem EBITDA se expande para 45%+.
Sobre a alavancagem, Weil disse que a alavancagem líquida encerrou 2025 em 3,3 e a administração tem como meta 2,5–3,0 vezes a alavancagem líquida até o final de 2026, com uma possível redução na taxa de juros e opções de financiamento adicionais à medida que a alavancagem diminui.
Weil também anunciou uma mudança nos relatórios: com a alienação da Holiday Parks, a empresa combinará seus negócios de jogos e lazer restantes em uma única entidade de relatórios chamada Soluções de varejo. A administração disse que isso reflete melhor os modelos de negócios e a estrutura de gestão e pode gerar sinergias operacionais.
Embora a loteria não tenha sido o foco principal dos comentários preparados, Weil discutiu a plataforma de loteria baseada em nuvem recentemente lançada, “Strata”, nas perguntas e respostas. Ele disse que a Inspired desenvolveu o sistema ao longo de cerca de dois anos e meio “do zero”, projetado para varejo integrado e operação online. Weil disse que está concorrendo na República Dominicana em uma loteria com cerca de 2.500 varejistas, gerando “alguns milhões” de dólares por ano em receitas, e descreveu a forte reação do mercado.
Weil disse que o foco no curto prazo está fora dos Estados Unidos, com expansão direcionada para o Caribe, América Latina e provavelmente Europa, e observou que qualquer vantagem potencial da loteria não está incluída na orientação fornecida pela empresa.
Nas observações finais, Weil disse que a administração vê o quarto trimestre como um marco importante na evolução da empresa e acredita que a trajetória continuará no primeiro trimestre de 2026 e ao longo do ano.
A Inspired Entertainment, Inc (NASDAQ: INSE) é uma fornecedora business-to-business de conteúdo de jogos digitais e soluções tecnológicas para a indústria global de jogos. As ofertas da empresa incluem módulos de jogos baseados em servidor, simulações esportivas virtuais, conteúdo digital interativo e plataformas móveis de apostas esportivas. A Inspired projeta jogos e software proprietários que se integram a loterias, operadores de cassino, lojas de apostas de varejo e plataformas online, enfatizando desempenho confiável, implantação rápida e experiências envolventes para os jogadores.
No centro do conjunto de produtos da Inspired está o catálogo de Esportes Virtuais, que simula eventos esportivos usando algoritmos avançados e resultados aleatórios.
O artigo “Destaques da teleconferência de ganhos do quarto trimestre da Inspired Entertainment”Foi publicado originalmente pela MarketBeat.
‘O artigo anterior pode incluir informações divulgadas por terceiros’
‘Alguns detalhes deste artigo foram extraídos da seguinte fonte finance.yahoo.com’
‘ O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land ’ Source Link
