A Caesars Entertainment anunciou na quinta-feira que celebrou um acordo para ser adquirida e privada pela Fertitta Entertainment, a empresa de hospitalidade e jogos controlada pelo bilionário Tilman Fertitta, em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em US$ 17,6 bilhões.
O acordo, que inclui um período de “compra” para o Caesars até 11 de julho para considerar outras ofertas, faz com que a Fertitta Entertainment assuma US$ 11,9 bilhões da dívida pendente do Caesars.
“A Fertitta Entertainment traz um modelo operacional comprovado com um histórico de integração e crescimento bem-sucedidos de empresas líderes de hospitalidade e entretenimento”, disse o Caesars em comunicado divulgado esta manhã. “A transação posiciona a Caesars para continuar executando a estratégia que a tornou a empresa líder em entretenimento de cassino nos Estados Unidos. Juntas, a Caesars e a Fertitta Entertainment têm um compromisso comum com a excelência operacional, atendimento ao cliente e crescimento disciplinado, com funcionários e convidados permanecendo no centro do negócio.”
CEO da Caesars Entertainment, Tom Reeg; Diretor Financeiro, Bret Yunker; Presidente e Diretor de Operações, Anthony Carano; bem como outros membros da equipe de gestão corporativa e da administração e pessoal de propriedade deverão permanecer em suas funções e continuar a liderar as operações da Caesars Entertainment na empresa combinada, disse o comunicado.
“A combinação da Caesars e da Fertitta Entertainment reúne duas plataformas icônicas e altamente complementares para criar um conjunto dinâmico de marcas de jogos, entretenimento e restaurantes”, disse o comunicado. “A empresa combinada oferecerá aos hóspedes uma gama ainda mais ampla de destinos e experiências, todos conectados pela rede de fidelidade Caesars Rewards. Em uma base combinada, os hóspedes terão acesso a um amplo conjunto de ofertas diversificadas – 60 resorts de cassino e instalações de jogos, jogos on-line, incluindo apostas esportivas, icasino e pôquer por meio da plataforma digital líder do Caesars, apostas esportivas de varejo em mais de 200 locais de terceiros através da marca William Hill e mais de 600 pontos de venda da Fertitta Entertainment, incluindo Os restaurantes de serviço completo de Landry, além de vários locais de diversão, entretenimento e aquários.”
Segundo os termos do acordo, os acionistas do Caesars receberão US$ 31 em dinheiro por cada ação em circulação do Caesars. A consideração representa um prêmio de 49% sobre o preço não afetado das ações do Caesars em 25 de fevereiro – o último dia de negociação antes dos rumores de uma transação potencial e um prêmio de 46% sobre o preço médio ponderado por volume de 30 dias não afetado na mesma data, anunciou o Caesars.
“O Conselho de Administração da Caesars Entertainment aprovou a transação e recomenda que os acionistas da Caesars adotem e aprovem o acordo de fusão”, disse um comunicado da empresa. “O Conselho, após consideração detalhada com a assistência de seus consultores financeiros e jurídicos externos, determinou que o prêmio imediato em dinheiro oferecido por esta transação é atraente para os acionistas do Caesars, e a aprovação desta transação ressalta seu compromisso de gerar e entregar valor aos acionistas.”
A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Caesars Entertainment e ao cumprimento das condições habituais de fechamento, incluindo as aprovações regulatórias aplicáveis. Além disso, a família Carano, que possui aproximadamente 5% das ações ordinárias da Caesars Entertainment em circulação, concordou em transferir uma parte de suas participações acionárias para a Fertitta Entertainment. Após a conclusão da transação, as ações ordinárias da Caesars Entertainment não serão mais listadas na NASDAQ, disse a empresa.
O acordo inclui um período de “go-shop” até 11 de julho, durante o qual o Caesars e seus consultores financeiros e jurídicos podem solicitar, considerar e negociar propostas alternativas de aquisição de terceiros. Antes da votação dos acionistas do Caesars, o Conselho de Administração do Caesars terá o direito de fazer com que a empresa rescinda o acordo e celebre uma transação alternativa prevendo uma proposta superior, sujeita aos termos e condições do acordo definitivo, disse a empresa.
“Não pode haver garantia de que este processo resultará ou não em uma proposta superior”, disse a empresa. “A Caesars não pretende divulgar atualizações sobre este processo, a menos e até que determine que tal divulgação é apropriada ou exigida.
A transação proposta não está sujeita a condição de financiamento. A transação será financiada por meio de uma combinação de capital contribuído pela Fertitta Entertainment, dívida assumida da Caesars e novo financiamento de dívida comprometida arranjado por um grupo composto por 10 bancos, disse a empresa.
O acordo imediatamente levantou questões entre os analistas de Wall Street sobre possíveis desinvestimentos, implicações de arrendamento e se a transação poderia estimular fusões e aquisições adicionais em todo o setor de cassinos.
Numa nota aos investidores esta manhã, o analista David Katz, da Jefferies Equities Research, disse que o acordo de fechamento de capital “traz amplas implicações”.
“O anúncio do acordo não é surpreendente, dada a ampla cobertura da imprensa do FT, WSJ e CNBC”, disse Katz. “Acreditamos que isso levanta questões importantes para o grupo, incluindo o potencial para catalisar fusões e aquisições incrementais no nível imobiliário ou corporativo, o que poderia apoiar avaliações de curto prazo. Separadamente, o resultado das discussões com a VICI sobre arrendamentos regionais continua a ser uma leitura importante para as estruturas da Opco de forma mais ampla.”
Katz disse que várias questões permanecem. As questões adicionais que pretende compreender melhor incluem se se espera que a equipa de gestão existente permaneça intacta para além deste período de transição e se a transação exige o desinvestimento de certas propriedades.
“Uma sobreposição notável inclui Las Vegas, Atlantic City, Laughlin, Lake Tahoe, Lake Charles e Biloxi”, disse Katz.
Katz perguntou se a mudança de propriedade desencadearia uma renegociação do arrendamento regional com a VICI. Que sinergias eles podem esperar do acordo, como um programa de fidelidade combinado, combinação de ofertas de entretenimento/restaurantes ou economia de custos indiretos, e o acordo desencadeia novas fusões e aquisições no setor, no nível imobiliário ou corporativo?
“A notícia de que Caesars e Fertitta estavam em discussões sobre uma potencial aquisição se tornou pública desde fevereiro, após ofertas de Carl Icahn que começaram em US$ 28,50/sh em janeiro e aumentaram para US$ 33/sh quando Caesars e Fertitta entraram em uma janela de negociação exclusiva”, disse Katz. “Notavelmente, o Wall Street Journal relatou um preço de transação potencial com a Fertitta de até US$ 34/sh em março. Dito isso, com a expectativa de que a equipe de gestão da Caesars permaneça intacta e o master leasing regional com a VICI ainda em vigor – que vemos como uma saliência importante nas ações da VICI – qualquer mudança incremental na estratégia ou nas operações pode ser limitada até que a empresa seja privada. Em nossa opinião, a resolução desta transação de longa data poderia, no entanto, atuar como um catalisador para atividades de negócios adicionais em todo o grupo, com ativos regionais em Churchill Downs, Monarch, Boyd Gaming, Penn Entertainment e MGM Resorts International emergindo como potenciais candidatos a médio prazo.”
Isso também foi repetido por outros analistas.
‘O artigo anterior pode incluir informações divulgadas por terceiros’
‘Alguns detalhes deste artigo foram extraídos da seguinte fonte cdcgaming.com’
‘ O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land ’ Source Link
