FINRA multa carteiras First Trust em US$ 10 milhões por violações relacionadas a presentes e entretenimento

WASHINGTON-(BUSINESS WIRE)–FINRA tem multou First Trust Portfolios LP em US$ 10 milhões por fornecer compensação excessiva sem dinheiro (por exemplo, presentes, refeições e entretenimento) em conexão com a distribuição de títulos de empresas de investimento First Trust e má conduta relacionada.

A First Trust forneceu presentes, refeições e entretenimento a representantes de corretores de varejo (empresas clientes) que venderam títulos de empresas de investimento da First Trust, que excederam significativamente os limites da FINRA para remuneração não monetária. Em certos casos, a First Trust pré-condicionou a remuneração não monetária aos representantes das empresas clientes que atingissem as metas de vendas com relação aos produtos da First Trust (por exemplo, fundos negociados em bolsa e fundos de investimento unitários). Além disso, os atacadistas da First Trust, que geralmente são responsáveis ​​pela comercialização e venda de produtos financeiros às empresas clientes, falsificaram registros de despesas internas, e a First Trust enviou às empresas clientes relatórios contendo informações imprecisas sobre o valor, a natureza e a frequência da remuneração não monetária que a First Trust fornecia aos representantes das empresas clientes.

“A regra de compensação não monetária da FINRA foi projetada para proteger os investidores, evitando que as recomendações financeiras sejam indevidamente influenciadas por presentes excessivos, entretenimento ou outras vantagens fornecidas a corretores ou seus representantes registrados”, disse Bill St. Louis, vice-presidente executivo e chefe de fiscalização da FINRA.

FINRA Regra 2341 (Títulos de Empresas de Investimento) proíbe as empresas membros de fazer pagamentos ou ofertas de pagamentos de qualquer compensação não monetária, sujeita a exceções especificadas. Por exemplo, as exceções permitem presentes que não excedam US$ 100 por pessoa e uma refeição ocasional, um ingresso para um evento esportivo ou entretenimento comparável, desde que os presentes, refeições ou entretenimento não sejam pré-condicionados ao cumprimento de uma meta de vendas.

Entre pelo menos 2018 e fevereiro de 2024, os atacadistas do First Trust violaram regularmente a Regra 2341 ao fornecer aos representantes das empresas clientes presentes que excediam significativamente o limite anual e refeições e entretenimento que eram tão frequentes e extensos que levantavam questões de decoro. As doações excederam em muito até mesmo o limite mais elevado proposto recentemente pela FINRA. Em maio de 2025, FINRA apresentou uma proposta com a SEC para aumentar o limite de presentes para US$ 250 anuais e, em setembro, a FINRA apresentou uma proposta alterada aumentando ainda mais o limite para US$ 300 anuais.

Por exemplo, em mais de 25 ocasiões durante o período relevante, dois atacadistas da First Trust forneceram aos representantes de empresas clientes dois ingressos de basquete na quadra a um custo de aproximadamente US$ 3.200 por par. Em outro exemplo, durante um período de 18 meses, vários atacadistas da First Trust forneceram entretenimento representativo de uma empresa cliente, incluindo ingressos para mais de 20 shows e eventos esportivos, com um valor total superior a US$ 31.000. Um atacadista da First Trust também pré-condicionou um presente de ingressos para um jogo de hóquei profissional a um representante de uma empresa cliente que vendeu US$ 1 milhão em produtos da First Trust a seus clientes.

Durante o mesmo período, os atacadistas da First Trust falsificaram registros de despesas internas relacionadas a mais de US$ 650.000 em compensações não monetárias fornecidas a representantes de empresas clientes. A First Trust enviou às empresas clientes informações falsas e enganosas sobre a compensação não monetária fornecida – omitindo mais de US$ 500.000 em presentes, refeições e entretenimento.

A First Trust também não conseguiu estabelecer, manter e aplicar um sistema de supervisão razoavelmente concebido para alcançar o cumprimento das regras de compensação não monetária e dos requisitos de manutenção de registos relacionados com despesas.

Ao resolver estas questões, a First Trust consentiu com a entrada das conclusões da FINRA, sem admitir ou negar as acusações. Além disso, a empresa concordou em fornecer certificações anuais de conformidade à FINRA durante três anos em relação às questões identificadas no acordo.

A FINRA disponibiliza ações disciplinares e outras informações sobre seus Ações Disciplinares On-line banco de dados. Além disso, a FINRA publica em seu Ações Disciplinares Mensais página um resumo de ações disciplinares contra empresas e indivíduos por violações das regras da FINRA; leis, regras e regulamentos de valores mobiliários federais; e as normas do Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários. O uso de multas pela FINRA é limitado a propósitos específicos estabelecidos em seu documento público Princípios Orientadores Financeirosque são aprovados pelo seu Conselho de Governadores. FINRA publicamente detalha e divulga como usa dinheiro fino todos os anos.

Sobre FINRA

FINRA é uma organização sem fins lucrativos dedicada à proteção dos investidores e à integridade do mercado. A FINRA regula uma parte crítica da indústria de valores mobiliários – as corretoras membros que fazem negócios na FINRA dos EUA, supervisionadas pela SEC, redigem regras, examinam e fazem cumprir as regras da FINRA e as leis federais de valores mobiliários, registram o pessoal dos corretores e oferecem-lhes educação e treinamento, e informam o público investidor. Além disso, a FINRA fornece vigilância e outros serviços regulatórios para mercados de ações e opções, bem como relatórios comerciais e outras utilidades do setor. A FINRA também administra um fórum de resolução de disputas para investidores e corretoras e seus funcionários registrados. Para mais informações, visite www.finra.org.