[INTERVIEW] Mushow Pioneers New Path for Music Copyright Investment

Startup coreana nos olha, o maior mercado musical do mundo

Por Jun Ji-hye

Os royalties de direitos autorais musicais são considerados exclusivos para artistas. Mas o empresário Jung Hyun-Kyung reconheceu seu potencial como um novo produto de investimento financeiro, oferecendo uma opção atraente para investidores que buscam diversificação de portfólio.

Isso a levou a Found Micow, a primeira plataforma de compartilhamento de royalties do mundo, em 2016, transformando a propriedade intelectual da música (IP) em um ativo financeiro negociável e pioneiro em um inovador mercado de finanças culturais. A empresa fornece um serviço de investimento fracionário, permitindo que os royalties de direitos autorais sejam divididos e negociados como ações.

Agora, com esse novo tipo de produto financeiro, a startup coreana está buscando entrar nos Estados Unidos, o maior mercado musical e mercado financeiro do mundo.

Para esse fim, a empresa estabeleceu uma subsidiária dos EUA em março de 2022 e recentemente formou uma parceria estratégica com a ROC Nation, a empresa global de entretenimento de propriedade do magnata do hip-hop Jay-Z, preparando-se para o lançamento do serviço nos EUA.

“A parceria com uma empresa como a Roc Nation é desafiadora, mas, ao mesmo tempo, tem o potencial de ser incrivelmente impactante”, disse Jung em entrevista ao Korea Times. “A razão pela qual a Roc Nation aceitou nossa proposta é que o que pretendemos alcançar se alinhando ao contribuir para o ecossistema musical. Para que a indústria da música prospere, os recursos financeiros são essenciais. O que fizemos é criar um novo modelo do setor em que o dinheiro está diretamente vinculado ao IP. ”

No passado, disse Jung, a indústria da música era principalmente sobre produzir música e fazer ótimos álbuns.

Mas em algum momento, à medida que a música se fundiu com a tecnologia da informação (TI), a questão principal se tornou quem controla a distribuição. As empresas especializadas nisso são chamadas de provedores de serviços de distribuição (DSPs), e alguns DSPs importantes monopolizaram efetivamente o mercado. Como resultado, muitos criadores ficaram subordinados a eles, confiando nesses DSPs para fornecer financiamento.

“Agora, com a convergência de finanças e IP musical, o setor está em um ponto de virada com o surgimento da plataforma capaz de fornecer capital ao setor musical de uma maneira mais estruturada e escalável”, disse Jung. “Definimos esse novo domínio de negócios como um provedor de serviços de ações (ESP). Acreditamos que é hora da indústria da música mudar para o modelo ESP. A Roc Nation também reconheceu o potencial da indústria ESP e se juntou a nós nesta visão. ”

A plataforma da Musicow permite que os royalties de direitos autorais sejam negociados como ações. Cortesia do Musicow

Ela disse que o objetivo é construir um ecossistema cultural sustentável que beneficie criadores e investidores.

“Investidores e fãs podem experimentar uma nova cultura de consumo musical, onde quanto mais eles ouvem suas músicas favoritas, mais ganham”, disse ela. “Ao mesmo tempo, os artistas podem garantir novas oportunidades de financiamento por meio da avaliação justa, permitindo que eles criem IP de maior qualidade e mais diversificada.”

Jung citou um relatório de pesquisa recente do Instituto de Propriedade Intelectual da Coréia, que analisou o valor econômico dos títulos de receita musical – uma pioneira no mercado por sua empresa.

Segundo o relatório, se todos os direitos autorais da música doméstica atualmente emitidos fossem securitizados, o valor de mercado poderá atingir 15 trilhões de won (US $ 10,4 bilhões). Ele também estimou que, se esse capital fosse injetado na indústria da música, poderia levar à criação de aproximadamente 620.000 novas músicas e gerar cerca de 100.000 empregos.

Além disso, Jung descreve os royalties de direitos autorais da música como um ativo atraente e estável que gera fluxo de caixa consistente.

Com os avanços e a expansão das plataformas de streaming, os fluxos de royalties se tornaram mais estáveis ​​e sua vida útil se estendeu. A ascensão global do K-pop alimentou ainda mais o crescimento do mercado de direitos autorais musicais.

“Ao contrário do ouro, que é considerado um ativo de proteção cofre, mas não gera fluxo de caixa, os direitos autorais da música fornecem ganhos mensais constantes. Os artistas recebem royalties regularmente e os proprietários fracionários de uma música também recebem sua parte. Como esses royalties são distribuídos de forma consistente, os direitos autorais da música funcionam como um ativo confiável de geração de renda com baixa volatilidade ”, disse ela.

“Embora as ações sejam influenciadas por fatores como taxas de juros, preços das commodities e inflação, o consumo musical permanece estável, independentemente das condições econômicas. Isso torna os direitos autorais da música um ativo independente, o que é particularmente valioso durante as crises quando a diversificação e a estabilidade do portfólio são cruciais. ”

Preparando -se para entrar na estrutura institucional

O CEO da Musperow, Jung Hyun-Kyung, oferece uma palestra sobre as características dos ativos de direitos autorais da música no Comeup 2022, o maior evento de startup da Coréia, no Dongdaemun Design Plaza, 10 de novembro de 2022. Cortesia do Musicow

O Musicow é um dos pioneiros de negócios de investimentos fracionários na Coréia.

O investimento fracionário é uma abordagem de investimento contemporânea que permite aos investidores combinar seus fundos e investir coletivamente em ativos de alto valor, como imóveis, ações, títulos, obras de arte e gado.

Após o seu lançamento, o serviço foi bem recebido no mercado, levando a um rápido aumento em seus membros cumulativos de 10.000 em 2018 para 915.000 em 2021. A plataforma agora tem 1,23 milhão de membros em fevereiro.

Em 2022, a empresa foi designada como um serviço financeiro inovador pela Comissão de Serviços Financeiros (FSC) e desde então está operando sob a caixa de areia regulatória financeira, que facilita temporariamente os regulamentos para facilitar o desenvolvimento de serviços inovadores.

A empresa está recebendo atenção renovada depois que o FSC anunciou planos para institucionalizar o investimento fracionário em 3 de fevereiro.

O regulador financeiro disse que as plataformas de emissão de investimentos fracionários, atualmente operando sob a caixa de areia regulatória, seriam formalmente institucionalizados por meio de emendas à regulamentação de decreto e aplicação da execução da Lei do Mercado de Capitais.

Ele também anunciou que uma pequena licença para o negócio de corretagem de investimentos seria introduzida para regular essas plataformas. Os regulamentos revisados ​​devem entrar em vigor em 16 de junho.

Em relação às próximas mudanças, Jung disse que a empresa ainda não está em um estágio em que pode divulgar oficialmente planos concretos.

“A designação da Musperow sob a caixa de areia regulatória permanece válida até setembro de 2027. Isso significa que, mesmo depois que os regulamentos revisados ​​entrarem em vigor, podemos continuar operando sob a estrutura atual até que o período de designação expire”, disse ela.

“Depois que o processo de institucionalização estiver concluído, revisaremos de forma abrangente nossa estratégia de operação de serviço. Nossa principal prioridade é proteger os direitos de nossos clientes e trabalharemos em estreita colaboração com as autoridades financeiras para garantir que prestemos um serviço estável e confiável. ”