A Netflix Inc. chegou a um acordo alterado, totalmente em dinheiro, para comprar o estúdio e o negócio de streaming da Warner Bros. Discovery Inc., enquanto enfrenta a Paramount Skydance Corp.
A Netflix, que anteriormente concordou em pagar US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações pelos ativos da Warner, pagará o valor total em dinheiro, de acordo com um documento que confirma uma reportagem anterior da Bloomberg News sobre os termos revisados. A Warner Bros. planeja convocar uma assembleia especial de acionistas para aprovar o acordo. A Netflix disse que os acionistas deverão poder votar na transação até abril.
As mudanças foram projetadas para agilizar a venda e atender às alegações da Paramount de que sua oferta em dinheiro de US$ 30 por ação – para toda a Warner, incluindo canais a cabo como celebridade.land e TNT – é superior. A Paramount, controladora da CBS e da MTV, tem incentivado os investidores a ofertarem suas ações.
A batalha pela Warner Bros., conhecida por filmes que vão de Casablanca a Batman, é um dos maiores acordos de mídia dos últimos anos e tem o poder de remodelar a indústria do entretenimento. A Paramount vem perseguindo agressivamente a Warner Bros. desde setembro, enquanto a líder de streaming Netflix emergiu como um pretendente surpresa, entrando na perseguição depois que a Warner Bros.
Os novos termos neutralizam uma das principais críticas da Paramount: a de que a parcela de ações da oferta da Netflix torna sua oferta inferior. As ações da Netflix perderam 29% desde que veio à tona sua busca pela Warner Bros. As ações da Paramount também caíram cerca de 29% nesse período.
O conselho da Warner Bros. “continua apoiando e recomendando unanimemente nossa transação, e estamos confiantes de que ela proporcionará o melhor resultado para acionistas, consumidores, criadores e a comunidade de entretenimento em geral”, disse Ted Sarandos, codiretor executivo da Netflix, em comunicado.
As ações da Paramount caíram cerca de 1% nas negociações de pré-mercado em Nova York. A Netflix subiu 1,4%.
também abordou outra crítica ao descrever como valoriza suas redes de cabo, que seriam desmembradas para seus acionistas em uma empresa separada chamada Discovery Global.
rejeitou várias ofertas da Paramount. Seu pretendente indesejado ameaçou iniciar uma disputa por procuração e entrou com uma ação para forçar a Warner Bros. a divulgar mais informações sobre a oferta da Netflix e o valor das propriedades do cabo.
Warner Bros.’ os consultores avaliam as redes de cabo entre apenas 72 centavos por ação e até US$ 6,86 por ação, de acordo com o documento. A Paramount alegou que essas propriedades não têm valor, embora as redes de cabo representem a maior parte de suas próprias vendas e lucros.
De acordo com os planos de cisão, a Discovery Global teria US$ 17 bilhões em dívidas em 30 de junho de 2026, diminuindo para US$ 16,1 bilhões até o final do ano. A Warner e a Netflix também alteraram o acordo para que a Discovery Global tenha menos 260 milhões de dólares de dívida do que o inicialmente planeado, como resultado de um fluxo de caixa mais forte do que o esperado no ano passado.
O documento projeta receita de US$ 16,9 bilhões em 2026 para as novas redes Discovery Global e lucro ajustado de US$ 5,4 bilhões antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
A última proposta aborda as preocupações de Wall Street em torno do declínio do valor das ações da Netflix e acelera a votação dos acionistas, escreveu Geetha Ranganathan, analista da Bloomberg Intelligence. Também aumenta o risco para a Paramount aumentar a sua oferta, algo que se recusou repetidamente a fazer. Pode ser necessária uma oferta de mais de US$ 32 por ação para influenciar o conselho da Warner Bros. neste momento, disse ela.
A Netflix alinhou mais dívidas dos bancos de Wall Street para ajudar a financiar o seu acordo alterado. A empresa agora possui US$ 42,2 bilhões em empréstimos-ponte, de acordo com um documento apresentado na terça-feira, um tipo de linha de crédito que geralmente é substituída por dívida permanente, como títulos corporativos.
Uma combinação entre Warner Bros. e Netflix uniria dois dos maiores provedores de streaming do mundo, com cerca de 450 milhões de assinantes combinados, e forneceria à Netflix uma ampla biblioteca de programação para enfrentar concorrentes como Walt Disney Co.
O co-CEO de Sarandos e da Netflix, Greg Peters, disse aos investidores em uma conferência do UBS em 8 de dezembro que estão “superconfiantes” de que seu acordo será aprovado. Os líderes da Netflix e da Warner Bros. estiveram na Europa na semana passada reunindo-se com reguladores para convencê-los dos méritos de um acordo.
A Netflix está programada para divulgar os resultados financeiros do quarto trimestre na terça-feira, após o fechamento dos mercados.
David Ellison, CEO da Paramount, argumentou que uma fusão com sua empresa preservaria uma estrutura mais tradicional de Hollywood e manteria parte da Warner Bros. legado intacto. Ele postulou que sua oferta totalmente em dinheiro, apoiada pelo fundo de sua família, é financeiramente superior e diz que seria mais fácil ser aprovada pelos reguladores.
Ellison vem montando sua própria ofensiva, mas ainda não convenceu o conselho da Warner Bros. ou a esmagadora maioria dos acionistas da empresa. Os investidores institucionais estão divididos e pediram que a Paramount aumentasse a sua oferta.
Shaw e Davis escrevem para a Bloomberg.
‘O artigo anterior pode incluir informações divulgadas por terceiros’
‘Alguns detalhes deste artigo foram extraídos da seguinte fonte www.latimes.com’
‘ O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land ’ Source Link
