Querendo saber se a Sphere Entertainment realmente vale o alto preço de suas ações ou se o hype em torno da Sphere em Las Vegas ultrapassou os fundamentos, você não está sozinho.
As ações esfriaram ligeiramente na última semana, com uma queda de 0,3%, mas isso ocorre depois de uma subida de 14,8% no último mês e um ganho de 103,1% no acumulado do ano, com base em um retorno de 115,9% no ano passado e em atraentes 345,9% em três anos.
Essas ações geraram uma onda de atenção em torno da abertura do Las Vegas Sphere, desde residências de shows e filmagens virais nas redes sociais até calendários de eventos lotados que colocaram o local e as ações firmemente no radar dos investidores. Ao mesmo tempo, analistas e investidores debatem até que ponto este burburinho se traduzirá em fluxos de caixa sustentáveis e na criação de valor a longo prazo para os accionistas.
Apesar de toda essa empolgação, as verificações de avaliação da Simply Wall St dão à Sphere Entertainment uma pontuação de 1/6sugerindo que o mercado já pode estar precificando muito otimismo. A seguir, detalharemos o que dizem as principais abordagens de avaliação e, em seguida, terminaremos com uma maneira mais sutil de pensar sobre quanto esse negócio pode realmente valer.
A Sphere Entertainment pontua apenas 1/6 em nossas verificações de avaliação. Veja quais outras bandeiras vermelhas encontramos no detalhamento completo da avaliação.
Um modelo de fluxo de caixa descontado, ou DCF, estima quanto vale uma empresa hoje, projetando seus fluxos de caixa futuros e descontando-os para um valor presente. Para a Sphere Entertainment, isso usa uma abordagem de Fluxo de Caixa Livre para Patrimônio Líquido de 2 estágios com base em projeções de fluxo de caixa.
A empresa está atualmente queimando caixa, com fluxo de caixa livre dos últimos doze meses de cerca de US$ 411 milhões no vermelho. Os analistas esperam que esta situação se transforme num território positivo ao longo dos próximos anos, com o fluxo de caixa livre projectado para atingir cerca de 203 milhões de dólares até 2028. Para além do horizonte explícito dos analistas, a Simply Wall St extrapola os fluxos de caixa, com projecções que aumentam para cerca de 311 milhões de dólares até 2035, à medida que o conceito de Esfera amadurece.
Agregar e descontar estes fluxos de caixa projetados dá um valor intrínseco estimado de cerca de US$ 90,70 por ação. Isso implica que a Sphere Entertainment é negociada com um desconto de aproximadamente 7,0% em relação a este valor DCF, o que sugere que as ações parecem quase valorizadas, com apenas uma modesta margem de segurança para os investidores.
Resultado: CERCA DE
A Sphere Entertainment é avaliada de forma justa de acordo com nosso Fluxo de caixa descontado (DCF)mas isso pode mudar a qualquer momento. Acompanhe o valor em seu lista de observação ou portfólio e ser alertado sobre quando agir.
Para empresas como a Sphere Entertainment, que ainda estão trabalhando em direção a uma lucratividade consistente, a relação Preço sobre Vendas, ou PS, costuma ser um parâmetro mais útil do que métricas baseadas em lucros. Ancora a avaliação às receitas reais geradas hoje, ao mesmo tempo que reflecte o que os investidores esperam do crescimento futuro e os riscos que prevêem.
Em geral, empresas de crescimento mais rápido e de menor risco podem justificar um múltiplo PS mais elevado. Empresas mais lentas, mais cíclicas ou mais arriscadas tendem a negociar com rácios mais baixos. A Sphere Entertainment atualmente negocia cerca de 2,77x as vendas, o que está acima da média da indústria de entretenimento de cerca de 1,43x e da média do grupo de pares de cerca de 2,44x. Esse prémio sugere que o mercado já está a pagar pelo conceito Sphere e pela sua percepção de crescimento.
A Simply Wall St dá um passo adiante com seu Fair Ratio proprietário, que estima qual múltiplo PS seria apropriado após pesar fatores como potencial de crescimento de lucros, margens de lucro, dinâmica da indústria, tamanho da empresa e riscos específicos. Para a Sphere Entertainment, o Fair Ratio é de cerca de 1,28x, visivelmente abaixo dos atuais 2,77x. Essa lacuna indica que as ações parecem ricas em relação ao que estaria implícito nos fundamentos e no perfil de risco da empresa.
Resultado: SOBREVALORIZADO
Os rácios PS contam uma história, mas e se a verdadeira oportunidade estiver noutro lado? Descubra 1.442 empresas onde os insiders estão apostando alto no crescimento explosivo.
Mencionamos anteriormente que existe uma maneira ainda melhor de entender a avaliação, então vamos apresentar as Narrativas, que são simplesmente histórias criadas por investidores que conectam o que você acredita sobre uma empresa a uma previsão financeira e, em última análise, a uma estimativa de valor justo.
No Simply Wall St, as narrativas ficam na página da Comunidade e facilitam para milhões de investidores exporem suas suposições sobre receitas, lucros e margens futuras. Os investidores podem então ver como esses pressupostos se traduzem num Valor Justo que podem comparar com o preço atual das ações para ajudar a informar uma decisão de comprar, manter ou vender.
Como as narrativas são atualizadas dinamicamente quando novas informações chegam, como os últimos ganhos da Sphere Entertainment, notícias sobre novos locais ou mudanças nas previsões dos analistas, elas permanecem relevantes à medida que a história evolui, em vez de prendê-lo a uma visão estática.
Por exemplo, uma narrativa da Sphere Entertainment pode se concentrar na meta otimista de US$ 75 dos analistas e na forte adoção imersiva de tecnologia. Outro pode ancorar mais perto do cenário de baixa de US$ 35 e da rampa de lucros mais lenta. O Simply Wall St permite compará-los lado a lado para que você possa escolher, refinar ou construir a versão da história do Sphere que melhor atenda às suas próprias expectativas.
Você acha que há mais na história da Sphere Entertainment? Acesse nossa comunidade para ver o que os outros estão dizendo!
Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração os seus objetivos ou a sua situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos. Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
As empresas discutidas neste artigo incluem SPHR.
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