O entretenimento de Dave & Buster (NASDAQ: PLAY) parece estar usando muita dívida

Warren Buffett disse: “A volatilidade está longe de ser sinônimo de risco”. Quando pensamos em quão arriscado é uma empresa, sempre gostamos de analisar o uso da dívida, pois a sobrecarga da dívida pode levar à ruína. Importante, Dave & Buster’s Entertainment, Inc. (NASDAQ: PLAY) carrega dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa é a criação de dívidas?

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Que risco a dívida traz?

A dívida auxilia um negócio até que a empresa tenha problemas para pagar, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode falir se não puder pagar a seus credores. Embora isso não seja muito comum, geralmente vemos empresas endividadas diluindo permanentemente os acionistas porque os credores os forçam a aumentar o capital a um preço angustiado. Dito isto, a situação mais comum é onde uma empresa gerencia sua dívida razoavelmente bem – e para sua própria vantagem. A primeira coisa a fazer ao considerar a quantidade de dívida que uma empresa usa é analisar seu dinheiro e dívidas juntos.

Quanta dívida o entretenimento de Dave & Buster carrega?

Como você pode ver abaixo, no final de maio de 2025, a Dave & Buster’s Entertainment teve US $ 1,84 bilhão em dívida, contra US $ 1,38Ba no ano anterior. Clique na imagem para obter mais detalhes. A dívida líquida é quase a mesma, pois não tem muito dinheiro.

Quão forte é o balanço da Dave & Buster’s Entertainment?

Os dados mais recentes do balanço mostram que o entretenimento de Dave & Buster tinha responsabilidades de US $ 431,4 milhões em um ano e passivos de US $ 3,49 bilhões caírem devido depois disso. Compensando essas obrigações, ele tinha dinheiro de US $ 11,9 milhões, bem como os recebíveis avaliados em US $ 30,2 milhões em 12 meses. Portanto, seus passivos totalizam US $ 3,88 bilhões a mais do que a combinação de seu dinheiro e recebíveis de curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito na própria empresa de US $ 771,4 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de um enorme embalagem cheio de livros, seus equipamentos esportivos e uma trombeta. Então, assistíamos de perto o balanço, sem dúvida. No final do dia, o entretenimento de Dave & Buster provavelmente precisaria de uma grande re-capitalização se seus credores exigiriam o reembolso.

Confira nossa análise mais recente do entretenimento de Dave & Buster

Para dimensionar a dívida de uma empresa em relação aos seus ganhos, calculamos sua dívida líquida dividida por seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e seus ganhos antes dos juros e impostos (EBIT) divididos por sua despesa de juros (sua cobertura de juros). Assim, consideramos a dívida em relação aos ganhos com e sem despesas de depreciação e amortização.

Embora não nos preocupemos com a relação dívida líquida e EBITDA da Dave & Buster, de entretenimento, achamos que sua cobertura de juros super-baixa de 1,6 vezes é um sinal de alta alavancagem. Parece que o negócio incorre em grandes taxas de depreciação e amortização; portanto, talvez sua carga de dívida seja mais pesada do que apareceria pela primeira vez, já que o EBITDA é sem dúvida uma medida generosa de ganhos. Parece claro que o custo de emprestar dinheiro está afetando negativamente os retornos para os acionistas, ultimamente. Pior ainda, o entretenimento da Dave & Buster viu seu tanque de EBIT 22% nos últimos 12 meses. Se os ganhos continuarem a seguir essa trajetória, pagar essa carga de dívida será mais difícil do que nos convencer a correr uma maratona na chuva. O balanço patrimonial é claramente a área a se concentrar quando você está analisando dívidas. Mas são os ganhos futuros, mais do que tudo, que determinarão a capacidade da Dave & Buster O entretenimento de manter um balanço saudável daqui para frente. Então, se você estiver focado no futuro, pode conferir isso livre Relatório mostrando previsões de lucro do analista.

Finalmente, enquanto o homem de impostos pode adorar lucros contábeis, os credores aceitam apenas dinheiro frio. Portanto, precisamos claramente analisar se esse EBIT está levando ao fluxo de caixa livre correspondente. Considerando os últimos três anos, o entretenimento da Dave & Buster realmente registrou uma saída de dinheiro, no geral. A dívida é muito mais arriscada para empresas com fluxo de caixa livre não confiável, portanto, os acionistas esperam que as despesas anteriores produza fluxo de caixa livre no futuro.

Nossa visão

Para ser Frank, a taxa de crescimento EBIT da Dave & Buster ebit e seu histórico de permanecer no topo de seu total de passivos nos deixam bastante desconfortáveis ​​com seus níveis de dívida. Além disso, sua cobertura de juros também falha em incutir confiança. Considerando tudo o que mencionamos acima, é justo dizer que o entretenimento de Dave & Buster está carregando uma carga de dívida pesada. Se você brincar com fogo, corre o risco de se queimar, então provavelmente daríamos a esse estoque uma ampla vaga. O balanço patrimonial é claramente a área a se concentrar quando você está analisando dívidas. No entanto, nem todo risco de investimento reside dentro do balanço – longe dele. Esteja ciente disso O entretenimento de Dave & Buster está aparecendo 3 sinais de alerta em nossa análise de investimento e 1 deles é um pouco desagradável …

Obviamente, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o ônus da dívida, não hesite em descobrir Nossa lista exclusiva de ações líquidas de crescimento em dinheirohoje.

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