O Tencent Music Entertainment Group (TME) ainda é atraente após a recente queda no preço das ações?

• Este artigo foi elaborado para ajudá-lo a avaliar se o preço das ações do Tencent Music Entertainment Group ainda oferece valor após uma forte corrida ou se a maior parte da oportunidade já está refletida no preço.
• A ação fechou recentemente a US$ 16,08, com retorno de 1 ano de 46,0% e retorno de 3 anos de 91,2%. No entanto, na última semana, mês e ano até agora, apresentou quedas de 7,9%, 9,4% e 10,0%, respectivamente.
• A cobertura recente concentrou-se na posição do Tencent Music Entertainment Group no mercado de música e áudio online da China, incluindo atualizações de produtos em suas plataformas de streaming e relacionamentos de licenciamento com grandes gravadoras. Também tem havido atenção sobre como os desenvolvimentos regulatórios em torno do conteúdo digital e do setor tecnológico chinês em geral moldam as expectativas dos investidores para empresas como o Tencent Music Entertainment Group.
• Simply Wall St atualmente atribui ao Tencent Music Entertainment Group uma pontuação de avaliação de 6/6. A seguir, veremos como diferentes métodos, incluindo modelos de fluxo de caixa e múltiplos de mercado, chegam a essa visão. Terminaremos então com uma forma mais holística de pensar sobre quanto o estoque pode valer.

O Tencent Music Entertainment Group obteve retornos de 46,0% no ano passado. Veja como isso se compara ao resto da indústria do entretenimento.

Abordagem 1: Análise do fluxo de caixa descontado (DCF) do Tencent Music Entertainment Group

Um modelo de fluxo de caixa descontado, ou DCF, estima quanto uma empresa poderia valer hoje, projetando seus fluxos de caixa futuros e depois descontando-os de volta ao valor presente.

Para o Tencent Music Entertainment Group, o modelo usa uma abordagem de Fluxo de Caixa Livre para Patrimônio Líquido de 2 Estágios, com base em projeções de fluxo de caixa em CN¥. O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é de CN¥ 9,1 bilhões. Estimativas de analistas e extrapoladas sugerem que o fluxo de caixa livre atingirá CN¥ 24,5 bilhões em 2035, com anos intermediários como 2026 e 2030 previstos em CN¥ 11,1 bilhões e CN¥ 18,3 bilhões, respectivamente.

As projeções de fluxo de caixa e descontos da Simply Wall St produzem um valor intrínseco estimado de US$ 23,86 por ação. Comparado com o preço recente das ações de US$ 16,08, isso implica que o Tencent Music Entertainment Group está negociando com um desconto de 32,6% em relação a esta estimativa do DCF, o que indica que as ações podem estar subvalorizadas com base nessas premissas.

Resultado: SUBVALORIZADO

Nossa análise de fluxo de caixa descontado (DCF) sugere que o Tencent Music Entertainment Group está subvalorizado em 32,6%. Acompanhe isso em seu lista de observação ou portfólioou descubra Mais 881 ações subvalorizadas com base nos fluxos de caixa.

Vá para a seção Avaliação do nosso Relatório da Empresa para obter mais detalhes sobre como chegamos a esse valor justo para o Tencent Music Entertainment Group.

Abordagem 2: Preço do Tencent Music Entertainment Group versus ganhos

Para uma empresa lucrativa, o índice P/L é uma forma útil de avaliar quanto o mercado está atualmente disposto a pagar por cada dólar de lucro. Liga o preço das ações diretamente aos lucros, que tendem a ser mais estáveis ​​do que as receitas de curto prazo ou o valor contabilístico.

O que conta como um P/E “normal” depende do que os investidores esperam para o crescimento futuro e do risco que veem nesses lucros. Um crescimento esperado mais elevado ou um risco percebido mais baixo podem apoiar um P/L mais elevado, enquanto um crescimento esperado mais lento ou um risco mais elevado geralmente apontam para um múltiplo mais baixo.

O Tencent Music Entertainment Group atualmente negocia com um P/L de 16,39x, em comparação com a média da indústria de entretenimento de 19,40x e uma média do grupo de pares de 97,34x. A Simply Wall St também calcula um “Fair Ratio” proprietário de 22,57x, que é o P/E que seria esperado para a empresa depois de levar em conta fatores como crescimento dos lucros, margens de lucro, indústria, capitalização de mercado e riscos específicos da empresa. Como este Índice Justo é adaptado à empresa, pode ser mais informativo do que uma simples comparação com pares ou com o setor em geral. Nesta base, o atual P/E de 16,39x fica abaixo do Fair Ratio de 22,57x.

Resultado: SUBVALORIZADO

Os índices P/L contam uma história, mas e se a oportunidade real estiver em outro lugar? Descubra 1.447 empresas onde os insiders estão apostando alto no crescimento explosivo.

Atualize sua tomada de decisão: escolha sua narrativa do Tencent Music Entertainment Group

Mencionamos anteriormente que existe uma maneira ainda melhor de entender a avaliação, então deixe-nos apresentar a você as Narrativas, que o Simply Wall St hospeda na página da Comunidade usada por milhões de investidores.

Uma narrativa é a sua história sobre uma empresa que está por trás dos números, onde você define sua própria visão das receitas, lucros e margens futuras do Tencent Music Entertainment Group e, em seguida, conecta isso a uma estimativa de valor justo. Em vez de olhar para um P/E ou DCF isoladamente, uma Narrativa liga o que você acha que está acontecendo no negócio a uma previsão financeira e, em seguida, ao que você acredita que as ações podem valer. As narrativas na plataforma são fáceis de configurar, atualizadas automaticamente quando novas informações, como ganhos ou notícias, aparecem e ajudam você a comparar rapidamente seu valor justo com o preço atual das ações para que você possa decidir se o preço parece atraente ou caro para você. Para o Tencent Music Entertainment Group, um investidor pode construir uma narrativa com um valor justo mais alto com base em margens e crescimento presumidos mais fortes, enquanto outro pode definir um valor justo mais baixo usando previsões mais cautelosas e uma taxa de desconto mais alta.

Você acha que há mais história para o Tencent Music Entertainment Group? Acesse nossa comunidade para ver o que os outros estão dizendo!

Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos
e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou suas
situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais.
Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos.
Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

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