O valor intrínseco da Betr Entertainment Limited (ASX:BBT) está potencialmente 17% abaixo do preço de suas ações

A segunda etapa também é conhecida como Valor Terminal, é o fluxo de caixa do negócio após a primeira etapa. Por uma série de razões, é utilizada uma taxa de crescimento muito conservadora que não pode exceder a do crescimento do PIB de um país. Neste caso utilizámos a média de 5 anos do rendimento das obrigações governamentais a 10 anos (3,3%) para estimar o crescimento futuro. Da mesma forma que no período de “crescimento” de 10 anos, descontamos os fluxos de caixa futuros para o valor de hoje, utilizando um custo de capital próprio de 8,2%.

Valor Terminal (TV)= FCF₂₀₃₅ × (1 + g) ÷ (r – g) = AU$ 15 milhões× (1 + 3,3%) ÷ (8,2%– 3,3%) = AU$ 316 milhões

Valor Presente do Valor Terminal (PVTV)= TV / (1 + r)¹⁰= AU$ 316 milhões÷ (1 + 8,2%)¹⁰= AU$ 144 milhões

O valor total, ou valor patrimonial, é então a soma do valor presente dos fluxos de caixa futuros, que neste caso é de AU$ 226 milhões. A última etapa é dividir o valor patrimonial pela quantidade de ações em circulação. Em comparação com o preço atual das ações de AU$ 0,3, a empresa parece ligeiramente sobrevalorizada no momento em que este artigo foi escrito. Os pressupostos em qualquer cálculo têm um grande impacto na avaliação, por isso é melhor encarar isto como uma estimativa aproximada, não precisa até ao último cêntimo.

Agora, os dados mais importantes para um fluxo de caixa descontado são a taxa de desconto e, claro, os fluxos de caixa reais. Se você não concorda com esses resultados, experimente você mesmo o cálculo e brinque com as suposições. O DCF também não considera a possível ciclicidade de uma indústria, ou as futuras necessidades de capital de uma empresa, pelo que não dá uma imagem completa do desempenho potencial de uma empresa. Dado que estamos a olhar para a Betr Entertainment como potenciais acionistas, o custo do capital próprio é utilizado como taxa de desconto, em vez do custo de capital (ou custo médio ponderado de capital, WACC) que contabiliza a dívida. Neste cálculo utilizamos 8,2%, que se baseia em um beta alavancado de 1,164. Beta é uma medida da volatilidade de uma ação, em comparação com o mercado como um todo. Obtemos o nosso beta a partir do beta médio da indústria de empresas globalmente comparáveis, com um limite imposto entre 0,8 e 2,0, o que é um intervalo razoável para um negócio estável.

Confira nossa análise mais recente da Betr Entertainment

Força

Fraqueza

Oportunidade

Ameaça

A avaliação é apenas um lado da moeda em termos de construção da sua tese de investimento e é apenas um dos muitos fatores que você precisa avaliar para uma empresa. O modelo DCF não é uma ferramenta perfeita de avaliação de ações. Em vez disso, o melhor uso de um modelo DCF é testar certas suposições e teorias para ver se elas levariam a empresa a ser subvalorizada ou sobrevalorizada. Por exemplo, se a taxa de crescimento do valor terminal for ligeiramente ajustada, poderá alterar drasticamente o resultado global. Por que o valor intrínseco é inferior ao preço atual das ações? Para a Betr Entertainment, compilamos três aspectos relevantes que você deve considerar:

1. Riscos: Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para Betr Entertainment que você deve estar ciente antes de investir aqui.

2. Lucros Futuros: Como a taxa de crescimento da BBT se compara à de seus pares e ao mercado mais amplo? Aprofunde-se no número de consenso dos analistas para os próximos anos interagindo com nossos gráfico gratuito de expectativa de crescimento do analista.

3. Outras alternativas de alta qualidade: Você gosta de um bom versátil? Explorar nossa lista interativa de ações de alta qualidade para ter uma ideia do que mais está por aí que você pode estar perdendo!

PS. Simply Wall St atualiza seu cálculo DCF para cada ação australiana todos os dias, então se você quiser encontrar o valor intrínseco de qualquer outra ação, basta pesquise aqui.

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