O valor intrínseco do Skycity Entertainment Group Limited (NZSE: SKC) está potencialmente 51% acima do preço das ações

Depois de calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros no período inicial de 10 anos, precisamos calcular o valor do terminal, que é responsável por todos os fluxos de caixa futuros além do primeiro estágio. A fórmula de crescimento de Gordon é usada para calcular o valor terminal a uma taxa anual futura de crescimento igual à média de 5 anos do rendimento de títulos do governo de 10 anos de 3,5%. Descontamos os fluxos de caixa do terminal para o valor de hoje a um custo de patrimônio líquido de 11%.

Valor do terminal (TV)= Fcf₂₀₃₅ × (1 + g) ÷ (r – g) = nz $ 135m × (1 + 3,5%) ÷ (11% – 3,5%) = nz $ 1,9b

Valor presente do valor terminal (PVTV)= TV / (1 + r)¹⁰= NZ $ 1,9B ÷ (1 + 11%)¹⁰= NZ $ 664M

O valor total é a soma dos fluxos de caixa nos próximos dez anos mais o valor do terminal com desconto, o que resulta no valor total do patrimônio líquido, que neste caso é NZ $ 1,1b. A última etapa é dividir o valor do patrimônio pelo número de ações em circulação. Comparado ao preço atual das ações da NZ $ 0,7, a empresa parece um valor bastante bom com um desconto de 34% para onde o preço das ações negocia atualmente. As avaliações são instrumentos imprecisos, como um telescópio – movem alguns graus e acabam em uma galáxia diferente. Lembre -se disso.

Agora, os insumos mais importantes para um fluxo de caixa com desconto são a taxa de desconto e, é claro, os fluxos de caixa reais. Você não precisa concordar com esses insumos, recomendo refazer os cálculos e brincar com eles. O DCF também não considera a possível ciclalidade de uma indústria, ou os futuros requisitos de capital de uma empresa, por isso não fornece uma imagem completa do desempenho potencial de uma empresa. Dado que estamos analisando o Skycity Entertainment Group como potenciais acionistas, o custo do patrimônio líquido é usado como taxa de desconto, em vez do custo de capital (ou custo médio ponderado de capital, WACC) que responde pela dívida. Neste cálculo, usamos 11%, que é baseado em uma versão beta alavancada de 1,769. A versão beta é uma medida da volatilidade de uma ação, em comparação com o mercado como um todo. Recebemos nossa versão beta da beta média da indústria de empresas globalmente comparáveis, com um limite imposto entre 0,8 e 2,0, o que é um alcance razoável para um negócio estável.

Confira nossa última análise para o Skycity Entertainment Group

Força

Fraqueza

Oportunidade

Ameaça

A avaliação é apenas um lado da moeda em termos de construção de sua tese de investimento e, idealmente, não será a única peça de análise que você examina para uma empresa. O modelo DCF não é uma ferramenta perfeita de avaliação de estoque. Em vez disso, deve ser visto como um guia para “Quais suposições precisam ser verdadeiras para que esse estoque seja abaixo/supervalorizado?” Se uma empresa crescer a uma taxa diferente, ou se o custo do patrimônio ou da taxa livre de risco mudar acentuadamente, a saída poderá parecer muito diferente. Podemos descobrir por que a empresa está negociando com um desconto pelo valor intrínseco? Para o Skycity Entertainment Group, reunimos três fatores fundamentais que você deve ver:

1. Riscos: Caso em questão, vimos 3 Sinais de aviso para o Skycity Entertainment Group você deve estar ciente.

2. Gerenciamento: Os insiders estão aumentando suas ações para aproveitar o sentimento do mercado para as perspectivas futuras da SKC? Confira o nosso Gerenciamento e análise do conselho com insights sobre fatores de compensação e governança do CEO.

3. Outras alternativas de alta qualidade: Você gosta de um bom polivalente? Explorar Nossa lista interativa de ações de alta qualidade Para ter uma idéia do que mais está por aí, você pode estar faltando!

Ps. Simplesmente Wall ST atualiza seu cálculo DCF para cada estoque de neozelandês todos os dias, por isso, se você quiser encontrar o valor intrínseco de qualquer outro estoque apenas Pesquise aqui.

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