Os investidores da Caesars Entertainment Inc (Símbolo: CZR) viram novas opções serem disponibilizadas esta semana, com vencimento em 17 de abril. No Canal de opções de açõesnossa fórmula YieldBoost examinou de cima a baixo a cadeia de opções CZR para os novos contratos de 17 de abril e identificou um contrato de venda e um contrato de compra de particular interesse.
O contrato de venda ao preço de exercício de US$ 21,00 tem um lance atual de US$ 1,14. Se um investidor vender para abrir esse contrato de venda, ele se comprometerá a comprar as ações por US$ 21,00, mas também receberá o prêmio, colocando a base de custo das ações em US$ 19,86 (antes das comissões do corretor). Para um investidor já interessado em comprar ações da CZR, isso poderia representar uma alternativa atraente ao pagamento atual de US$ 21,81/ação.
Como o exercício de $ 21,00 representa um desconto aproximado de 4% em relação ao preço de negociação atual da ação (em outras palavras, ela está fora do dinheiro nessa porcentagem), existe também a possibilidade de o contrato de venda expirar sem valor. Os dados analíticos actuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades actuais de isso acontecer são de 62%. O Stock Options Channel acompanhará essas probabilidades ao longo do tempo para ver como elas mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site sob o título página de detalhes do contrato para este contrato. Caso o contrato expire sem valor, o prêmio representaria um retorno de 5,43% sobre o compromisso de caixa, ou 35,41% anualizado – no Stock Options Channel chamamos isso de RendimentoBoost.
Abaixo está um gráfico que mostra o histórico de negociação de doze meses da Caesars Entertainment Inc e destaca em verde onde o strike de $ 21,00 está localizado em relação a esse histórico:
Passando para o lado da opção de compra da cadeia de opções, o contrato de compra ao preço de exercício de US$ 25,00 tem um lance atual de 68 centavos. Se um investidor comprar ações da CZR ao nível de preço atual de US$ 21,81/ação e, em seguida, vender para abrir esse contrato de compra como uma “call coberta”, ele se comprometerá a vender as ações por US$ 25,00. Considerando que o vendedor da opção de compra também receberá o prêmio, isso geraria um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 17,74% se a ação fosse resgatada no vencimento de 17 de abril (antes das comissões do corretor). É claro que muitas vantagens poderiam ser deixadas em jogo se as ações da CZR realmente disparassem, e é por isso que é importante observar o histórico de negociações dos últimos doze meses da Caesars Entertainment Inc, bem como estudar os fundamentos do negócio. Abaixo está um gráfico que mostra o histórico de negociação de doze meses da CZR, com o preço de exercício de US$ 25,00 destacado em vermelho:
Considerando o facto de o exercício de $25,00 representar um prémio aproximado de 15% em relação ao preço de negociação actual das acções (por outras palavras, está fora do dinheiro por essa percentagem), existe também a possibilidade de o contrato de chamada coberto expirar sem valor, caso em que o investidor manteria tanto as suas acções como o prémio cobrado. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais de isso acontecer são de 69%. Em nosso site sob o página de detalhes do contrato para este contratoo Stock Options Channel rastreará essas probabilidades ao longo do tempo para ver como elas mudam e publicará um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato de opção também será traçado). Caso o contrato de call coberto expire sem valor, o prêmio representaria um aumento de 3,12% no retorno extra para o investidor, ou 20,34% anualizado, o que chamamos de RendimentoBoost.
A volatilidade implícita no exemplo do contrato de venda é de 55%, enquanto a volatilidade implícita no exemplo do contrato de compra é de 56%.
Enquanto isso, calculamos que a volatilidade real dos últimos doze meses (considerando os valores de fechamento dos últimos 251 dias de negociação, bem como o preço de hoje de US$ 21,81) é de 54%. Para obter mais ideias de contratos de opções de compra e venda que vale a pena conferir, visite StockOptionsChannel.com.
Principais chamadas YieldBoost do S&P 500 »
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