Six Flags Entertainment, a maior operadora regional de parques de diversões da América do Norte, concordou em vender sete de seus parques em um acordo de US$ 331 milhões para o fundo de investimento imobiliário EPR Properties.
O acordo, revelado na quinta-feira, vem em uma medida que deverá aliviar as perdas recentes do Six Flags devido ao menor comparecimento no ano passado e ao aumento dívida totalizando mais de US$ 5,1 bilhões vinculado aos seus parques de diversões e parques aquáticos.
A transação imobiliária também representa um marco para a Six Flags na sua chamada estratégia de otimização de portfólio, melhorando a sua liquidez à medida que aprimora o seu foco operacional através do novo presidente e CEO da empresa, John Reilly.
“Desde que entrei na empresa, tenho deixado claro que o poder de lucro do Six Flags foi subutilizado”, disse Reilly em comunicado, acrescentando que o acordo permite que o Six Flags se concentre em parques nos quais gera os seus retornos mais fortes e oferece maior vantagem a longo prazo.
“Esta transação simplificará nosso portfólio, fortalecerá nosso balanço e nos posicionará para executar com maior clareza e disciplina”, acrescentou.
Ao todo, os sete parques atraíram 4,5 milhões de visitantes no ano fiscal de 2025 até 31 de dezembro, gerando cerca de US$ 260 milhões em receita líquida para a empresa. Espera-se que os rendimentos líquidos do negócio sejam “ligeiramente benéficos” para o índice de alavancagem da empresa, disseram as autoridades.
Os sete parques que abrangem 1.600 acres com 418 atrações estão localizados em cinco estados dos EUA e em uma província canadense, incluindo:
Michigan: A aventura de Michigan em Grand Rapids.
Minesota: Valleyfair em Shakopee, perto de Minneapolis.
Missouri: Mundos de diversão em Kansas City e Six Flags St.
Nova Iorque: Grande fuga do Six Flags em Queensbury.
Texas: Parque Aquático Schlitterbahn em Galveston.
Canadá: La Ronde em Montreal.
“Ao concentrar nossos recursos nos parques que acreditamos terem o maior potencial de crescimento, esperamos impulsionar a alavancagem operacional, expandir as margens e acelerar nossa geração de fluxo de caixa”, acrescentou Reilly.
Espera-se que o negócio seja fechado até o final do primeiro trimestre ou início do segundo trimestre. O Six Flags planeja operar seus 34 parques restantes em 23 locais na América do Norte para a temporada de 2026.
EPR, um REIT com US$ 5,7 bilhões em ativos com sede em Kansas City, Missouri, se uniu à operadora Enchanted Parks, anteriormente conhecida como Innovative Attraction Management. Essa empresa apresentou vários pedidos de marca registrada em janeiro, vistos pela CoStar News, para administrar os seis parques dos EUA. A EPR também está trabalhando com a La Ronde Operations, uma empresa de propriedade do ex-presidente e CEO do Six Flags, Kieran Burke.
Esta é a maior transação da EPR desde 2017, um negócio que o REIT atinge US$ 342 milhões.
“Esta aquisição estratégica representa uma oportunidade atraente para expandir nosso portfólio de atrações com ativos imobiliários experienciais de alta qualidade em mercados regionais estabelecidos”, disse o presidente e CEO da EPR, Gregory Silvers, em um comunicado.
A EPR planeja realizar um arrendamento master nos parques adquiridos nos quais as entidades operadoras supervisionarão as operações de diversão, disse o REIT.
O REIT reserva-se o direito de utilizar a marca Six Flags até o final de 2026, sujeito a determinados requisitos. Os parques esperam continuar com os horários normais de operação e os passes de temporada para 2026 permanecerão válidos.
O Six Flags enfrenta uma situação complexa, com o negócio permanecendo profundamente endividado, mesmo com a venda de algumas de suas propriedades de baixo desempenho, disse Dennis Speigel, fundador e CEO da International Theme Park Services, um grupo de consultoria para a indústria de parques de diversões.
“Tudo depende da temporada de 2026”, disse Speigel ao CoStar News, acrescentando que sua equipe não ficou surpresa com os parques que deverão ser comercializados. “Em breve conheceremos melhor a situação. Pessoalmente, acredito que haverá mais desinvestimentos quando terminarem a temporada operacional de 2026. Não vejo nenhuma maneira de sair do buraco sem vender mais algumas propriedades.”
Perella Weinberg Partners foi consultora financeira do Six Flags. Weil, Gotshal & Manges foi consultor jurídico do Six Flags.
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