Um cálculo intrínseco para o Thunderbird Entertainment Group Inc. (CVE: TBRD) sugere que é 48% subvalorizado

Valor do terminal (TV)= Fcf₂₀₃₄ × (1 + g) ÷ (r – g) = Ca $ 12m × (1 + 2,4%) ÷ (8,3% – 2,4%) = CA $ 210M

Valor presente do valor terminal (PVTV)= TV / (1 + r)¹⁰= CA $ 210M ÷ (1 + 8,3%)¹⁰= CA $ 94M

O valor total é a soma dos fluxos de caixa nos próximos dez anos mais o valor do terminal com desconto, o que resulta no valor total do patrimônio líquido, que neste caso é de US $ 165 milhões. A última etapa é dividir o valor do patrimônio pelo número de ações em circulação. Comparado ao preço atual das ações da CA $ 1,7, a empresa parece um valor muito bom com um desconto de 48% para onde o preço das ações negocia atualmente. Lembre -se, porém, que essa é apenas uma avaliação aproximada e, como qualquer fórmula complexa – lixo, lixo.

Agora, os insumos mais importantes para um fluxo de caixa com desconto são a taxa de desconto e, é claro, os fluxos de caixa reais. Se você não concorda com esse resultado, faça um cálculo e brinque com as suposições. O DCF também não considera a possível ciclalidade de uma indústria, ou os futuros requisitos de capital de uma empresa, por isso não fornece uma imagem completa do desempenho potencial de uma empresa. Dado que estamos analisando o Thunderbird Entertainment Group como potenciais acionistas, o custo do patrimônio líquido é usado como taxa de desconto, em vez do custo de capital (ou custo médio ponderado de capital, WACC) que responde pela dívida. Neste cálculo, usamos 8,3%, que é baseado em uma versão beta alavancada de 1,371. A versão beta é uma medida da volatilidade de uma ação, em comparação com o mercado como um todo. Recebemos nossa versão beta da beta média da indústria de empresas globalmente comparáveis, com um limite imposto entre 0,8 e 2,0, o que é um alcance razoável para um negócio estável.

Embora seja importante, o cálculo do DCF idealmente não será a única peça de análise que você examina para uma empresa. O modelo DCF não é uma ferramenta perfeita de avaliação de estoque. Em vez disso, deve ser visto como um guia para “Quais suposições precisam ser verdadeiras para que esse estoque seja abaixo/supervalorizado?” Por exemplo, as mudanças no custo de patrimônio líquido da empresa ou na taxa livre de risco podem afetar significativamente a avaliação. Podemos descobrir por que a empresa está negociando com um desconto pelo valor intrínseco? Para o Thunderbird Entertainment Group, existem três elementos fundamentais que você deve avaliar:

1. Riscos: Você deve estar ciente do 1 sinal de aviso para o Grupo de Entertainamento Thunderbird Descobrimos antes de considerar um investimento na empresa.

2. Ganhos futuros: Como a taxa de crescimento da TBRD se compara a seus pares e ao mercado em geral? Aprofundar o número de consenso do analista para os próximos anos, interagindo com o nosso Gráfico de expectativa de crescimento de analistas gratuitos.

3. Outras alternativas de alta qualidade: Você gosta de um bom polivalente? Explorar Nossa lista interativa de ações de alta qualidade Para ter uma idéia do que mais está por aí, você pode estar faltando!

Ps. Simplesmente Wall ST atualiza seu cálculo do DCF para todas as ações canadenses todos os dias, por isso, se você quiser encontrar o valor intrínseco de qualquer outro estoque apenas Pesquise aqui.

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