- Si se pregunta si Tencent Music Entertainment Group, que ronda los 9,10 dólares, tiene un precio atractivo o no, es útil separar la historia de los números.
- El recorrido de la acción ha sido desigual, con una caída del 2,6% en los últimos 7 días, una caída del 0,8% en los últimos 30 días, una caída del 49,0% en lo que va del año, una caída del 34,8% en el último año, una ganancia del 30,4% en 3 años y una caída del 40,7% en 5 años.
- La cobertura reciente se ha centrado en cómo Tencent Music Entertainment Group encaja en el espacio más amplio de tecnología y entretenimiento chino, incluida la atención a las tendencias de participación de los usuarios y la posición competitiva de sus plataformas de música y audio. Este tipo de comentarios a menudo moldean la forma en que los inversores piensan sobre el potencial de crecimiento futuro y el riesgo, lo que puede influir directamente en los movimientos de los precios.
- En ese contexto, Tencent Music Entertainment Group actualmente obtiene un puntaje 5/6 en nuestros controles de valoración. Esto permite observar más de cerca cómo se comparan los diferentes enfoques de valoración y apunta a una forma más detallada de pensar sobre el valor que se tratará al final de este artículo.
Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Tencent Music Entertainment Group
Un modelo de flujo de efectivo descontado, o DCF, estima lo que una empresa podría valer hoy proyectando el efectivo que podría generar en el futuro y luego descontando esos flujos de efectivo a un valor presente.
Para Tencent Music Entertainment Group, el modelo utilizado es un enfoque de flujo de caja libre a capital de dos etapas basado en proyecciones de flujo de caja. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 8,98 mil millones de ¥. Los datos de los analistas y las estimaciones extrapoladas sugieren que el flujo de caja libre alcanzará los 12,68 mil millones de ¥ en 2030, con una serie de flujos de caja proyectados desde ahora hasta 2035, todos descontados al día de hoy en ¥.
La unión de esas proyecciones descontadas da como resultado un valor intrínseco estimado de 14,80 dólares por acción, en comparación con el precio actual de las acciones de alrededor de 9,10 dólares. Esa brecha implica que las acciones se cotizan con un descuento del 38,5% con respecto a la estimación del DCF, por lo que en este modelo las acciones se consideran infravaloradas en los niveles actuales.
Resultado: SUBVALORADO
Nuestro análisis de flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Tencent Music Entertainment Group está infravalorado en un 38,5%. Sigue esto en tu lista de vigilancia o carterao descubrir 50 acciones más infravaloradas de alta calidad.
Enfoque 2: Precio de Tencent Music Entertainment Group frente a ganancias
Para las empresas rentables, la relación P/E es un criterio útil porque vincula lo que se paga por las acciones directamente con las ganancias que el negocio ya está generando. Le da una idea rápida de cuánto está pagando el mercado por cada dólar de ganancia actual.
Lo que se considera un P/E “normal” o “justo” depende de cómo ve el mercado las perspectivas de crecimiento y el riesgo de una empresa. Un mayor crecimiento esperado o un menor riesgo percibido pueden respaldar un P/E más alto, mientras que un crecimiento esperado más lento o un mayor riesgo suelen ir acompañados de un P/E más bajo.
Tencent Music Entertainment Group cotiza actualmente con un P/E de 8,85x. Eso se sitúa muy por debajo del promedio de la industria del entretenimiento de 28,99 veces y también por debajo del promedio del grupo de pares más amplio de 42,64 veces. El “Relación Justa” patentado por Simply Wall St para Tencent Music Entertainment Group es 19,07x, que es una estimación de dónde podría ubicarse el P/E dados factores como el perfil de crecimiento de las ganancias, la industria, los márgenes de beneficio, la capitalización de mercado y los riesgos específicos de la empresa.
El Fair Ratio está más personalizado que una simple comparación con sus pares o la industria porque se ajusta a las características específicas de la empresa en lugar de asumir que todas las acciones de entretenimiento merecen múltiplos similares. La comparación de 8,85x con el ratio justo de 19,07x sugiere que Tencent Music Entertainment Group cotiza por debajo de este nivel implícito en el marco.
Resultado: SUBVALORADO
Los ratios P/E cuentan una historia, pero ¿qué pasa si la verdadera oportunidad está en otra parte? Empiece a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubra nuestras 17 principales empresas dirigidas por sus fundadores.
Actualice su toma de decisiones: elija la narrativa de su grupo Tencent Music Entertainment
Anteriormente se mencionó que existe una manera aún mejor de entender la valoración. Las narrativas dan el siguiente paso al permitirle adjuntar una historia clara sobre Tencent Music Entertainment Group a sus números, vincular esa historia a un pronóstico de ingresos, ganancias y márgenes, convertir ese pronóstico en un valor razonable y luego compararlo con el precio actual para que pueda juzgar si las acciones parecen celebrity.land o baratas. Todo esto está disponible dentro de una herramienta sencilla en la página de la comunidad de Simply Wall St que se actualiza automáticamente cuando llegan nuevas ganancias o noticias. Ya muestra puntos de vista muy diferentes, como un valor razonable más optimista, alrededor de 28,87 dólares, y una visión más cautelosa, cercana a 10,70 dólares, lo que le ayuda a ver dónde se ubica realmente su propia visión de la empresa en ese espectro.
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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios ni el material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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