Star Entertainment para considerar a oferta de refinanciamento de dívidas de US $ 650 milhões da Oaktree Capital Management

O entretenimento gigante do cassino está considerando uma linha de vida financeira de US $ 650 milhões de um credor de nariz duro, cujo acordo de resgate com outra empresa de Queensland de grande nome terminou em lágrimas para os acionistas.

A ASX Listed Star dirige os cassinos em Brisbane, a Costa do Ouro e Sydney, e alertou sobre o risco de colapso devido a lutas financeiras.

Confirmou ao Sharemarket na segunda-feira que recebeu uma oferta de entregar US $ 650 milhões da Oaktree Capital Management, com sede na Califórnia, que lida com o que é conhecido como dívida angustiada.

O acordo ainda não está selado – também pode exigir que os credores existentes da Star concordem com a Oaktree a um acordo de refinanciamento que pudesse ver que esses credores mais velhos recebam menos dinheiro do que os devidos.

A lógica para os credores mais velhos é que eles estariam melhor recebendo algum dinheiro agora sob o acordo de Oaktree do que se a estrela caísse.

Oaktree também exigiria segurança sobre ativos, obtiveria consentimentos dos governos de NSW e Queensland e precisava concluir a devida diligência, disse Star aos investidores.

Rebranding ‘Vulture Investment’

A empresa chefe da Star havia um sindicato de credores US $ 430 milhões em dezembro, de acordo com suas últimas contas trimestrais.

Ele havia queimado US $ 108 milhões nos três meses anteriores e tinha US $ 78 milhões em dinheiro disponível.

A Star disse que seu conselho consideraria a oferta de Oaktree, mas alertou que o acordo pode não prosseguir.

Mesmo que a oferta fosse aceita, a Star disse que “exigirá financiamento adicional” até que a linha de vida financeira real se torne realidade.

Também estava olhando para outras maneiras de arrecadar dinheiro.

A Star já considerou opções, incluindo adiamentos de impostos dos governos estaduais e a venda de sua participação na joint venture que é dona do cassino Wharf da rainha para seus controversos parceiros chineses.

Oaktree é conhecido por dirigir acordos difíceis e tentou elevar a imagem da dívida angustiada, um apelido de detratores como envolvido em investimentos em “abutre”.

Oaktree renomeou sua oferta como “crédito oportunista”.

“O que não mudou é a nossa abordagem de investimento: procuramos proteger contra a perda comprando reclamações sobre ativos a preços de barganha e pretendemos obter ganhos substanciais participando ativamente de reestruturações para restaurar as empresas à viabilidade financeira”, diz a empresa em seu site.

O ABC entrou em contato com Oaktree para comentar.

Em 2018, a Oaktree ofereceu uma linha de vida de US $ 50 milhões à Blue Sky Alternative Investments, com sede em Brisbane, um antigo grupo de investimentos de US $ 1 bilhão de mais de ações, cujo valor caiu.

O acordo azedou para os acionistas do Blue Sky. Em meio a finanças perigosas em andamento, Oaktree puxou o plugue e enviou receptores dentro de nove meses após o negócio sendo selado.

Os diretores de Blue Sky reclamaram mais tarde que estavam surpresos com a nomeação de insolvência, dizendo que acreditavam que estavam “participando de discussões” com Oaktree sobre as lutas e a nomeação de receptores “não era esperada”.

Alguns ativos do céu azul foram então transferidos para uma subsidiária de fundos gerenciados pela Oaktree em um acordo com os receptores, que Oaktree disse que havia sido feito em uma base de armas.