Para muitos investidores, o principal ponto de seleção de ações é gerar retornos mais altos do que o mercado geral. Mas se você tentar a colheita de ações, corre o risco de retornar menos do que o mercado. Lamentamos relatar isso a longo prazo Nine Entertainment Co. Holdings Limited (ASX: NEC) Os acionistas tiveram essa experiência, com o preço das ações caindo 38% em três anos, contra um retorno do mercado de cerca de 49%. Infelizmente, o momento do preço das ações ainda é bastante negativo, com preços queda de 28% em trinta dias.
Vale a pena avaliar se a economia da empresa está se movendo em bloqueio com esses retornos de acionistas assombrosos ou se houver alguma disparidade entre os dois. Então, vamos fazer exatamente isso.
Em seu ensaio Os superinvestores de Graham-and-Doddsville Warren Buffett descreveu como os preços das ações nem sempre refletem racionalmente o valor de uma empresa. Uma maneira imperfeita, mas simples de considerar como a percepção do mercado de uma empresa mudou é comparar a mudança no lucro por ação (EPS) com o movimento do preço das ações.
Durante os três anos em que o preço das ações caiu, o lucro por ação da Nine Entertainment Holdings (EPS) caiu 28% a cada ano. Em comparação, o declínio anual do preço das ações composto de 15% não é tão ruim quanto a queda do EPS. Isso sugere que o mercado mantém algum otimismo em torno da estabilidade dos ganhos de longo prazo, apesar do EPS passado diminuir.
Você pode ver abaixo como o EPS mudou com o tempo (descubra os valores exatos clicando na imagem).
Gostamos que os insiders tenham comprado ações nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para se os atuais acionistas ganham dinheiro. Antes de comprar ou vender uma ação, sempre recomendamos um exame atento de Tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui..
Ao analisar o retorno do investimento, é importante considerar a diferença entre Retorno total do acionista (TSR) e Retorno do preço das ações. Enquanto o retorno do preço das ações reflete apenas a alteração no preço das ações, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que eles foram reinvestidos) e o benefício de qualquer captação de capital descontada ou spin-off. Portanto, para empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR geralmente é muito maior que o retorno do preço das ações. Observamos que, para nove participações de entretenimento, o TSR nos últimos 3 anos foi de 4,0%, o que é melhor que o retorno do preço das ações mencionado acima. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram assim o total Retorno do acionista.
É bom ver que a Nove Entertainment Holdings recompensou os acionistas com um retorno total dos acionistas de 33% nos últimos doze meses. E isso inclui o dividendo. Isso é melhor do que o retorno anualizado de 4% acima de meia década, o que implica que a empresa está se saindo melhor recentemente. Na melhor das hipóteses, isso pode sugerir algum momento comercial real, o que implica que agora pode ser um ótimo momento para se aprofundar. Acho muito interessante olhar o preço das ações a longo prazo como um proxy para o desempenho dos negócios. Mas, para realmente obter informações, precisamos considerar outras informações também. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para nove participações de entretenimento que você deve estar ciente antes de investir aqui.
Nove Holdings de entretenimento não é o único estoque que os insiders estão comprando. Para quem gosta de encontrar empresas de conhecimento menores esse livre A lista de empresas em crescimento com compras de informações privilegiadas recentes pode ser apenas o ingresso.
Observe que as devoluções do mercado citadas neste artigo refletem os retornos médios ponderados do mercado de ações que atualmente negociam em trocas australianas.
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