A Caesars Entertainment anunciou na quinta-feira que celebrou um acordo para ser adquirida de forma privada pelo bilionário Tilman Fertitta e sua Fertitta Entertainment em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em US$ 17,6 bilhões.
No acordo, que inclui um período de “compra” para o Caesars até 11 de julho para considerar outras ofertas, Fertitta assumirá US$ 11,9 bilhões da dívida pendente do Caesars.
“A Fertitta Entertainment traz um modelo operacional comprovado com um histórico de integração e crescimento bem-sucedidos de empresas líderes de hospitalidade e entretenimento”, disse o Caesars em comunicado divulgado esta manhã. “A transação posiciona a Caesars para continuar executando a estratégia que a tornou a empresa líder em entretenimento de cassino nos Estados Unidos. Juntas, a Caesars e a Fertitta Entertainment têm um compromisso comum com a excelência operacional, atendimento ao cliente e crescimento disciplinado, com funcionários e convidados permanecendo no centro do negócio.”
Espera-se que o CEO do Caesars, Tom Reeg, o diretor financeiro Bret Yunker, o presidente e diretor de operações Anthony Carano e outros membros das equipes de gestão corporativa e de propriedade permaneçam em suas funções e continuem a liderar as operações na empresa combinada, disse o comunicado.
“Espera-se que todas as equipes de liderança de ambas as empresas permaneçam em suas funções atuais e continuem a liderar as operações das empresas combinadas”, disse a Fertitta Entertainment em comunicado. “Esta continuidade reflete a nossa confiança nas equipas de liderança que construíram ambas as empresas… e o nosso compromisso em preservar a dinâmica operacional e a cultura focada nos hóspedes que ambas cultivaram.”
“A combinação da Caesars e da Fertitta Entertainment reúne duas plataformas icônicas e altamente complementares para criar um conjunto dinâmico de marcas de jogos, entretenimento e restaurantes”, disse o comunicado. “A empresa combinada oferecerá aos hóspedes uma gama ainda mais ampla de destinos e experiências, todos conectados pela rede de fidelidade Caesars Rewards.”
A Fertitta Entertainment divulgou seu próprio comunicado.
“O acordo da Fertitta Entertainment para adquirir a Caesars Entertainment reúne duas das principais empresas de hospitalidade e jogos do mundo. … A Caesars é uma das principais empresas de entretenimento de cassino nos Estados Unidos. … A Fertitta Entertainment traz um modelo operacional comprovado e um histórico de décadas de integração e crescimento bem-sucedidos de empresas de hospitalidade e entretenimento líderes de mercado. …”
Segundo os termos do acordo, os acionistas do Caesars receberão US$ 31 em dinheiro por cada ação em circulação do Caesars. A consideração representa um prêmio de 49% sobre o preço não afetado das ações do Caesars em 25 de fevereiro, o último dia de negociação antes do surgimento de rumores de uma possível transação. É também um prêmio de 46% sobre o preço médio ponderado por volume de 30 dias não afetado na mesma data.
“O Conselho de Administração da Caesars Entertainment aprovou a transação e recomenda que os acionistas da Caesars adotem e aprovem o acordo de fusão”, disse um comunicado da empresa. “O Conselho, após consideração detalhada com a assistência de seus consultores financeiros e jurídicos externos, determinou que o prêmio imediato em dinheiro oferecido por esta transação é atraente para os acionistas do Caesars, e a aprovação desta transação ressalta seu compromisso de gerar e entregar valor aos acionistas.”
A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Caesars Entertainment e ao cumprimento das condições habituais de fechamento, incluindo as aprovações regulatórias aplicáveis. Além disso, a família Carano, que possui aproximadamente 5% das ações ordinárias da Caesars Entertainment em circulação, concordou em transferir uma parte de suas participações acionárias para a Fertitta Entertainment. Após a conclusão da transação, as ações ordinárias da Caesars Entertainment não serão mais listadas na NASDAQ, disse a empresa.
Durante o período de go-shop, o Caesars e seus consultores financeiros e jurídicos podem solicitar, considerar e negociar propostas alternativas de aquisição de terceiros. Antes da votação dos acionistas da Caesars, o Conselho de Administração terá o direito de rescindir o acordo e celebrar uma transação alternativa que preveja uma proposta superior, sujeita aos termos e condições do acordo definitivo, disse a empresa.
“Não pode haver garantia de que este processo resultará ou não em uma proposta superior”, disse a empresa. “A Caesars não pretende divulgar atualizações sobre este processo, a menos e até que determine que tal divulgação é apropriada ou exigida.
A transação proposta não está sujeita a condição de financiamento. Será financiado por meio de uma combinação de capital contribuído pela Fertitta Entertainment, dívida assumida do Caesars e novo financiamento de dívida arranjado por 10 bancos, disse a empresa.
PJT Partners atua como consultor financeiro exclusivo, Latham & Watkins LLP atua como consultor jurídico e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP atua como consultor antitruste da Caesars Entertainment. Freshfields atua como conselheiro da família Carano. LLC atuam como consultores financeiros e a White & Case LLP atua como consultora jurídica da Fertitta Entertainment.
Em uma nota aos investidores esta manhã, o analista David Katz, da Jefferies Equities Research, disse que o acordo para se tornar privado “traz amplas implicações. O anúncio do acordo não é surpreendente, dada a ampla cobertura da imprensa. Acreditamos que levanta questões importantes para o grupo, incluindo o potencial para catalisar fusões e aquisições incrementais no nível imobiliário ou corporativo, o que poderia apoiar avaliações de curto prazo. Separadamente, o resultado das discussões com a VICI sobre arrendamentos regionais continua sendo uma leitura importante para as estruturas da Opco de forma mais ampla”.
Katz disse que as questões incluem se a equipe de gestão permanecerá intacta se o negócio exigir o desinvestimento de certas propriedades. “Uma sobreposição notável inclui Las Vegas, Atlantic City, Laughlin, Lake Tahoe, Lake Charles e Biloxi.”
Katz também se perguntou se a mudança de propriedade poderia desencadear uma renegociação do arrendamento regional com a VICI; quais sinergias podem ser esperadas, como um programa de fidelidade combinado, combinação de oferta de entretenimento/restaurante ou economia de custos indiretos; e se o negócio desencadear novas fusões e aquisições para o setor a nível imobiliário ou empresarial.
“As notícias de que Caesars e Fertitta estavam em discussões sobre uma potencial aquisição são públicas desde fevereiro, após ofertas de Carl Icahn que começaram em US$ 28,50/ação em janeiro e aumentaram para US$ 33/ação quando Caesars e Fertitta entraram em uma janela de negociação exclusiva”, disse Katz. “Notavelmente, o Wall Street Journal relatou um preço de transação potencial com a Fertitta de até US$ 34/ação em março. Dito isso, com a expectativa de que a equipe de gestão da Caesars permaneça intacta e o master leasing regional com a VICI ainda em vigor – que vemos como uma saliência importante nas ações da VICI – qualquer mudança incremental na estratégia ou nas operações pode ser limitada até que a empresa seja privada. Em nossa opinião, a resolução desta transação de longa data poderia, no entanto, atuar como um catalisador para atividades de negócios adicionais em todo o grupo, com ativos regionais em Churchill Downs, Monarch, Boyd Gaming, Penn Entertainment e MGM Resorts International emergindo como potenciais candidatos a médio prazo.”
Isso tem sido ecoado por outros analistas também.
‘O artigo anterior pode incluir informações divulgadas por terceiros’
‘Alguns detalhes deste artigo foram extraídos da seguinte fonte cdcgaming.com’
‘ O artigo anterior foi obtido e traduzido do site internacional da celebrity.land ’ Source Link
