Investidor bilionário Ackman faz oferta de US$ 64 bilhões pelo Universal Music Group | Notícias musicais

Pershing Square, do investidor bilionário Bill Ackman, propôs uma aquisição do Universal Music Group em um acordo de US$ 64 bilhões, a mais recente reviravolta em sua busca de quase cinco anos pela gigante das gravadoras musicais.

A Pershing Square propôs uma oferta em dinheiro e ações na terça-feira por meio de seu veículo de aquisição que avalia a Universal Music em cerca de 30,40 euros (US$ 35) por ação, um prêmio de 78 por cento em relação ao último preço de fechamento de 17,10 euros (US$ 20), fazendo com que o negócio valha 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões).

Espera-se que o Universal Music Group (UMG) – a empresa por trás de superestrelas internacionais, incluindo Taylor Swift, Billie Eilish e Kendrick Lamar – transfira a sua cotação de Amesterdão para Nova Iorque, abrindo caminho para que mais investidores, incluindo fundos de índice, sejam proprietários da empresa e, em última análise, conduzam a lucros mais robustos e a uma avaliação mais elevada.

A Universal Music recusou um pedido de comentário da agência de notícias Reuters.

Para Ackman, um dos investidores mais volúveis do mundo, que consolidou a sua fama e fortuna como investidor activista, pressionando vigorosamente as empresas americanas a adoptarem mudanças, esta é uma abordagem muito mais amigável, disseram investidores e analistas da indústria.

Mesmo com o florescimento da indústria musical, o preço das ações da UMG tem diminuído, algo que Ackman se compromete a corrigir com este acordo proposto.

A carta de Ackman ao conselho do Universal Music Group carregava um tom misto, às vezes elogioso à gestão atual, liderada pelo presidente e executivo-chefe Lucian Grainge, e crítica ao “balanço subutilizado” da empresa e ao manejo de seu investimento de 2,7 bilhões de euros (3,1 bilhões de dólares) na tecnologia Spotify.

O medo de que a IA interrompa a indústria musical desempenhou um papel no desempenho medíocre da UMG. Sua participação no mercado musical tem diminuído e o crescimento do streaming está desacelerando, observaram analistas do Wells Fargo. Em março, a UMG adiou seus planos de listagem nos EUA.

No entanto, Ackman necessitará do apoio dos principais accionistas da UMG – o Grupo Bollore, que detém uma participação de 18,5%, e a Vivendi, que detém 13,4% – para levar a cabo qualquer transacção. A Tencent da China é um acionista significativo. A família do bilionário francês Vincent Bollore controla 80% dos direitos de voto da UMG.

Alvo antigo

Ackman flertou pela primeira vez com o Universal Music Group em 2021, quando sua Pershing Square Tontine Holdings, uma empresa de fachada criada para abrir o capital de uma empresa privada, se concentrou em seu alvo. Mas Ackman arquivou o complexo acordo na sequência do pesado escrutínio regulamentar dos EUA. Em vez disso, a Pershing Square tornou-se um dos maiores investidores da UMG em 2021, e Ackman fez parte do conselho até o ano passado.

Após a transação, Ackman disse que Grainge deveria permanecer como presidente-executivo da Universal Music.

Ackman disse que ele e o ex-superagente de Hollywood Michael Ovitz se encontraram com Grainge durante um jantar “algumas semanas atrás” para discutir a potencial fusão.

“Lucian nos encorajou a enviá-lo”, disse Ackman.

Ackman propôs a adição de novos diretores, incluindo Ovitz – que liderou as carreiras de Madonna e Michael Jackson – que se tornaria o presidente do conselho. Além disso, dois representantes da Pershing Square conseguiriam assentos, disse ele, sem dizer ainda se seria um dos diretores.

As ações da UMG, listada em Amsterdã, subiram 13% na terça-feira, enquanto o Grupo Bollore subiu 5%. As ações da Vivendi subiram mais de 10%.

Pershing comprou uma participação de 10 por cento na UMG da Vivendi antes de seu IPO em Amsterdã em 2021 e desde então tem pressionado repetidamente por uma listagem em Nova York, argumentando que isso aumentaria o preço e a liquidez das ações da UMG.

A Pershing tem atualmente uma participação de 4,7 por cento, tornando-se o quarto maior acionista da UMG.

As ações da UMG perderam quase um terço do seu valor desde o seu IPO.

Mesmo com o crescimento das receitas globais da música ano após ano, a UMG e outras grandes editoras, como a Sony e a Warner Music, estão a lutar para se manterem competitivas, à medida que os serviços de streaming do Spotify, Amazon, Apple e Deezer assumem uma quota cada vez maior.

Estão agora também a enfrentar perturbações provocadas pela expansão da IA ​​– desde disputas de direitos de autor até ao advento de ferramentas de IA geradoras de músicas – que ameaçam alterar a forma como a música é criada, consumida e monetizada.

Uma pesquisa do ano passado descobriu que impressionantes 97% dos ouvintes conseguiam distinguir entre músicas geradas por IA e músicas compostas por humanos.

De acordo com a proposta de terça-feira, a SPARC Holdings da Pershing se fundiria com a UMG, e a nova entidade se tornaria uma corporação de Nevada listada na Bolsa de Valores de Nova York.