A Six Flags Entertainment (FUN) acaba de precificar e concluir uma oferta de US$ 1 bilhão de notas seniores de 8,625% com vencimento em 2032, usando os recursos para resgatar totalmente as notas seniores com vencimento em 2027 e reformular seu cronograma de dívida.
Veja nossa análise mais recente para Six Flags Entertainment.
A notícia do refinanciamento chega depois de alguns meses agitados para a Six Flags Entertainment, incluindo a inauguração do Six Flags Qiddiya City e decisões em torno de sua participação no Six Flags Over Texas. O retorno do preço das ações em 1 dia de 4,25% e o retorno do preço das ações em 30 dias de 6,91% contrastam com um declínio no retorno total para os acionistas em 1 ano de 65,62%, uma vez que o impulso de longo prazo tem sido fraco.
Se esse tipo de história de refinanciamento faz você pensar sobre onde mais o capital e a execução podem ser mais importantes, pode valer a pena avaliar ações de rápido crescimento com alta propriedade privilegiada como uma lista inicial de ideias.
Com o preço das ações ainda bem abaixo de onde estavam há um ano e negociando com um grande desconto em relação às metas de alguns analistas e estimativas intrínsecas, é preciso perguntar: este é um nível de redefinição ou o mercado já está precificando alguma recuperação?
Narrativa mais popular: 38,9% subvalorizada
Com a Six Flags Entertainment fechando a US$ 15,94 e o valor justo narrativo a US$ 26,08 por ação, a diferença entre preço e tese é grande o suficiente para prestar atenção.
A fusão da Cedar Fair e a rigorosa disciplina de custos estão a reduzir estruturalmente a base de custos, a melhorar as margens e a acelerar a redução da dívida através de um fluxo de caixa livre mais forte.
Quer ver o que está incluído nesse valor justo? A história depende fortemente da melhoria das margens, do fluxo de caixa livre mais robusto e de um perfil de lucros futuros que parece muito diferente do de hoje.
A narrativa mais amplamente seguida utiliza uma taxa de desconto de 12,5% e assume que as receitas, os lucros e as margens de lucro mudam significativamente ao longo dos próximos anos, o que por sua vez apoia um múltiplo P/E futuro mais elevado do que o actual. É esta combinação de rentabilidade mais elevada, estrutura de capital diferente e um múltiplo de lucros reavaliado que sustenta a estimativa do justo valor de US$26,08 e a conclusão de que o preço actual das acções implica um desconto acentuado.
Resultado: Valor Justo de $ 26,08 (SUBVALORIZADO)
Leia a narrativa na íntegra e entenda o que está por trás das previsões.
No entanto, a elevada alavancagem, com uma dívida líquida de cerca de 5,3 mil milhões de dólares, e a volatilidade da frequência causada pelas condições meteorológicas poderão rapidamente minar as melhorias na margem e no fluxo de caixa que esta história pressupõe.
Descubra mais sobre os principais riscos desta narrativa da Six Flags Entertainment.
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Um excelente ponto de partida para sua pesquisa na Six Flags Entertainment é nossa análise destacando 3 recompensas principais e 2 sinais de alerta importantes que pode impactar sua decisão de investimento.
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos
e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou suas
situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais.
Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos.
Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
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