O pior resultado, depois de comprar ações de uma empresa (assumindo que nenhuma alavancagem) seria se você perder todo o dinheiro que investiu. Mas, pelo lado positivo, você pode ganhar muito mais de 100% em um estoque realmente bom. Por exemplo, o Inspired Entertainment, Inc. (NASDAQ: INSE) O preço das ações subiu 215% na última meia década. A maioria ficaria muito feliz com isso. Também agradável para os acionistas foi o ganho de 26% nos últimos três meses. Mas isso pode estar relacionado ao mercado forte, que aumentou 12% nos últimos três meses.
Vamos dar uma olhada nos fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se eles foram consistentes com os retornos dos acionistas.
Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas a longo prazo é uma máquina de pesagem. Ao comparar os ganhos por ação (EPS) e as mudanças no preço das ações ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em uma empresa se transformaram ao longo do tempo.
Durante os cinco anos de crescimento do preço das ações, o entretenimento inspirado passou de uma perda para a lucratividade. Esse tipo de transição pode ser um ponto de inflexão que justifica um forte ganho de preço das ações, assim como vimos aqui. Como a empresa não era lucrativa há cinco anos, mas não há três anos, vale a pena dar uma olhada nos retornos nos últimos três anos também. De fato, o preço das ações de entretenimento inspirado é 9,5% menor nos últimos três anos. No mesmo período, o EPS aumentou 31% ao ano. Parece que há uma incompatibilidade real entre o crescente EPS e o preço das ações, que diminuiu -3,3% ao ano durante três anos.
O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou com o tempo (revela os valores exatos clicando na imagem).
É claro que é excelente ver como o entretenimento inspirado aumentou os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os acionistas. Pode valer a pena dar uma olhada em nosso livre Relatório sobre como sua posição financeira mudou com o tempo.
Os investidores em entretenimento inspirado tiveram um ano difícil, com uma perda total de 5,6%, contra um ganho de mercado de cerca de 20%. Até os preços das ações das boas ações caem às vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de um negócio, antes de nos interessarem demais. Pelo lado positivo, os acionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 26% ao ano em meia década. Pode ser que a venda recente seja uma oportunidade, por isso pode valer a pena verificar os dados fundamentais quanto a sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Acho muito interessante olhar o preço das ações a longo prazo como um proxy para o desempenho dos negócios. Mas, para realmente obter informações, precisamos considerar outras informações também. Como riscos, por exemplo. Toda empresa os tem, e nós vimos 4 sinais de aviso para entretenimento inspirado (dos quais 3 não devem ser ignorados!) Você deve conhecer.
Para quem gosta de encontrar investimentos vencedores esse livre A lista de empresas subvalorizadas com compras de informações privilegiadas recentes pode ser apenas o ingresso.
Observe que as devoluções do mercado citadas neste artigo refletem os retornos médios ponderados do mercado de ações que atualmente negociam em trocas americanas.
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