Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) relata o quarto trimestre de acordo com as expectativas

O operador de cassino, apostas esportivas e entretenimento Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) atendeu às expectativas de receita de Wall Street no quarto trimestre do CY2024, com vendas subindo 19,6% ano a ano para US $ 1,67 bilhão. Sua perda não-GAAP de US $ 0,44 por ação estava 17,6% abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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• Receita: US $ 1,67 bilhão versus analistas estimativas de US $ 1,67 bilhão (19,6% de crescimento ano a ano, na fila)

• EPS ajustado: -US $ 0,44 vs expectativas de analistas de -US $ 0,37 (17,6% MIST)

• Ebitda ajustada: US $ 165,2 milhões vs estimativas de analistas de US $ 321,4 milhões (margem de 9,9%, 48,6% de falta)

• Margem operacional: -2,9%, acima de -10,2% no mesmo trimestre do ano passado

• Capitalização de mercado: US $ 3,05 bilhões

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Jay Snowden, diretor executivo e presidente, disse: “Os resultados operacionais no nível da propriedade do quarto trimestre de Penn refletem desempenho sólido, pois as propriedades não impactadas pela nova oferta geraram quase 3% de crescimento de receita ano a ano. Apesar dos conhecidos resultados de apostas esportivas para clientes durante o trimestre, nosso segmento interativo proporcionou melhorias significativas ano a ano na receita e o EBITDA ajustado, impulsionado por nossas estratégias promocionais disciplinadas e pelo crescimento acelerado em nossos negócios de cassinos on-line. O sucesso em nosso negócio de icasino é reforçado pelo forte impulso contínuo dos recentes lançamentos do nosso aplicativo de cassino de Hollywood independente na Pensilvânia e Michigan. Estamos empolgados com as oportunidades que estão à nossa frente em 2025 e em 2026 em todos os aspectos de nossos negócios e estão anunciando esta manhã nossa intenção de recomprar pelo menos US $ 350 milhões em ações este ano.

Fundada em 1982, a Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) é uma operadora americana diversificada de cassinos, apostas esportivas e locais de entretenimento.

Os operadores de cassino desfrutam de concorrência limitada porque o jogo é uma indústria altamente regulamentada. Essas empresas também podem desfrutar de margens e lucros saudáveis. Você já ouviu a frase ‘a casa sempre vence’? A regulamentação corta os dois lados, no entanto, e os cassinos podem enfrentar o risco de acidente vascular cerebral que de repente limita o que eles podem ou não fazer e onde podem fazê-lo. Além disso, a digitalização está mudando o jogo, trocadilhos. Seja o poker on -line ou apostas esportivas em seu smartphone, a inovação está forçando esses jogadores a se adaptarem às mudanças de preferências do consumidor, como poder apostar em qualquer lugar sob demanda.

A revisão do desempenho de vendas de longo prazo de uma empresa revela informações sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas um de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, a Penn Entertainment aumentou suas vendas a uma taxa de crescimento anual composta de 4,4%. Isso ficou aquém do nosso referência para o setor discricionário do consumidor e é um ponto de partida difícil para nossa análise.

A história continua

Nós, na Stockstory, colocamos a maior ênfase no crescimento a longo prazo, mas dentro do consumidor discricionário, uma visão histórica esticada pode perder uma empresa que monta um novo produto ou tendência de sucesso. A história recente da Penn Entertainment mostra que sua demanda diminuiu à medida que seu crescimento anualizado da receita de 1,4% nos últimos dois anos está abaixo de sua tendência de cinco anos. Observe que a Covid prejudicou os negócios da Penn Entertainment em 2020 e parte de 2021, e ele se recuperou em grande parte.

A Penn Entertainment também divide a receita de seu segmento mais importante, região nordeste. Nos últimos dois anos, a receita da região nordeste da Penn Entertainment (cassinos, hotéis) teve uma média de 4,1% de crescimento ano a ano. Esse segmento superou suas vendas totais durante o mesmo período, aumentando o desempenho da empresa.

Neste trimestre, o crescimento da receita ano a ano da Penn Entertainment foi de 19,6%e seus US $ 1,67 bilhão em receita estavam alinhados com as estimativas de Wall Street.

Olhando para o futuro, os analistas do lado da venda esperam que a receita cresça 5,4% nos próximos 12 meses. Embora essa projeção sugira que seus produtos e serviços mais recentes estimulem melhor desempenho de primeira linha, ela ainda está abaixo da média para o setor.

Os jovens investidores de hoje provavelmente não leram as lições atemporais do jogo Gorilla: escolher os vencedores em alta tecnologia porque foi escrito há mais de 20 anos, quando a Microsoft e a Apple estavam estabelecendo sua supremacia. Mas se aplicarmos os mesmos princípios, os estoques de software corporativo que aproveitam seus próprios recursos generativos de IA podem muito bem ser os gorilas do futuro. Então, nesse espírito, estamos entusiasmados em apresentar nosso relatório gratuito especial sobre Um software corporativo lucrativo e de rápido crescimento que já está montando a onda de automação e procurando pegar a IA generativa a seguir.

O fluxo de caixa livre não é uma métrica de destaque nos lançamentos financeiros e de ganhos da empresa, mas achamos que é revelador porque é responsável por todas as despesas operacionais e de capital, dificultando a manipulação. Dinheiro é rei.

A Penn Entertainment quebrou mesmo de uma perspectiva livre de fluxo de caixa nos últimos dois anos, dando à empresa oportunidades limitadas de devolver capital aos acionistas.

Lutamos para encontrar muitos pontos positivos nesses resultados. A receita estava na fila e o EPS perdeu. No geral, este era um trimestre mais suave. As ações foram negociadas em queda de 1,7%, para US $ 20,05 imediatamente após os resultados.

O último trimestre do Penn Entertainment’s não foi tão bom. Um relatório de ganhos não define a qualidade de uma empresa, então vamos explorar se as ações são uma compra pelo preço atual. O que aconteceu no último trimestre é importante, mas não tanto quanto a qualidade e a avaliação dos negócios a longo prazo, ao decidir se investir nessa ação. Cobrimos isso em nosso relatório de pesquisa completo acionável que você pode ler aqui, é grátis.